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宏观要闻

1. 据海关总署，今年前5个月，我国货物贸易进出口总值17.5万亿元，同比增长6.3%，外贸向好势头不断巩固。其中，出口9.95万亿元，增长6.1%；进口7.55万亿元，增长6.4%。

2. 据上海航运交易所数据，截至2024年6月7日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报3184.87点，与上期相比涨140.10点；中国出口集装箱运价综合指数报1592.57点，与上期相比涨6.5%。

3. 国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议指出，发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措。要围绕“募投管退”全链条优化支持政策，鼓励保险资金、社保基金等开展长期投资，积极吸引外资创投基金，拓宽退出渠道，完善并购重组等政策，营造支持创业投资发展的良好生态。

4. 英国国防部周日表示，也门胡塞武装声称他们向红海的一艘英国驱逐舰发射了弹道导弹的声明是虚假的。此前，虽然胡塞武装并没有说他们所说的对钻石号的袭击是否造成了任何损害，但称袭击是“准确的”。英国国防部发言人则表示：“这些说法是不真实的。”

全球期货市场异动

1. 国内商品期市收盘多数上涨，能化品领涨，丁二烯橡胶涨逾8%，橡胶、20号胶涨逾5%；贵金属均上涨，沪银涨逾3%；基本金属多数上涨，沪锡涨逾2%；农产品涨跌不一，棕榈油涨逾2%，豆油涨近2%；黑色系多数上涨；集运指数（欧线）涨逾3%。

2. 国际贵金属期货大幅收跌，COMEX黄金期货收跌3.34%报2311.1美元/盎司，当周累计跌1.48%，COMEX白银期货收跌6.69%报29.27美元/盎司，当周累计跌3.84%。

3. 国际油价小幅下跌，美油7月合约跌0.23%报75.38美元/桶，周跌2.09%；布油8月合约跌0.39%报79.56美元/桶，周跌1.91%。

4. 伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌3.95%报9748.5美元/吨，周跌2.9%；LME期锌跌4.74%报2772美元/吨，周跌6.65%；LME期镍跌1.84%报18190美元/吨，周跌7.71%；LME期铝跌2.7%报2576美元/吨，周跌2.88%；LME期锡跌3.08%报31205美元/吨，周跌5.56%；LME期铅跌2.21%报2192美元/吨，周跌3.56%。

5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌1.88%报1177.5美分/蒲式耳，周跌2.28%；玉米期货跌0.66%报449美分/蒲式耳，周涨0.62%；小麦期货跌1.99%报626.75美分/蒲式耳，周跌7.63%。

黑色系热点资讯

1. 金融监管总局和住房城乡建设部联合印发《关于进一步发挥城市房地产融资协调机制作用满足房地产项目合理融资需求的通知》。《通知》要求金融机构按照市场化、法治化原则，评估“白名单”项目融资需求，独立评审、自主决策。明确一个项目确定一家主办银行负责项目后续融资，主办银行要建立绿色通道，可单列授信额度。

2. 国家发改委等部门印发《钢铁行业节能降碳专项行动计划》。完善产能调控和产量管理。严格执行钢铁产能置换政策，不得以机械加工、铸造、铁合金等名义新增钢铁产能，大气污染防治重点区域钢铁产能只减不增。逐步建立健全基于效益、能耗、环保、质量、安全等标准的钢铁产量调控政策，严格限制高耗能低附加值钢材、生铁、焦炭等产品出口。

3. 据Mysteel，河钢集团6月硅锰二轮询盘8300元/吨，首轮询盘7900元/吨，5月硅锰定价：8000元/吨。（2023年6月定价6880元/吨）。

4. 国家发改委等部门印发《钢铁行业节能降碳专项行动计划》的通知。2024年继续实施粗钢产量调控。大气污染防治重点区域要进一步提高钢铁行业能耗、环保、质量、安全、技术等要求，逐步淘汰限制类工艺和装备。到2025年底，废钢利用量达到3亿吨，电炉钢产量占粗钢总产量比例力争提升至15%。

5. 为加快推进国内铁矿石、铜、铝等矿山项目开发建设，协调解决项目建设面临的“堵点”“难点”，持续提升我矿产资源保障提升能力。近日，国家发改委产业司召开加快推进国内重点矿山项目建设专题会议，深入讨论矿山项目建设过程遇到的困难问题，提出合理解决举措建议，持续推进国内矿山项目加快开发建设。

6. 国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议指出，要充分认识房地产市场供求关系的新变化，顺应人民群众对优质住房的新期待，着力推动已出台政策措施落地见效，继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施。对于存量房产、土地的消化、盘活等工作既要解放思想、拓宽思路，又要稳妥把握、扎实推进。要加快构建房地产发展新模式，完善“市场+保障”住房供应体系，促进房地产市场平稳健康发展。

7. 中国钢铁工业协会副会长骆铁军表示，当前，国内钢材市场面临深度调整，关键是供需平衡。委员会工作重心应由聚焦进出口市场转变为统筹兼顾国内、国际两个市场，并协调好两个市场的平衡关系。下一步，委员会将力促恢复部分高端钢铁产品出口退税。

8. 新华社记者从云南省镇雄县有关部门获悉，6月7日，镇雄县平顶山煤矿井下掘进工作面发生煤与瓦斯突出事故。经初步核实，事故已造成1人遇难、2人失联、3人受伤。事故发生后，当地组织救援力量全力搜救被困人员，截至8日10时30分，救援仍在进行中。

9. 据钢银电商，本周城市总库存量为1113.61万吨，较上周环比减少4.14万吨(-0.37%)，包含39个城市，共计147个仓库。

农产品热点资讯

1. 据Wind数据显示，截至6月7日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利332.56元/头，5月31日为盈利211.26元/头；外购仔猪养殖利润为盈利362.15元/头，5月31日为盈利335.54元/头。

2. 彭博公布对USDA 6月供需报告中美国农作物产量的数据预测，分析师平均预计，美国2024/2025年度大豆产量料为44.47亿蒲式耳，预估区间介于43.60-44.60亿蒲式耳，USDA此前在5月预估为44.50亿蒲式耳。

3. 粮农组织对2024/25年度的初期预测显示，全球谷物供需形势总体较为乐观。在主要谷物中，预计全球玉米和小麦产量将有所下滑。黑海地区最近的恶劣天气条件可能会导致世界小麦产量下降。相比之下，大麦、大米和高粱的产量预计都将增加。

4. 据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据，马来西亚5月1-31日棕榈油产量预估增加11.83%，其中马来半岛增加14.85%，马来东部增加7%，沙巴增加1.3%，沙捞越增加19.75%。

5. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向中国出口10.4万吨大豆，于2023/2024年交付。

6. 据Mysteel，第23周（6月1日至6月7日）125家油厂大豆实际压榨量为196.81万吨，开机率为56%；较预估低14.09万吨。

7. 印度气象部门发布的数据显示，2024年5月是印度36年来气温最高的5月。今年5月印度平均最高气温为37.3摄氏度。

能源化工热点资讯

1. 海关总署数据显示，2024年5月中国进口天然及合成橡胶（含胶乳）合计48.5万吨，较2023年同期的61.3万吨下降20.9%。

2. 据ICIS消息，逸盛新材料公司于5月16日开始对位于浙江宁波的年产能为330万吨的PTA装置进行计划内检修，预计将于6月初重启装置。中国大连恒力石化公司于5月23至24日开始对位于大连的年产能520万吨的PX装置进行计划内检修，预计将于6月初重启装置并恢复满负荷运行。

3. 据隆众资讯，截至6月7日，国内PVC社会库存在60.4万吨，环比增加0.23%，同比增加40.88%；其中华东地区在53.90万吨，环比增加1.62%，同比增加40.88%；华南地区在6.5万吨，环比减少9.97%，同比减少29.96%。

4. 据ICIS消息，中国华宇橡胶公司于5月5日开始对位于山东菏泽的聚丁二烯橡胶工厂进行计划内检修，预计将于6月初重启装置。

5. 国家发改委等部门印发《炼油行业节能降碳专项行动计划》的通知。到2025年底，全国原油一次加工能力控制在10亿吨以内，炼油行业能源资源利用效率进一步提升；2024—2025年，通过实施炼油行业节能降碳改造和用能设备更新形成节能量约200万吨标准煤、减排二氧化碳约500万吨。

6. 德商银行预计今年底和明年布伦特原油价格将达到90美元/桶（此前为95美元/桶）。

金属热点资讯

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 橡胶期货站上一万六大关，牛市要来了？

光大期货分析指出，数据显示，泰国胶水价格较5月初环比上涨近12%，创下5年新高；杯胶价格较5月初环比上涨超13%。从市场情况看，今年以来，天然橡胶主要供应国泰国持续高温，干旱问题持续推动泰国原料价格走强。而近期连续降雨又使得泰国新胶开胶进度不及预期，且据天气预报显示，泰国南部降雨或将持续至6月中旬，泰国产区供给偏紧。此外，随着《欧盟零毁林法案》EUDR的落地，部分天胶初加工企业提高对符合EUDR的原料收购价，原料端再获支撑。我国天然橡胶进口依赖度较高，囿于东南亚橡胶产区新胶产量不佳，使得我国天胶进口收缩，进口量环比减少近25%。需求方面，我国半钢胎样本企业产能利用率环比小幅走高，在汽车以旧换新政策推动下，下游消费或有改善。且随着加拿大央行、欧央行相继降息，市场乐观情绪有所升温。综合来看，泰国割胶不畅，进口收缩，叠加市场情绪改善，橡胶短期或延续偏强运行，关注海外原料价格变动。

2. 近日棕榈油偏强运行，基本面是否有所好转？

新湖期货分析指出，短期加拿大及欧盟先后降息，加上美国ADP数据低于预期，市场对美国降息预期边际有升，市场风险偏好转暖，国际大宗商品止跌回升。美豆油走高，或受巴西收紧行业税收抵免政策消息及空头回补提振。在国内外宏观情绪缓和及外盘油脂油料走强带动下，国内油脂反弹势头较强。棕榈油增仓显著，领涨油脂。棕榈油偏强，在于近期基本面好转。马棕5月出口数据最近快速改善，5月马棕库存环比可能持平，增库速度较前期预期明显放慢。由于印尼6月出口税下调，加上4月至今需求国进口利润好转，6月产地预计供需双增，基本面预期暂时不差。宏观环境近期对油脂影响较大、美豆加拿大菜籽天气暂无题材、棕榈油产地趋向季节性增库，故棕榈油趋势走强支撑还是不够，短期前高预计承压。

本周重要期货数据和事件一览

1. 6月10日12:30，马来西亚发布MPOB马来西亚棕榈油供需报告。机构预测马油产量、出口量、库存与前期相比都有不同程度的增加，短期内提振了BMD毛棕榈油情绪，但中信建投期货认为，由于当地已进入季节性增产时节，如果印度进口需求仍然保持强劲，MPOB棕榈油库存累库幅度或不及预期。

2. 6月10日，因端午节假期，国内期货市场休市一日。6月11日（星期二）起照常开市，所有合约集合竞价时间为上午08:55-09:00，当晚恢复夜盘交易。

3. 6月10日待定，ITS/AmSpec/SGS公布马来西亚6月1-10日棕榈油出口。6月15日待定，ITS/AmSpec/SGS公布马来西亚6月1-15日棕榈油出口。新湖期货分析认为，马棕5月出口数据最近快速改善，5月马棕库存环比可能持平，增库速度较前期预期明显放慢。由于印尼6月出口税下调，加上4月至今需求国进口利润好转，6月产地预计供需双增，基本面预期暂时不差。

4. 6月11日待定，欧佩克公布月度原油市场报告。6月12日0:00，EIA公布月度短期能源展望报告。6月12日16:00，IEA公布月度原油市场报告。大华银行分析指出，欧佩克+石油部长们表示，该组织仍保留在必要时暂停或逆转石油产量变化的选择权后，近几天原油价格上涨。欧佩克+最近宣布计划逐步取消一些自愿减产，引发市场对可能出现的供应过剩的担忧。关注原油月报对于全球原油供需数据的调整，及评估对减产措施的影响。

5. 6月12日20:30，美国发布5月CPI数据。市场预计美国5月未季调CPI年率维持在3.4%不变，而美国5月季调后CPI月率或为0.1%，较前值0.3%下降。机构前瞻：5月份整体CPI将环比上涨0.1%，这将是自去年10月以来的最小月度涨幅，部分原因是今年这个时候汽油价格出现了不同寻常的下跌。剔除食品和能源后，5月份通胀可能再次上涨0.3%，驱动因素与4月份几乎没有什么不同。

6. 6月13日00:00，USDA发布6月月度供需报告。机构分析认为，该报告主要会对旧季作物和新季作物供需进行调整。对于全球大豆市场而言，重点需要关注巴西旧作大豆产量的调整以及美豆新作产量的预估。预计报告将巴西大豆产量下调至1.53亿吨左右，若低于1.52亿吨，则报告影响可能会偏多。而在当前播种期并未出现极端天气的情况下，6月USDA一般不会对新作美豆产量进行大幅调整。

7. 6月13日20:00，Conab公布第九次巴西2023/24年度谷物产量调查结果。巴西南里奥格兰德州是巴西第二大豆产区，近来该州遭受洪灾，大豆产量损失严重，这一因素在近期支撑了芝加哥大豆市场。咨询机构Celeres将巴西大豆产量预估下调至1.484亿吨，接近巴西国家商品供应公司（CONAB）的预测。观察此次Conab对巴西大豆产量的调整。

8. 6月13日02:00，美联储公布利率决议和经济预期摘要。02:30，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。法巴银行经济学家指出，美联储在12月之前不太可能开始降息。市场预计美联储将按兵不动到9月。预计美联储将在下周和7月继续保持观望，然后“在11月总统大选之前仍将保持观望”。

9. 6月14日00:00，美联储威廉姆斯在由《经济学人》举办的一场活动上主持与美国财长耶伦的讨论会。6月15日02:00，2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比参加一场炉边谈话。

10. 6月14日，BMD马来西亚棕榈油期货主力合约换月。