今日铁矿石主力合约先震荡后上行,截至收盘,铁矿石期价上涨3.38%,报826.0元/吨。
在上周螺纹钢产量环比下降,社库环比增加的情况下,下游能否承接铁水产量的上升,需关注库存端的压力。在过去两周铁水持续回升后,在今年整体需求相较去年下台阶的情况下,后续产量继续向上的空间可能受到限制。如果钢厂由于库存压力减产,则可能引发负反馈行情,从盘面的表现来看,市场还是存在一定负反馈情绪的,需关注后续钢厂的减产情况。
上周成材表需小幅回升,五大钢种产量下降,成材供需有所改善,但成材价格出现承压,开始对炉料端价格形成新一轮的负反馈。上周铁水产量增速明显放缓,出现阶段性见顶的迹象,铁矿价格上行驱动将不足。短期来看,钢厂日耗增加,但下游对铁矿刚性补库为主,主动做库存意愿不强。港口铁矿石库存出现去库,但总量仍处于高位,且6月外矿到港压力将增加,铁矿石基本面难以走强。成材外需出现转弱迹象,5月出口钢材963.1万吨,环比增加40.7万吨,环比增加4.4%,1-5月累计出口钢材4465.5万吨,同比增长24.7%,增速较1-4月收窄。
铁矿隔夜盘面震荡,基差维持低位。供应端,全球铁矿发运量高位有所回落,国内到港量环比大幅增加,预计短期继续维持高位。需求端,上周铁水产量继续小幅增加,钢厂盈利尚可暂不构成减产压力。铁水高位带来的需求支撑依然存在,不过由于淡季终端需求较为疲弱,政策预期也暂未兑现,我们预计铁水复产进入尾声并且对于盘面的支撑逐步减弱。整体来看,铁矿供需阶段双强,但港存压力较大,宏观情绪有所降温,预计盘面走势震荡。
根据企业的数据来看,64%的铁矿石产业企业认为七月份的均价会相对六月份上涨,35%的企业看跌,仅有1%的企业认为七月份的均价会和六月份相同。具体来看,73%的企业预测七月份的价格区间在105到115美元之间,19%的企业预测在105美元以下,只有8%的企业预测在115美元以上。105美元到115美元的价格区间对应当前的价格在760到840之间,这也是市场认为铁矿石在最近一个月内的价格区间。