今日期市盘面概况

整体概况

午盘收盘，国内期货主力合约涨跌互现。集运欧线涨超4%，棕榈油、菜粕、沪金涨超1%；跌幅方面，低硫燃料油、乙二醇、豆粕、SC原油、尿素、豆一、燃料油、纯碱跌超1%。

资金流向

截至7月16日15:15，国内期货主力合约资金流入方面，沪金2410流入25.22亿，沪铝2409流入2.85亿，菜粕2409流入2.58亿；资金流出方面，中证1000 2407流出20.23亿，中证500 2407流出18.01亿，沪深300 2407流出13.56亿。

成交量与持仓量

截至7月16日15:15，国内期货主力合约成交方面 ，菜粕主力成交163.77万手，纯碱主力成交123.02万手，螺纹钢主力成交120.27万手；国内期货主力合约持仓量方面，螺纹钢主力持仓208.17万手，豆粕主力持仓154.52万手，菜粕主力持仓112.32万手。

板块指数方面

文华商品指数跌0.32%，国内期货主力合约涨跌互现。

贵金属块涨0.65%，沪金加权涨1%。

石油板块跌0.95%，低硫燃料油权跌1.63%。

聚酯链跌0.89%，乙二醇加权跌1.56%。

谷物板块跌0.88%，豆一加权跌1.10%。

今日热门品种回顾

集运欧线主力合约：船东涨价因素较强，短期逻辑仍有做多交易价值

集运欧线主力合约收涨4.62%，报收5793点。

中财期货表示，7月初现货航运价格仍然高企，部分需求仍溢出至8月，地缘政治、港口罢工/拥堵、需求短期高涨的因素近期都在被交易。关税上涨的关键节点7月4日已过，剩余8月1日美国关税上涨带来的集中需求开始逐渐减弱。欧洲经济预期在好转，法国奥运会带来的经济带动作用较好，政府补贴和调休让民众消费意愿增加，因此目前我们需要尊重市场上10、12月消费品旺季的因素。扰动因素在于，特朗普遇袭事件让美国大选和世界战争疑云的不确定性风险增加；2024-2025年的运力大幅上涨的现实也需要被重视。因此，如果寻找长线空单预期，选择02、04合约更合适。近月策略仍以逢低多为主。总结来说，船东涨价因素较强，短期逻辑仍有做多交易价值，整体偏多看待。远月可逢高空。

华联期货分析指出，最新消息称，以色列和哈马斯同意停火框架，预计分为三个阶段实现加沙全面停火，但上周末加沙南部冲突不断，胡塞武装仍在袭击红海和曼德海峡轮船，停火对近月合约影响依旧较弱。当前SCFIS欧线涨至6000点大关，考虑到SCFI欧线的再度走强和时滞性影响，EC2408后续极有可能再次冲高。上周远月合约持续大跌，跌幅将近40%，随着下半年全球船舶新增运力的陆续投放，运力供过于求的预期带给盘面较强的悲观情绪，EC2504等合约上方压力较大。建议投资者短线操作为主，预计周二欧线近月合约将再次高开，EC2408可逢低偏多操作，关注5800点附近的有效突破；EC2410可轻仓逢高沽空，4300点上方分批建仓；EC2504可回调做空，参考压力位2200点；价差方面可逢低做多EC2410和EC2412价差。

国泰君安期货分析指出， 即期市场有支撑，偏强震荡。7月15日最新一期SCFIS指数收于6002.23，涨幅10.5%，大幅超于市场预期。前期市场预期运费见顶回调，悲观预期下08合约估值偏低，盘面存在补贴水的需求，08合约或挑战6000点。即期市场方面，7月下旬订舱量出现边际转弱，但受停航较多影响，装载率表现稳定，目前7月下旬运费中枢较7月上旬小幅上移200/400。后市来看，我们认为7月下旬运费基本能维持稳定，08合约兑现7月下旬运价的估值约在6100-6300点之间；8月上旬运费持平或小涨的可能性较高。中期来看，伴随巴以和谈预期减弱，10合约交易逻辑逐渐从弱预期转为交易运费“圆顶”回落，8-10月差存在收窄空间。策略方面，关注08合约逢低做多及8-10反套的机会。

豆粕主力合约：受国内高库存压力以及美豆下跌打压，粕类持续下跌

豆粕主力合约收跌1.22%，报收3084元/吨。

广发期货表示，USDA发布7月供需平衡表，美豆库销比略有回落，但市场宽松格局未变。目前单产未做调整，但优良率较高，关注后期单产兑现形式。国内豆粕库存高位，但继续累库空间受限，后续伴随到港下滑，市场供应有收紧预期。操作上，目前豆粕下行暂未企稳，阶段性仍有惯性下跌，不排除下方仍有空间，关注单边反弹逢高空及9-1正套入场机会。

新世纪期货认为，全球大豆供应的充足，这可能促使美国农户加快销售，为即将到来的收获季节腾出仓储空间。7月中西部大部天气对大豆相对有利，NOAA预估8月份太平洋中东部核心海域或进入拉尼娜状态，关注七八月份美中西部以及南部产区其他作物的产量情况。国内7月预期到港量或高达1150万吨以上，大豆供应日渐宽松，养殖行业需求难以化解庞大供应压力，下游采购情绪整体谨慎，随用随采为主，预计豆粕震荡偏空，后续关注美豆产区天气及大豆到港情况。

东吴期货指出，受国内高库存压力以及美豆下跌打压，粕类持续下跌。昨日usda公布的美豆周度出口检验量和nopa公布的6月压榨量均低于市场预期。另外，美豆生长优良率与上周持平依旧维持在68%的高水平。预计今日粕类将继续震荡下跌。

棕榈油主力合约：棕榈油处消费旺季，印度等国家进口强劲

棕榈油主力合约收涨1.45%，报收7820元/吨。

弘业期货分析指出，国际原油价格偏强，推动植物油价格重心上移。供应端，产地进入季节性增产期，但近期产区出现干旱，对棕榈油产量带来不利影响，马来西亚棕榈油署（MPOB）6月报告数据显示，6月马棕产量环比下滑5.23%至162万吨，出口环比下滑12.82%至121万吨，库存环比增长4.35%至183万吨，报告中性偏空。印度等国家进口强劲，预计后期出口逐渐恢复。国内棕榈油买船增加，但8-10月买船仍存在缺口。需求端，夏季是棕榈油消费旺季，利多消费，国内棕榈油库存出现小幅回落，预计在消费的支撑下，后期棕榈油大幅累库的概率较小。综合来看，供需数据多空交织，短期震荡看待。

广发期货认为，棕榈油方面，船运调查机构ITS的数据显示，7月上半月马来西亚棕榈油出口环比增长65.9%；AmSpec数据显示，出口环比增长75.58%，并且，因排灯节备货预期，经销商预计，印度在7月份的棕榈油进口可能增至85万吨，6月为78.8万吨的六个月高点。国内方面，基本面不佳，一方面，棕油价格高于豆油，导致市场不会大面积采购棕油，棕油维持刚需，另一方面，后期进口量庞大，统计数据显示，8月棕油到港60万吨，9月为72万吨。后期港口库存有望快速增加，对行情形成拖累。

今日期市热点及未来焦点