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期货交易中,“亏扛盈跑” 是一种常见但却往往不利于交易者实现长期稳定盈利的行为模式,而其背后深层次的原因与人性中的 “损失厌恶” 心理紧密相连。
当期货交易者面临亏损时,选择扛单而不是及时止损是较为普遍的现象。他们往往抱有侥幸心理,希望市场行情能够反转,使自己的亏损头寸转为盈利。例如,当买入某一期货合约后价格开始下跌,交易者可能会认为这只是暂时的回调,坚信价格很快会回升,因此不愿意承认错误并止损出局。他们可能会不断给自己寻找理由,如宏观经济数据即将发布可能会对市场产生利好影响,或者技术指标显示价格已经超卖即将反弹等。然而,市场的走势往往是难以预测的,这种扛单行为可能会导致亏损不断扩大,甚至超出交易者的承受能力,最终造成巨大的损失。
与亏损时的扛单相反,在盈利情况下,交易者却常常急于兑现利润,即 “盈跑”。当期货合约价格上涨取得一定盈利后,交易者可能会因为担心利润回吐而选择过早平仓。他们害怕市场反转,将已经获得的利润又还给市场。即使市场趋势依然向好,有进一步扩大盈利的可能性,他们也更倾向于落袋为安。比如,在一波上涨行情中,交易者的盈利已经达到了10%,但由于担心价格回调,他们可能会在此时就平仓离场,而错过了后续价格继续上涨带来的更大利润空间。
“损失厌恶” 是指人们面对同样数量的收益和损失时,认为损失更加令他们难以忍受。例如,损失100元所带来的痛苦程度要远远大于获得100元所带来的快乐程度。在期货交易中,这种心理表现得尤为明显。交易者在面对亏损时,由于损失厌恶心理的作用,会对亏损产生强烈的抗拒感,不愿意轻易承认损失,从而选择扛单等待反转。他们觉得一旦止损,就意味着实实在在的损失已经发生,而继续持有头寸则还有可能挽回损失,尽管这种可能性可能并不大。
影响止损决策
损失厌恶使得交易者在设置止损时往往犹豫不决,或者设置的止损位不合理。他们可能会将止损位设置得过于宽松,希望给头寸更多的回旋余地,以避免过早止损。然而,这样做却增加了亏损进一步扩大的风险。当市场行情朝着不利方向发展并触及止损位时,由于损失厌恶心理作祟,他们可能还会抱有侥幸心理,不愿意执行止损操作,导致亏损越来越大。
影响盈利目标的设定
在盈利方面,损失厌恶心理使得交易者过早地满足于较小的利润。他们担心市场反转会使已经获得的利润减少,因此在盈利达到一定程度后就急于平仓。这种心理导致他们无法充分抓住市场的上涨趋势,获取更大的盈利空间。同时,也使得他们的交易策略偏向于短期获利,而忽视了长期的趋势和潜在的更大利润。
明确的止损和止盈规则
制定一套科学合理的交易系统,其中包括明确的止损和止盈规则。止损位应该根据市场情况、交易品种的波动性以及个人的风险承受能力等因素来设定,并且要严格执行。止盈位也需要有合理的依据,可以结合技术分析、市场趋势以及盈利目标等因素来确定。通过交易系统的约束,减少人为情绪对交易决策的影响,避免因损失厌恶而导致的 “亏扛盈跑” 行为。
风险控制与资金管理
合理的风险控制和资金管理是交易成功的关键。确定每次交易的风险比例,例如将每次交易的亏损限制在账户资金的一定比例内(如2% - 5%)。根据风险比例和止损位来计算合理的仓位大小,避免过度交易和重仓操作。这样即使遇到亏损的情况,也能够将损失控制在可承受的范围内,减少损失厌恶心理对交易决策的干扰。同时,通过合理的资金管理,可以在盈利时逐步扩大仓位,充分利用市场趋势获取更大的利润,从而克服 “盈跑” 的倾向。
接受损失是交易的一部分
交易者需要认识到在期货交易中,损失是不可避免的,是交易的一部分。每一笔交易都存在风险,不可能每次都盈利。要学会坦然接受损失,将其视为获取利润的成本。当出现亏损时,不要过分纠结于已经发生的损失,而是要冷静分析市场情况,按照交易计划执行止损操作。通过不断地实践和心理调整,逐渐降低损失厌恶心理对交易决策的影响。
培养耐心和纪律性
在交易中,耐心和纪律性是非常重要的品质。要有耐心等待合适的交易机会出现,不要盲目跟风或冲动交易。同时,要严格遵守交易纪律,按照交易系统的规则进行操作。当盈利时,要有耐心持有头寸,让利润充分奔跑,不要因为短期的波动而过早平仓。通过培养耐心和纪律性,可以更好地克服人性中的弱点,提高交易决策的准确性和稳定性。
学习交易知识和技巧
不断学习期货交易的相关知识和技巧,提高自己的分析能力和交易水平。了解市场的运行规律、技术分析方法、基本面分析等,以便更准确地判断市场走势,制定合理的交易策略。通过学习,增强自己在交易中的自信心,减少因不确定性而产生的恐惧和焦虑情绪,从而降低损失厌恶心理的影响。
总结经验教训
在每一次交易后,都要认真总结经验教训。分析自己的交易决策过程,找出存在的问题和不足之处,思考如何改进。通过不断地总结经验,逐渐优化自己的交易策略和心态,提高应对市场变化的能力。同时,也可以从他人的交易经验中学习借鉴,拓宽自己的视野,避免犯同样的错误。
“亏扛盈跑” 是期货交易中常见的现象,其根源在于人性中的 “损失厌恶” 心理。要克服这种不利于交易的行为模式,交易者需要建立科学的交易系统,培养正确的交易心态,并持续学习和积累经验。只有这样,才能够在期货交易中更好地控制风险,实现长期稳定的盈利。在交易的道路上,不断地与人性的弱点作斗争,是每一个交易者都必须面对的挑战,也是走向成功的必经之路。