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宏观要闻
1. 商务部发言人何咏前表示，下一步，我们将继续按照CPTPP有关程序，与各成员开展深入沟通交流，积极推进加入CPTPP进程。
2. 乌克兰空军21日发布警报称，监测到俄军米格-31K战机、图-95战略轰炸机升空，乌克兰首都基辅、波尔塔瓦州、第聂伯罗彼得罗夫斯克州等地有导弹来袭风险。
3. 基辅空军表示，俄罗斯当地时间周四上午在对乌克兰的袭击中，从南部阿斯特拉罕地区发射了一枚洲际弹道导弹，这是俄罗斯在冲突期间首次使用如此强大的远程导弹。目前，最新一轮俄乌冲突已经持续了33个月，局势不断升级。从声明中还不清楚这枚洲际弹道导弹的目标是什么，以及是否造成损害。
4. 乘联会初步推算11月狭义乘用车零售总市场规模约为240.0万辆左右，同比去年增长15.4%，环比上月增长6.1%，新能源零售预计可达128.0万，渗透率约53.3%。
全球期货市场异动
1. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.77%报2672.2美元/盎司，COMEX白银期货跌0.44%报30.87美元/盎司。
2. 国际油价全线上涨，美油2025年1月合约涨2.01%，报70.13美元/桶。布油2025年1月合约涨2.06%，报74.31美元/桶。
3. 伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌0.73%报9023美元/吨，LME期锌涨0.54%报3003.5美元/吨，LME期镍跌1.17%报15720美元/吨，LME期铝跌0.42%报2633美元/吨，LME期锡跌1.43%报28610美元/吨，LME期铅跌0.89%报2003美元/吨。
4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.98%报980.75美分/蒲式耳；玉米期货跌0.76%报427美分/蒲式耳，小麦期货跌0.66%报568.5美分/蒲式耳。
5. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数下跌，丁二烯橡胶跌1.86%，20号胶跌1.59%，橡胶跌1.19%，燃油涨1.13%。黑色系全线上涨，焦煤涨1.82%，焦炭涨1.01%。农产品普遍下跌，菜粕跌4.21%，菜油跌2.95%，豆二跌1.32%，豆油跌1.28%，棕榈油跌1.22%。基本金属普遍收跌，沪镍跌1.89%，沪锡跌1.46%，不锈钢跌1.2%，氧化铝跌1.1%。沪金涨0.87%，沪银涨0.01%。
黑色系热点资讯
1. 沙钢出台2024年11月下旬建材价格政策，其中螺纹价格下调150元。
2. 据Mysteel， 截至11月21日当周，螺纹钢产量由增转降，厂库连续第四周减少，社库连续第四周增加，表需连续第二周增加。螺纹产量233.82万吨，较上周减少0.12万吨，降幅0.05%；螺纹表需234.20万吨，较上周增加3.36万吨，增幅1.46%。
3. 闽源钢铁于2024年11月21日-2024年12月10日对1080m³ 高炉进行年修20天，预计影响日均铁水产量约0.3万吨，期间对一条棒材轧机相应停产，螺纹钢品种产量有所影响；另计划于2024年12月11日-12月30日对1580m³ 高炉进行年修20天，预计影响日均铁水产量约0.5万吨。
4. 据大商所公告，自2024年11月25日（星期一）结算时起，焦煤期货合约投机和套期保值交易保证金水平分别由20%和15%调整为12%。自2024年11月26日交易时（即11月25日夜盘交易小节时）起，非期货公司会员或者客户在焦煤期货各合约单日开仓量不得超过2000手。
5. 据CCTD中国煤炭市场网，自大秦线秋季检修结束后，铁路运量大幅增加，持续保持在130万吨的满发状态，港口进多出少，煤炭库存不断累积，截至11月21日，环渤海港口库存总库存2924.6万吨，较去年同期增加45.6万吨，处于历史高位水平。
农产品热点资讯
1. 据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚11月1-20日棕榈油出口量为781948吨，较上月同期出口的851345吨减少8.2%。
2. 巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至11月19日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为52艘，此前一周为62艘。港口等待装运的食糖数量为190.16万吨，此前一周为227.91万吨。
3. Mysteel农产品数据显示，截至2024年11月20日，全国主产区苹果冷库库存量为853.54万吨，环比上周减少1.24万吨，周内零星入库收尾与出库工作同步进行。
4. 商务部印发促进外贸稳定增长若干政策措施的通知。通知指出，扩大特色农产品等商品出口。扩大优势特色农产品出口，加大促进支持力度，培育高质量发展主体。指导和帮助企业积极应对国外不合理贸易限制措施，为出口营造良好外部环境。
5. 南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年11月1-20日马来西亚棕榈油单产减少1.79%，出油率增加0.07%，产量减少1.43%。
6. 印尼棕榈油行业协会GAPKI周四公布的数据显示，印尼9月棕榈油库存攀升，因出口和国内消费量下滑，同时产量小幅增加。9月底棕榈油库存为302万吨，较前月跳增23.3%。出口量为186万吨，同比减少30%，对主要买家印度和中国的发货量萎缩了逾三分之一。产量为402万吨，8月为399万吨。
7. USDA最新干旱报告显示，截至11月19日当周，约53%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为57%，去年同期为45%。约59%的美国玉米种植区域受到干旱影响，而此前一周为64%，去年同期为42%。
8. USDA：美国2024/2025年度大豆出口净销售为186.1万吨，前一周为155.5万吨；2025/2026年度大豆净销售0万吨，前一周为0万吨；美国2024/2025年度对中国大豆净销售119.7万吨，前一周为118.1万吨。
9. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告对中国出售198000吨大豆，向未知目的地出售了135000吨大豆，向菲律宾出售了133000吨豆粕，均于2024/2025年度交货。
10. 据外媒报道，惠誉解决方案（Fitch Solutions）旗下的BMI预测，2025年棕榈油价格年度均值为每吨3,900林吉特，低于预估的2024年每吨4,050林吉特。
11. 布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示，阿根廷2024/25年度大豆播种工作迅速推进，近期的降雨有助于首播作物。根据交易所数据，农民已经种植了预期的1860万公顷种植面积的35.8%，较前一周加快16个百分点。
12. 据美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据，截至11月15日，美棉ON-call未点价卖出订单51315手，环比减少4563手；未点价买入订单76530手，环比减少2618手。
能源化工热点资讯
1. 据了解讨论情况的欧佩克+三位消息人士称，由于全球石油需求疲软，该组织可能会在12月1日的会议上再次推迟增产计划。这些产油国的石油部长们上次在11月3日的会议上已将增产计划推迟一个月。
2. 据隆众资讯，截止到11月21日，本周国内纯碱厂家总库存160.31万吨，环比上周下降4.5万吨（跌幅-2.73%），同比增294.95%。较周一减少3.46万吨，跌幅2.11%。
3. 下游采购力度偏弱，叠加中游期现商也开始积极出货，令玻璃厂家出货开始放缓，截止到11月21日，全国浮法玻璃样本企业总库存4842.6万重箱，环比增加108.7万重箱或2.30%，同比增幅扩大至24.2%，折库存天数22.6天，较上期增加0.4天。
4. 新加坡企业发展局（ESG）数据显示，截至11月20日当周，新加坡燃料油库存下降1367000桶，至1698.2万桶的3周低点。新加坡轻馏分油库存上涨1041000桶，达到7周高点1516.5万桶。新加坡中馏分油库存上涨63.2万桶，达到6周高点1027.3万桶。
5. 截至11月15日当周，美国天然气库存总量为39690亿立方英尺，较此前一周减少30亿立方英尺，较去年同期增加1410亿立方英尺，同比增幅3.7%，同时较5年均值高2390亿立方英尺，增幅6.4%。
金属热点资讯
1. 世界金属统计局(WBMS)公布的最新报告显示，2024年9月，全球精炼铜产量为238.7497万吨，消费量为254.7996万吨，供应短缺16.0499万吨。 9月全球精炼镍产量为28.7896万吨，消费量为28.5062万吨，供应过剩0.2834万吨。
2. 国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的最新月度报告显示，2024年9月，全球精炼锌消费量为121.39万吨，8月为121.50万吨。1-9月全球精炼锌消费量为1024.7万吨，上年同期为1000.0万吨。
3. 据SMM调研，截至本周四（11月21日），七地锌锭库存总量为11.87万吨，较11月14日降低0.87万吨，较11月18日降低0.92万吨，国内库存录减。
4. 据Mysteel本周调研：截至2024年11月21日，全国氧化铝总库存为376.9万吨，较上期下降5.1万吨，本周氧化铝继续维持去库走势。各地区部分氧化铝厂受环保督查以及原料供应紧张等因素被迫减压产，部分长单执行不及预期，叠加北方部分地区发运不顺畅，导致在途库存下降明显。
5. 商务部印发促进外贸稳定增长若干政策措施的通知。通知提出，支持关键设备、能源资源等产品进口。参照新版《产业结构调整指导目录》，修订发布《鼓励进口技术和产品目录》。完善再生铜铝原料等产品进口政策，扩大再生资源进口。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 原木期货涨停，市场在炒作哪些因素？
一德期货分析指出，现货市场表现相对平静，近期下游“金九银十”已过，需求出现一定下滑，原木现货价格出现小幅下跌，目前港口4米中A在800元/立方左右，折算仓单成本在800附近，盘面收盘时略微升水现货。黑色品种大多有所回升，相关品种螺纹钢预期好转，推动相关品种如原木价格反弹。另外市场对原木仓单计算有一定争议，部分认为当前港口原木检尺较为宽松，如果严格按照国标进行检尺，存在5%左右的涨尺率，实际仓单成本840元/立方左右。近期来说，现货市场整体需求偏弱，节前建筑行业需求逐渐进入尾声，现货支撑有限。另外，交割逻辑尚早，近期宏观层面仍有一定预期，关注宏观预期变化。
2. 马士基二次试舱价高于预期，集运欧线期货还能涨？
今日重要期货数据和事件一览
1. 待定，中国至11月21日45个港口铁矿石库存。国海良时期货认为，由于前期发运下滑带来的到港回落仍将显现，在铁水较同期偏高之际，港口库存或有继续降低的可能性，这将大大降低铁矿石价格下滑的可能性。
2. 待定，中国至11月22日全国主要油厂大豆压榨开机率、压榨量数据。市场预计第47周（11月16日至11月22日）国内油厂开机率小幅上升，油厂大豆压榨量预计197.87万吨，开机率为56%。