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宏观要闻
1. 央行发布2024年第四季度中国货币政策执行报告。报告表示，下一阶段，实施好适度宽松的货币政策。综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量，推动物价保持在合理水平。畅通货币政策传导机制，更好把握存量与增量的关系，注重盘活存量金融资源，提高资金使用效率。
2. 据埃及新闻电视台：埃及、卡塔尔方面表示，加沙停火协议各方承诺继续实施该协议。
3. 据国家发改委，2025年要加大宏观政策逆周期调节，全方位扩大国内需求。实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，打好政策“组合拳”，加强财政、货币、就业、投资、消费、产业、区域、价格、环保、监管等政策和改革开放举措的协调配合。把经济政策和非经济性政策统一纳入宏观政策取向一致性评估，提高政策整体效能。
4.市场对美联储7月降息的押注增大，但市场仍认为9月降息的可能性更大。
5.“美联储传声筒”Nick Timiraos：由于构成PCE指数（金融和医疗服务分项）的PPI组成部分在1月份表现疲软，美国1月核心PCE指数月率预计将远低于昨日CPI月率的大幅涨幅。而1月份核心PCE若环比上升0.27%，将使核心PCE年率从2.8%降至2.6%。
6. 特朗普签署对等关税备忘录，他表示通过其他国家运送商品以避开关税的做法将不被接受；将考虑把采用增值税制度的国家作为关税对象；预计许多国家的关税将保持不变；不要期待任何豁免；短期价格有可能上升。美国官员表示相关政策研究将在4月1日前完成，不排除全球统一关税的可能性；关税将考虑其他国家的汇率、税收、关税、非关税壁垒以及任何“不公平限制”。特朗普解释对等关税：意味着无论其他国家向美国征收多少关税，我们也将向他们征收相同的关税，不多不少。
7. 俄乌冲突-克宫：乌克兰将参加俄乌和平谈判；特朗普：俄乌将一同参与所有和平谈判，美俄官员将在周五会晤。希望俄罗斯能重返G7，将其踢出是一个错误；乌总统顾问：不打算在慕尼黑会议上与俄方进行谈判，在谈判之前需达成共识；俄罗斯股市涨超5%，交易所暂停交易。
8. 内塔尼亚胡否认了此前媒体有关各方同意继续执行停火协议的报道。
全球期货市场异动
1. 国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品多数下跌，玻璃跌3.45%，原油跌2.08%，燃油跌2.06%，丁二烯橡胶跌近1%。黑色系全线下跌，焦煤跌2.39%，铁矿石跌1.22%，焦炭跌1.2%。农产品涨跌不一，菜粕涨1.77%，豆粕涨1.48%，菜油跌1.22%。基本金属多数收跌，氧化铝跌0.92%，不锈钢跌0.61%，沪锌跌0.29%，沪镍跌0.28%，沪铝跌0.1%。沪金涨0.53%，沪银涨0.14%。
2.国际贵金属期货普遍收涨，美黄金期货涨0.97%报2957.2美元/盎司，美白银期货涨0.58%报32.975美元/盎司。
3. 国际油价小幅上涨，美油3月合约涨0.2%，报71.51美元/桶。布油4月合约涨0.08%，报75.24美元/桶。
4. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.23%报9476美元/吨，LME期锌跌0.87%报2837.5美元/吨，LME期镍涨0.52%报15500美元/吨，LME期铝跌0.5%报2608美元/吨，LME期锡涨1.07%报31920美元/吨，LME期铅涨0.94%报1991.5美元/吨。
5. 国际农产品期货主力合约集体收涨，美大豆期货涨0.22%报1030美分/蒲式耳；美玉米期货涨0.61%报493.25美分/蒲式耳，美小麦期货涨0.57%报577.5美分/蒲式耳。
黑色系热点资讯
1. 据Mysteel，截至2月13日当周，螺纹钢产量、表需由增转降，厂库连续第四周增加，社库连续第七周增加。其中，螺纹产量178.15万吨，较上周减少5.65万吨，降幅3.07%； 螺纹厂库237.29万吨，较上周增加17.28万吨，增幅7.85%； 螺纹社库582.07万吨，较上周增加96.7万吨，增幅19.92%； 螺纹表需64.17万吨，较上周减少67.38万吨，降幅51.22%。
2. 澳大利亚北昆士兰散货港口公司最新公布数据显示，2025年1月北昆士兰三港（ 艾伯特角港、海波因特港、达尔林普尔湾港 ）出口煤炭941.79万吨，环比下降23.05%，同比下降1.9%。2024年出口煤炭累计1.35亿吨，同比增长1.98%。
3. 当地时间2月10日，美国总统特朗普签署行政命令，宣布对所有进口至美国的钢铁和铝征收25%的关税，这一决定引发了全球范围内的广泛关注和强烈反应。中国钢铁工业协会13日表示，美国此举，实质是贸易保护主义的行为。中国钢铁工业协会表示，当前我国钢材对美国出口量较少。2024年，我国向美国出口钢材为89.06万吨，仅占我国钢材出口总量比例0.8%。短期看，对我国钢铁出口影响有限。但长期看，美国此举或将带动其他国家效仿，从而降低我国钢材出口竞争力。
4. 据中钢协，2025年2月上旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1621万吨，环比上一旬增加86万吨，增长5.6%；比年初增加384万吨，增长31.0%；比上月同旬增加362万吨，增长28.8%；比去年同旬增加8万吨，增长0.5%，比前年同旬减少182万吨，下降10.1%。
5. 本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-37元/吨；山西准一级焦平均盈利-17元/吨，山东准一级焦平均盈利17元/吨，内蒙二级焦平均盈利-103元/吨，河北准一级焦平均盈利8元/吨。
6. 据中钢协，2月上旬，21个城市5大品种钢材社会库存940万吨，环比增加206万吨，上升28.1%，库存快速上升；螺纹钢库存405万吨，环比增加113万吨，上升38.7%，库存大幅上升。
农产品热点资讯
1. 罗萨里奥谷物交易所公布的预测显示，阿根廷2024/25年度大豆产量可能达到4750万吨。产量可能会下调，取决于未来10天的降雨情况。按照正常气候情景下的预测，大豆产量可能达到5200万/5300万吨。该交易所亦下调阿根廷2024/25年度玉米产量预估至4600万吨，较前次预估的4800万吨下降4%。交易所称，热浪和缺乏降水影响了玉米产量。
2. 印度尼西亚国家食品局周四表示，由于国内白糖市场价格上涨，印尼计划进口约20万吨原糖以补充政府粮食储备。
3. 近日国内棕榈油价格上涨，船期监测显示，2-4月我国进口棕榈油数量处于低位，月均到港量在25万吨左右，国内供给偏紧局面仍将持续，预计近期棕榈油价格偏强震荡。
4. 巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至2月12日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为43艘，此前一周为38艘。港口等待装运的食糖数量为144.16万吨，此前一周为150.21万吨。在当周等待出口的食糖总量中，高等级原糖（VHP）数量为123.86万吨。根据Williams发布的数据，桑托斯港等待出口的食糖数量为92.68万吨，帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为13.79万吨。
5. 据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB发布的2月预测数据显示，预计2024/2025年度巴西大豆产量达到1.6601亿吨，同比增加1829.51万吨，增加12.4%，环比减少31.46万吨，减少0.2%；预计2024/2025年度巴西玉米产量为12201.7万吨，同比增加632.0万吨。
6. 据美国农业部，截至2月6日当周，美国2024/2025年度大豆出口净销售为18.6万吨，前一周为38.8万吨；2025/2026年度大豆净销售2.4万吨，前一周为0万吨。
7. 巴西地理与统计研究所（IBGE）在一份报告中称，预计2025年巴西甘蔗种植面积为924万公顷，较上个月预计增加0.3%，但同比下降1.3%。预计产量为7.0689亿吨，较上个月预计减少1.3%，较去年持平。
8. 布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示，阿根廷超过60%的大豆处于正常至优良状态，60%以上的土壤湿度也达到适当至最佳水平。据估计，本年度阿根廷大豆产量为4960万吨。
9. 据美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据，截至2月7日，美棉ON-call未点价卖出订单51422手，环比增加3137手；未点价买入订单92813手，环比增加142手；ICE棉花期货盘面2024/25年度（8月至次年7月）的ON-CAll合约未点价卖出订单为34160手，环比减少683手。
能源化工热点资讯
1. 据隆众资讯，截至2月13日，国内纯碱厂家总库存187.88万吨，环比周增3.37万吨，增幅1.83%，较周一增加1.61万吨，涨幅0.86%。其中，轻质纯碱86.81万吨，环比增加1.51万吨，重质纯碱101.07万吨，环比增加0.10万吨。本周纯碱厂家库存继续累库，总量再创历史新高。
2. 马来西亚统计局（DOSM）周四发布的数据显示，2024年12月马来西亚天然橡胶产量为38299吨，较11月的40341吨下降了5.1%。与2023年12月的30342吨相比，产量同比增长了26.2%。
3. 据日本石油协会（PAJ），截至2月8日当周，日本商业原油库存较之前一周增加128637千升，至10389384千升。日本汽油库存较之前一周下降68680千升，至1734105千升。日本煤油库存较之前一周减少75103千升，至1809467千升。日本炼油厂可操作产能(BPSD)利用率为89.6%，之前一周为88.3%。
4. 据隆众资讯，截至2月13日，全国20万吨及以上液碱样本企业厂库库存47.31万吨（湿吨），环比上调5.02%，同比下滑1.46%；中国纸浆主流港口样本库存量230.2万吨，较上期上涨11.4万吨，环比上涨5.2%，库存量在本周期呈现累库走势，节后连续两周呈现累库走势。
5. IEA月报将2025年全球石油需求增长预测上调至115万桶/日，此前预测为105万桶/日，预计2025年全球石油供应量将增加160万桶/日至1.045亿桶。俄罗斯上个月的原油和石油产品出口量大致与12月份持平，约为740万桶/日，原油供应量增加10万桶/日至460万桶/日。该机构还表示，上个月所有俄罗斯石油的售价都高于西方规定的每桶60美元的价格上限。
6.EIA天然气报告显示，截至2月7日当周，美国天然气库存总量为22970亿立方英尺，较此前一周减少1000亿立方英尺，较去年同期减少2480亿立方英尺，同比降幅9.7%，同时较5年均值低670亿立方英尺，降幅2.8%。
金属热点资讯
1. 丸红商事（Marubeni Corp）周四发布的数据显示，截至2025年1月底，日本三大港口铝库存增至324700吨，较之前一个月增加约0.3%。
2. 据隆众资讯样本数据统计推算，本周全国工业硅产量约为6.41万吨，全国工业硅产能利用率为41.57%。
3. 截至2月13日，Mysteel调研数据显示全国主要市场铅锭库存为5万吨，较2月10日增加0.3万吨。上海市场库存0.59万吨，持平于上期，广东市场库存0.29万吨，增加0.05万吨，江苏市场库存0.97万吨，较2月10日增加0.1万吨，天津市场库存1.35万吨，增加0.1万吨，浙江市场库存1.8万吨，增加0.05万吨。
4. 乘联分会数据显示，2月1-9日，全国乘用车市场零售23.9万辆，同比去年2月同期下降31%，较上月同期下降39%，今年以来累计零售203.2万辆，同比下降15%。2月1-9日，乘用车新能源市场零售9.5万辆，同比去年2月同期增长11%，较上月同期下降36%，今年以来累计零售9.5万辆，同比增长12%。
5. 两位知情人士透露，自由港麦克莫兰公司（Freeport McMoRan）预计本月将根据新的出口许可证恢复从印尼装运铜精矿，此前的出口许可证已于12月失效。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 市场情绪急转直下，燃料油走势是要转势吗？
2. 地缘局势缓和，集运欧线上涨预期破灭？
今日重要期货数据和事件一览
1. 21:30，美国1月零售销售月率。
2. 待定，中国至2月14日外购仔猪、自繁自养生猪养殖利润；中国至2月14日菜粕、豆粕周度库存；中国至2月14日全国主要油厂大豆压榨开机率、压榨量。