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宏观要闻
1. 分析师Eamonn Sheridan表示，瑞银此前估计，如果全面实施拟议中的关税，随着进口成本渗透到消费者价格中，美国的通胀率可能会升至5%左右。
2. 美国白宫助理彼得·纳瓦罗表示，美国总统特朗普的关税可能会增加收入，相当于1942年第二次世界大战增税规模的三倍，有可能成为美国历史上最大的增税。
3. 据财新，2025年3月，随着春节后企业经营活动逐渐恢复，中国经济景气度继续攀升。近日公布的3月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得51.2，高于上月0.4个百分点，为四个月来新高；财新中国服务业PMI上升0.5个百分点至51.9。
4. 美国雇主3月宣布的裁员人数飙升至疫情引发经济衰退以来的最高水平，因政府裁撤联邦工作人员和合同工以削减开支。就业咨询公司ChallengerGray表示，3月计划裁员人数增加了60%，达到275,240人，这是自2020年5月以来的最高水平。
5. 据外媒报道，航运公司马士基警告称，特朗普政府的全面关税将损害全球经济并延误当前运输中的货物。周四，马士基股价下跌约10%。该公司运营着700多艘船舶。
6. 4月3日下午3时，商务部新闻发布厅召开例行新闻发布会。商务部新闻发言人何亚东介绍，中欧双方同意尽快重启电动汽车反补贴案价格承诺谈判，为推动中欧企业开展投资和产业合作营造良好的环境。
7. 据上海航运交易所数据，截至2025年4月3日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报1392.78点，与上期相比涨35.90点；中国出口集装箱运价综合指数报1102.71点，与上期相比跌0.8%。
8. 美国3月ISM非制造业PMI的扩张速度为9个月来最慢，原因是订单增长放缓，就业指数跌至2023年以来的最低水平；服务业就业指数下降7.7点，至46.2点，为近五年来最大降幅。
9. 美国续请失业金人数升至2021年11月以来的最高水平，进一步表明失业人员重新进入劳动力市场的难度加大。
10. 美国3月标普全球服务业PMI终值54.4，预期54.3，前值54.3。
全球期货市场异动
1. 国际油价大幅下跌，美油5月合约跌7.08%，报66.63美元/桶。布油6月合约跌6.78%，报69.87美元/桶。
2. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.89%报3138.1美元；COMEX白银期货跌7.86%报31.925美元/盎司。
3. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌1.7%报1012美分/蒲式耳；玉米期货涨0.16%报458.5美分/蒲式耳，小麦期货跌0.37%报537.25美分/蒲式耳。
4. 伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌4.02%报9330.5美元/吨，LME期锌跌2.96%报2707.5美元/吨，LME期镍跌1.75%报15715美元/吨，LME期铝跌1.25%报2458.5美元/吨，LME期锡跌1.7%报37010美元/吨，LME期铅跌1.19%报1951.5美元/吨。
黑色系热点资讯
1. Mysteel统计全国45个港口进口铁矿石库存总量14468.41万吨，环比降51.99万吨，45港日均疏港量317.56万吨，环比增4.35万吨。在港船舶数76条降6条。
2. Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.13%，环比上周增加1.02个百分点，同比去年增加5.32个百分点 ；高炉炼铁产能利用率89.63%，环比上周增加0.55个百分点 ，同比去年增加6.02个百分点。
3. 据Mysteel，截至4月3日当周，螺纹钢表需连续第七周增加，厂库连续第六周减少，社库连续第四周减少，产量连续两周增加。
农产品热点资讯
1. 据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚3月1-31日棕榈油出口量为827183吨，较上月同期出口的778256吨增加6.3%。
2. 据外媒报道，巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至4月2日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为36艘，此前一周为38艘。港口等待装运的食糖数量为142.27万吨，此前一周为155.54万吨。
3. 据Wind数据显示，截至4月3日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利47元/头，3月28日为盈利51.83元/头；外购仔猪养殖利润为亏损31.97元/头，3月28日为亏损27.13元/头。
4. 南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2025年3月1-31日马来西亚棕榈油单产增加14.79%，出油率下滑0.38%，产量环比增加12.44%。
5. 据外媒报道，巴西马托格罗索州农业经济研究所（Imea）公布的数据显示：截至3月28日，该州2024/25年度冬季玉米种植面积已达预期目标的100%，较五年平均进度99.9%略有超前。
6. 美国2024/2025年度大豆出口净销售为41万吨，前一周为33.8万吨。
7. 布宜诺斯艾利斯谷物交易所（BAGE）表示，截至4月1日，大豆作物状况评级良好占比36%(上周值32%，去年同期值32%)，正常占比41%（上周值43%，去年同期值45%），一般和较差占比23%(上周值25%，去年同期值23%)。
能源化工热点资讯
1. 声明显示，沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、阿联酋、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼重申致力于市场稳定，展望更健康的石油市场，并上调产量。欧佩克+成员国同意原计划在5月份的增产，另外每月增产两次。
2. 据SMM获悉，自4月4日起山东某大型氧化铝厂调整32%的离子膜液碱收货价格，在795元/吨的基础上下调15元/吨；即两票制出厂执行780元/吨（折百价约为2438元/吨）。
3. 新加坡企业发展局（ESG）：截至4月2日当周，新加坡燃料油库存减少53.6万桶，至2117.2万桶。
4. 据隆众资讯，本周有产线存放水计划，另有前期点火产线出玻璃，浮法玻璃行业平均开率环比下降0.24%至75.42%。
5. 据隆众资讯，玻璃库存连降第三周，截至4月3日，全国浮法玻璃样本企业总库存减少125.5万重箱至6575.7万重箱，为6周低位，降幅收窄至1.87%，折库存天数29.5天，较上期-0.7天。
6. 据隆众资讯，全国20万吨及以上固定液碱样本企业厂库库存47.77万吨（湿吨），环比下跌2.99%，同比上调12.07%。
7. 据隆众资讯，截至4月3日，国内纯碱厂家总库存170.14万吨，环比周增7.14万吨，环比增4.38%。
8. EIA天然气报告：截至3月28日当周，美国天然气库存总量为17730亿立方英尺，较此前一周增加290亿立方英尺，较去年同期减少4910亿立方英尺，同比降幅21.7%，同时较5年均值低800亿立方英尺，降幅4.3%。
9. 8个欧佩克+成员国周四同意推进其石油增产计划，5月份将石油日产量增加41.1万桶，这一出人意料的决定促使油价跌幅扩大。
金属热点资讯
1. 据SMM了解，日内市场传出加拿大矿业公司泰克资源和韩国锌业公司2025年进口锌精矿成交基准加工费为80美元/干吨，较2024年的165美元/干吨下降52%，创历史新低。
2. 据Mysteel，本周中国14港港口镍矿库存减少36.34万湿吨至685万湿吨，降幅5.04%。以镍矿产地分，菲律宾镍矿679万湿吨，其他国家6万湿吨；以镍矿品位分，低镍高铁矿358.68万湿吨，中高品位镍矿326.32万湿吨。
3. 据SMM数据，截至本周四，全国冶金级氧化铝建成总产能10502万吨，运行总产能8673万吨，全国氧化铝周度开工率较上周下调0.54个百分点至82.58%。
4. 据SMM，马来西亚冶炼公司(MSC)4月3日消息，由于2025年4月1日马来西亚雪兰莪州Putra Heights发生的天然气管道爆炸事件，该公司冶炼厂的天然气供应已经中断，导致锡供应的中断，何时恢复供应需等待另行通知。目前还没有关于恢复天然气供应的正式时间表，但该公司将努力与相关机构跟进，并在锡冶炼厂恢复运行后立即通知其客户。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 美关税政策公布，短期天胶走势预计持续偏弱？
申银万国期货表示，国内产区气候较好，云南产区逐步开割，泰国减产季，供给端影响弱化，原料存在一定支撑。青岛地区总库存持续增加，库存周期转变较为明显，国内下游轮胎企业春节后逐步恢复开工，整体需求端还需要持续观察复工的节奏以及出口表现，美关税政策公布，短期天胶走势预计持续偏弱。
2. 在美国生物燃料政策的发展下，豆粕下方或有支撑？
国投期货分析指出，在美国生物燃料政策的发展下，我们倾向对美豆价格不过分悲观了，此轮大豆熊市周期的价格底部下行空间不大，后续要注意观察是否去年的底部已经探测成功的概率发生，未来可以再持续关注下。随着后续大豆大量到港，国内豆粕基差预计仍有承压。豆粕盘面我们倾向在现货仍有一定正基差以及未来预期到港量庞大的背景下，容易表现为震荡整理态势，等待美国作物期间的题材的交易，美国作物夏季仍有天气炒作，下方预计有支撑，大豆高价格下仍有扩张空间，上方有压制，中期豆粕维持区间的走势判断。
今日重要期货数据和事件一览
1. 4月4日待定，马来西亚3月1-31日MPOA马棕油产量预估。
2. 4月4日20:30，美国3月季调后非农就业人口、3月失业率。
3. 4月4日23:25，美联储主席鲍威尔发表讲话。