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一、焦煤主力合约：宏观炒作情绪开始降温，焦煤期货触及跌停

今日焦煤主力合约持续回落，早盘开盘明显下挫，延续隔夜跌势，午盘再度走低，日内收跌7.97%，报收1045.5元/吨。

新湖期货分析指出，昨日政治局会议消息出台，将反内卷中“低价无序竞争”中的低价删掉，改为“依法依规整治企业无序竞争”，宏观炒作情绪开始降温。基本面来看，短期矿山由于超卖，出货依旧较好，下游贸易商开始观望，蒙煤小幅回落，供给紧张的格局预计在8月中旬将陆续开始缓解，盘面来看会议兑现以后叠加移仓时间，价格有一定回调压力。操作上，反弹逢高空。

金瑞期货表示，7月30日政治局会议对短期经济形势的判断整体积极，这降低了短期出台增量政策的迫切性；会议有关“反内卷”的新提法去掉了“低价”二字，之前的“推动落后产能有序退出”的表述也变成了“推进重点行业产能治理”，这令煤炭行业重启供给侧去产能的预期降温。我们认为，6月以来炼焦煤平衡表趋向宽松，若煤炭“反内卷”去产能和限产预期证伪，那么价格将存在大幅回落的风险。

二、玻璃主力合约：市场处于弱平衡状态，整体社库仍处于高位

今日玻璃主力合约明显走低，盘中一度触及跌停，日内收跌8.22%，报1117元/吨。

国投期货认为，情绪回落，玻璃下跌。沙河现货降温，产销走弱。目前行业利润小幅回升，产能窄幅波动。加工订单弱势运行。情绪消退，预计市场再度回归现实交易。长期需求不佳的格局下，若供给不实际收缩，玻璃难有大幅上涨。

南华期货评论认为，“反对卷”预期或在持续与降温中反复，市场情绪亦有反复，盘面也预计在现实与预期中继续博弈，我们仍需要继续关注更多政策的落地情况或下一步指示。基本面看，供应端日熔小幅回升，暂无预期外状况。当前玻璃累计表需下滑8%，随着6-7月整体产销好于预期，表需环比改善，市场处于弱平衡状态。库存看，正反馈下，厂家连续去库，中游则快速累库，整体社库仍处于高位。后续，进一步关注“反内卷”预期是否会照进现实以及短期情绪的快速变化，随着时间步入8月，09合约也将走向交割逻辑。

三、螺纹钢主力合约：表需回落，数据表现偏弱，短期螺纹盘面将震荡整理运行

螺纹钢主力合约今日单边明显下跌，日内收跌4.19%，报3205元/吨。

混沌天成期货表示，国内方面，昨日政治局会议强调要“依法依规治理企业无序竞争，推进重点行业产能治理”，基本符合预期，叠加交易所近期持续给国内“反内卷”主要商品限仓降温，国内商品氛围有所回落。进出口方面，昨日欧盟、中东钢价有所回落，东南亚钢价小幅上涨，国外其它地区钢价依然持平，目前国内外冷热卷价差再度走弱，国内钢材出口空间趋减。综合而言，当前钢材市场供需基本面变动不大，且淡季库存增幅相对较缓，但随着重要会议落幕后国内反内卷情绪有所回落，叠加成本中枢下移，预计短期钢价走势小幅震荡偏弱运行。

光大期货认为，本周螺纹产量略有回落，库存小幅增加，表需回落，数据表现偏弱。供应方面，目前长流程钢厂利润处于较高水平，短流程钢厂平电也小幅盈利，部分钢厂生产加快，但同时也有部分钢厂在淡季轮流检修，螺纹产量变化不大。需求方面，本周全国出现大范围台风、雨水天气，对工程施工及物流形成明显影响，终端需求处于低位。和7月1日中央财经委员会相比，政治局会议在相关措辞上去掉了“低价”，之前的“推动落后产能有序退出”的表述也变成了“推进重点行业产能治理”，市场对于反内卷政策推进预期存在一定反复。预计短期螺纹盘面将震荡整理运行。