以下为金十期货APP独家整理的多家期货公司研报观点，仅供参考

碳酸锂

交易逻辑：枧下窝矿停产未复产，其他7家锂矿存停产预期；8月正极材料耗锂量环比增8%至8.6万吨LCE，电芯订单稳健；下游采购节奏加速+补库预期升温

风险因素：江特电机1300吨月产能复产+盐湖提锂产量环比增300吨；美国对407类商品加征50%关税，锂被列为强迫劳动法案优先执行领域；总库存14.2万吨维持高位

关注事件：宁德时代采矿证续批及复产时间表；广期所开仓限额/保证金动态调整；9月正极材料排产及电芯厂补库力度；青海盐湖是否因环保再度限产

甲醇

交易逻辑：库存环比增5.3%至107.6万吨高位，罐容紧张加剧抛压；伊朗6套装置高负荷运行；神华新疆MTO停车对冲复产利好；煤炭下跌拖累估值

风险因素：浙江兴兴MTO装置重启传闻提振市场情绪，若落地将日增2000吨需求； 期货贴水现货90元/吨，存在基差修复动力；全国检修日损量维持26,410吨高位，新疆、山东等装置降负运行

关注事件：浙江兴兴装置实际开车时间及负荷；伊朗货源到港量及8月进口峰值时点；煤炭价格走势对内地生产利润的影响；“金九银十”传统旺季备货启动时点

棕榈油

交易逻辑：印尼6月棕榈油出口环比激增35.4%至361万吨，马棕油8月1-20日出口环比增13.6%-17.5%；椰子油价格暴涨推动消费转向棕榈油；印尼没收310万公顷非法种植园，潜在影响供应；美国生物燃料豁免推迟

风险因素：国内三大油脂库存总量增至261.59万吨，开学备货未启动；马棕油产量逐渐增加

关注事件：EPA豁免小型炼油厂掺混义务的决定；8月下旬出口节奏及印度采购动向；非法种植园没收对实际产量的影响；油价走势对生物柴油经济性的边际影响

多晶硅

交易逻辑：工信部会议重申抵制“低于成本价销售”，限制价格下行空间；头部硅料企业就减产、控开工达成共识，若执行将缓解供应压力

风险因素：8-9月预计累库2万吨，当前库存压力未解；电池片价格下调；组件环节“终端不接高价”，电力集团采购僵持

关注事件：多晶硅环节“反内卷”具体方案；9月限产执行后累库能否逆转；电力集团对高价组件的接受度；煤炭价格走势对硅料成本的传导

尿素

交易逻辑：印度NFL招标间隔缩短且规模维持，提振市场信心，现货市场部分报价上调；出口利好消息带动厂家接单好转

风险因素：企业库存环比增6.95%至102.39万吨；云南祥丰、山东华鲁等多套装置复产，新产能投放；农业淡季仅零星需求，复合肥生产转向高磷配方

关注事件：对印出口限制是否放开；企业库存能否因订单好转去化；新增产能投放进度及检修规模；9月秋季肥生产启动对尿素需求的拉动

纯碱

交易逻辑：厂家库存191.08万吨处于历史高位，轻/重碱同步累库；光伏玻璃亏损压制原料采购，六部门限制光伏产能政策冲击终端需求；开工率88.89%维持高位，周产量环比增2.24%至76.13万吨，远兴二期投产预期强化过剩担忧

风险因素：唐山三友、山东海化等大厂降负运行；动力煤价格稳中小涨对成本端或有微弱支撑

关注事件：​​远兴二期投产进度​​；"反内卷"措施对光伏产能的实际约束力度；周度库存数据变化；​​09合约交割后仓单流向​​；光伏玻璃窑炉复产节奏

焦煤

交易逻辑：焦企限产收紧供应，但月底钢厂检修扩大或致铁水产量明显下降；蒙古ETT炼焦煤竞拍全部流拍，产地高价资源报价回调；下游抵触高价资源，新签订单减少，煤矿出货转弱

风险因素：焦炭第七轮提涨酝酿中，焦企盈利支撑采购积极性；山西事故煤矿复产缓慢，新停产矿增加

关注事件："反内卷"细则落地进程；甘其毛都口岸报价变化及竞拍成交率；焦炭第七轮提涨落地情况​；京津冀停工通知执行范围及铁水减产幅度 ​

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