瑞银集团（UBS）董事长科尔姆·凯莱赫（Colm Kelleher）警告称，保险公司为其私募信贷资产寻求更高评级的行为，正为全球金融制造“潜在系统性风险”。

周二，凯莱赫在香港金融管理局（Hong Kong Monetary Authority，HKMA）全球金融领袖投资峰会上表示，保险业（尤其美国保险业）正在进行“评级套利”，这种行为与2008年金融危机前银行及其他机构在次贷领域的操作类似。

目前已有越来越多声音指出数万亿美元规模保险业存在的风险，包括其持有的流动性差的私募信贷贷款，以及信息披露不透明等问题。凯莱赫正是其中之一。

“当前可见的是，小型评级机构在‘投资合规审核’上大量‘走过场’，”凯莱赫强调，尽管监管机构在推动经济加速增长，但他们并未有效掌控保险业风险。

他表示：“若审视保险业现状，会发现因缺乏有效监管，一场潜在系统性风险正逐步显现。”

国际清算银行（Bank for International Settlements，BIS）上月指出，美国保险公司持有的私募信贷资产评级可能存在虚高，并警告称，在金融承压时期，这类资产恐面临集中抛售风险。

小型评级机构通过提供所谓的“私下信函评级”（通常仅向发行方及特定投资者披露），在私募信贷评级领域抢占了市场份额。

美国人寿保险公司需持有一定规模的投资级资产，这类公司是私募信贷及私下信函评级服务的主要购买方之一。

此前，次贷汽车贷款机构三色汽车金融公司（Tricolor）与汽车零部件企业第一品牌公司（First Brands）高调破产，引发外界对这一快速增长行业透明度的广泛担忧，私募信贷评级也因此受到更多审视。

凯莱赫表示：“2007年的次贷危机，本质上就是一场评级机构套利引发的危机。”

瑞银董事长还对瑞士提出严厉批评，称由于香港和新加坡在财富管理领域的竞争，以及制药业受特朗普贸易战和美国高关税冲击，瑞士正“失去吸引力”。

“瑞士正处于十字路口，因为它面临着多项重大挑战，”他说道。

今年8月，特朗普政府对瑞士征收了39%的高额关税，这一税率在西方国家中处于高位，对瑞士钟表制造商、制药企业及其他出口商造成沉重打击。

凯莱赫还批评了瑞士政府的银行业监管政策。此前瑞银收购竞争对手瑞士信贷（Credit Suisse）后，监管机构试图对其实施更严格的资本金要求，此次批评是瑞银抵制该要求的最新表态。

“瑞士在全球银行业中的角色定位，正面临一场身份危机，”他表示。