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热点导读

1.据AXIOS报道，美国消息人士称，特朗普告诉内塔尼亚胡，调解人正在拟定一份“意向书”，由美国和伊朗签署，以正式结束战争，并就伊朗核计划、开放霍尔木兹海峡等问题启动为期30天的谈判。

2. 中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3%和3.5%不变，为连续十二个月保持不变。

3. 花旗预测布伦特原油价格短期内将达到每桶120美元，并警告称石油市场低估了长期供应中断的风险，若霍尔木兹海峡在第三季度仅缓慢恢复通航，油价甚至可能上冲至150美元。

4. 国际铝业协会（IAI）表示，由于伊朗战争对该地区冶炼厂的影响，4月海湾地区的产量为33万吨，较2025年同期下降35%。

5. 全球最大精锡出口国继去年完成矿业税费体系制度改革后，拟再次上调累进矿业特许权使用费税率，最高档位将提升至20%。

6. 印尼自由港公司首席执行官表示，格拉斯伯格金铜矿的恢复进程耗时比预期长，预计到2027年底运营产能将接近满负荷。

宏观要闻

1.据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，伊朗军方发言人Mohammad Akraminia表示军队已将“停火时期”视为“战争时期”，并借此机会增强了自身的作战能力。与此同时，他强调了伊朗武装部队对霍尔木兹海峡的控制，并表示这条战略水道的局势不可能恢复到以往的状态。

2. 据阿拉伯电视台报道，消息人士称，巴基斯坦内政部长正身处德黑兰进行新一轮会谈。据悉，美国加大了对伊朗核计划及霍尔木兹海峡安全的要求，同时表明不会在这两个核心问题上软化立场。

3. 商务部美大司负责人解读中美经贸磋商初步成果：本次经贸磋商，中美经贸团队围绕关税问题深入沟通，就有关双边关税做出安排。希望美方信守承诺，未来无论以何种理由加征或替代对华关税，美对华关税水平都不能超过吉隆坡经贸磋商联合安排的水平，并通过后续磋商，进一步取消对华有关单边关税，为双方拓展经贸合作创造积极条件。

4. 中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3%和3.5%不变，为连续十二个月保持不变。

5.伊朗议会议长卡利巴夫：敌人明里暗里的举动表明他们正在寻求新一轮战争，人民可以放心，我们的武装力量已充分利用停火机会，以最佳方式重建了自身能力。

6. 据AXIOS报道，美国消息人士称，特朗普告诉内塔尼亚胡，调解人正在拟定一份“意向书”，由美国和伊朗签署，以正式结束战争，并就伊朗核计划、开放霍尔木兹海峡等问题启动为期30天的谈判。

7. “美联储传声筒”评4月会议纪要：降息讨论几近终结，美联储开始认真讨论加息可能性。

8. 美国总统特朗普表示：“与伊朗的谈判已进入最后阶段，接下来请拭目以待，要么达成协议，要么我们会做一些有点棘手的事情，但希望这不会发生。”

全球期货市场异动

1. 美油主力合约收跌4.87%，报99.08美元/桶；布油主力合约跌5.5%，报105.16美元/桶。

2. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.78%报4546.20美元/盎司，COMEX白银期货涨1.39%报76.20美元/盎司。

3. 伦敦基本金属全线上涨，LME期锡涨5.01%报54200.0美元/吨，LME期铜涨1.82%报13654.5美元/吨，LME期锌涨1.55%报3567.5美元/吨，LME期镍涨0.95%报18985.0美元/吨，LME期铝涨0.74%报3629.0美元/吨，LME期铅涨0.71%报1977.5美元/吨。

黑色系热点资讯

1. 据Mysteel，Jupiter公布2026年6月对华锰矿装船价：Mn36.5%南非半碳酸块为4.8美元/吨度（降0.55）。

2. 截止5月20日当周，据找钢网数据显示，全国建材数据产量490.09万吨，较上周增加23.31万吨；总库存1138.69万吨，较上周减少12.58万吨；表需502.67万吨，较上周减少13.68万吨。

能源化工热点资讯

1. 阿联酋富查伊拉石油工业区最新数据显示，截至5月18日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为659.3万桶，较前一周增加9.6万桶。其中，轻质馏分油库存减少3.5万桶至249.6万桶；中质馏分油库存增加6万桶至118.9万桶；重质残渣燃料油库存增加7.1万桶至290.8万桶。

2. 花旗预测布伦特原油价格短期内将达到每桶120美元，并警告称石油市场低估了长期供应中断的风险，若霍尔木兹海峡在第三季度仅缓慢恢复通航，油价甚至可能上冲至150美元。

3.据EIA报告：05月15日当周美国原油出口增加11.2万桶/日至560.4万桶/日；美国战略石油储备（SPR）库存减少992.0万桶至3.742亿桶，降幅2.58%；除却战略储备的商业原油库存减少786.3万桶至4.45亿桶，降幅1.74%。

金属热点资讯

1. 国际铝业协会（IAI）表示，由于伊朗战争对该地区冶炼厂的影响，4月海湾地区的产量为33万吨，较2025年同期下降35%。该地区约占全球原铝产量的8%，但供应了日本进口量的28%和美国进口量的21%。 供应链受阻与前景恶化，IAI秘书长Jonathan Grant表示，4月数据可能还不是底部，这是进一步恶化。

2. 全球最大精锡出口国继去年完成矿业税费体系制度改革后，拟再次上调累进矿业特许权使用费税率，最高档位将提升至20%。印尼能源与矿产资源部（ESDM）在提议上调其他矿产税率的同时，计划将锡的最高权益金税率翻倍：即从“锡价超过40000美元适用10%”上调至“锡价超过50000美元适用20%”。

3. 国际铝业协会（IAI）数据显示，2026年4月份全球原铝产量为592.2万吨，去年同期为605万吨，前一个月为630.2万吨（修正值625.4万吨）。预计4月中国原铝产量为367.8万吨，前一个月为379.5万吨。

4. Core Lithium于5月20日公告，Finniss项目已正式启动复产，Grants矿区启动首次爆破，预计于2026Q3进入原矿加工环节，首批锂辉石精矿计划于2026Q4发运。

5. 据海关数据，4月中国进口碳酸锂32650吨，环比增加9%，同比增加15%。其中，从智利进口碳酸锂2.1万吨，占进口总量的65%；从阿根廷进口碳酸锂9555吨，占进口总量的29%；从印尼进口碳酸锂1100吨，占进口总量的3%。

6. 华东地区某中大型铅冶炼企业计划于6月上旬停产检修，检修周期约40天。据SMM测算，此次检修预计影响再生铅产量约1万吨，实际减量仍需视停产落地情况而定。

7. 据证券时报，2026年5月19日21时04分，AU2606合约出现瞬时价格下跌，行情随后快速恢复。从上期所获悉，经核查，系有某客户申报较大手数卖出指令全部成交所致。上期所表示，该所将持续做好市场监控工作，同时提醒投资者做好交易风险控制。

8. 世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2026年3月，全球原铝产量为563.33万吨，消费量为597.74万吨，供应短缺34.41万吨。2026年3月，全球精炼铜产量为227.92万吨，消费量为213.57万吨，供应过剩14.35万吨。

9. 印尼自由港公司首席执行官表示，格拉斯伯格金铜矿的恢复进程耗时比预期长，预计到2027年底运营产能将接近满负荷。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 碳酸锂跌破18万关口，关注本周库存数据调整

光大期货研报显示，本周以来，碳酸锂价格重心继续回落，周三价格跌破18万整数关口，主力资金进一步流出。Mineral Resources宣布，因锂价显著持续回升，将重启其全资持有的Bald Hill锂矿。不过，考虑到产能增量有限且下半年兑现增产，短期下跌更多为配合供需状态转向宽松的情绪扰动。本周库存口径或将有调整，整体或表现库存绝对量上升，但周度数据短期仍在去库的节奏中，社会库存周转天数环比延续小幅下降。短期价格货仍表现震荡整理，等待新驱动，另需关注江西项目是否有复产动作。

2. 油脂期货：印尼出口制度有大变化，中长期预计利多价格

新湖期货研报显示，有消息显示，印尼正在筹备宣布成立一个新的由国家主导的出口机构，管理部分特定商品（包括煤炭、CPO和矿产）的出口事宜。出口商需要将产品出售给新成立的机构，由该机构直接负责出口事宜。中午印尼总统发表讲话官宣该政策。讲话内容显示，印尼后期将出口管理流程将分为两个阶段，过渡期为2026年6月1日至8月31日，全面实施期从2026年9月1日开始。在政策过渡期或影响印尼棕榈油对外贸易的顺畅度，正式实施后政府可能在出口利益中“切取蛋糕”，甚至利用棕榈油产量的全球占比优势进一步争夺话语权。中长期，该政策预计利多国际棕榈油价格。虽然价格继续走高会抑制棕榈油的食用消费，但食品厂刚需及生柴需求增量将给与支撑，叠加厄尔尼诺的干旱预期影响，中长线价格仍可能再上新的“台阶”。

今日重要期货数据和事件一览

1. S&P Global陆续公布澳大利亚、日本、印度、法国、德国、欧元区、英国及美国5月制造业/服务业PMI初值。这组PMI适合做成“全球制造业景气温度计”。市场重点看三条线：一是制造业新订单是否被能源成本和地缘冲突压制；二是价格分项是否继续上行；三是服务业是否仍能托住经济。

2.14:00中国至5月21日螺纹钢周度产量库存报告；

3.20:30美国至5月14日出口净销售量报告；

4.20:30美国至5月16日当周初请失业金人数；

5.22:30美国至5月15日当周EIA天然气。