24岁的利奥波德·阿申布伦纳（Leopold Aschenbrenner）曾因预测人工智能发展趋势而被投资圈称为“AI股神”。但这位前OpenAI研究人员创办的对冲基金Situational Awareness，如今正因AI股票亏损和交易失误陷入流动性危机。
据《金融时报》报道，Situational Awareness近期大幅调整投资组合。多名知情人士表示，该基金因AI基础设施相关股票下跌，以及做空软件公司的交易失利而遭遇重大损失，目前正在出售资产以满足追加保证金要求。
Situational Awareness在7月初规模一度达到约450亿美元，但随后市场下跌导致基金快速承压。
基金主要投资逻辑建立在阿申布伦纳对AI产业长期发展的判断之上。他认为，更强大的人工智能系统将推动芯片、存储器、数据中心和能源基础设施需求大幅增长。
然而，这一押注在近期市场反转中受到冲击。知情人士称，该基金持有的AI基础设施资产，例如SK海力士(SK Hynix)，近期表现疲弱；与此同时，基金做空软件公司，例如Adobe(ADBE)的仓位，也因股价上涨而遭遇损失。
随着损失扩大，Situational Awareness的主要经纪商开始帮助该基金筹集现金，以满足保证金要求。
知情人士表示，包括美国银行、高盛和摩根大通在内的多家主要经纪商，正在与该基金合作，推动其降低仓位或有序出售资产。
这些机构此前已经开始推介该基金部分多头和空头持仓，希望帮助基金缓解资金压力。
最终，城堡投资创始人肯·格里芬（Ken Griffin）旗下对冲基金达成协议，收购Situational Awareness的公开交易资产。
这笔交易击败了千禧管理公司和Jane Street等竞争者。交易完成后，Situational Awareness仅保留少量未使用杠杆的公开股票资产以及私人投资。不过，目前该基金是否已经完全满足保证金要求仍无法确认。
阿申布伦纳此前凭借对AI未来发展的判断迅速成为科技投资领域的明星。
2024年，他发布165页文章《Situational Awareness》，提出人工智能快速发展将推动全球计算能力需求激增，并需要大规模扩张先进芯片、存储、数据中心和能源基础设施。这篇文章成为其创办基金的思想基础。
阿申布伦纳19岁从哥伦比亚大学毕业，并曾以毕业生代表身份完成学业。随后，他加入OpenAI超级对齐（Superalignment）团队。2024年，他离开OpenAI。OpenAI表示，其离职原因与不当披露内部信息有关。
阿申布伦纳对此提出异议，称自己分享的是基本非机密的规划文件，且认为自己的离职与此前对OpenAI安全实践提出的警告有关。OpenAI则表示，这些安全问题与其离职无关。
离开OpenAI后，阿申布伦纳借助自身影响力成立Situational Awareness，并获得GitHub前首席执行官纳特·弗里德曼（Nat Friedman）、Stripe创始人帕特里克·科里森（Patrick Collison）和约翰·科里森（John Collison）等投资者支持。
基金随后快速扩大规模，并集中押注AI产业链公司。根据监管文件，Situational Awareness第一季度末主要持仓包括Nebius Group、闪迪(SNDK.O)、美光科技(MU.O)和CoreWeave。这四家公司股票本月均一度下跌超过35%。
在基金遭遇危机前，阿申布伦纳曾向投资者强调基金表现。
他表示，截至6月底，基金今年收益达到439%，自成立以来收益达到1551%。但随后，他开始联系投资者寻求新增资本支持，或出售部分资产。
一名知情人士表示，阿申布伦纳试图通过出售资产减少损失，但“产生了自己仍然掌控局面的错觉”。
与此同时，基金还曾讨论出售其持有的Anthropic股份，但目前尚不清楚交易是否完成。基金发言人表示，关于其正在出售Anthropic股份的报道并不准确。
这场危机也成为阿申布伦纳投资理念的一次重大考验。
一名参与谈判的人士表示，外界真正需要关注的问题并不是交易结构或Citadel能从交易中获得多少收益，而是为何市场会向一名“没有个人交易经验、没有基础设施”的年轻投资者投入如此大规模资金，并进一步提供融资。