【隔夜要闻】

我国成为世界第一黄金大国。昨天，据新华网报道，2018年，我国黄金产量已连续12年、消费量已连续6年位居全球第一。纵观我国黄金发展史，黄金产量从新中国成立初期的年产4吨，到目前的400余吨；从落后的手工生产，到掌握世界领先的采选技术，我国已经成为世界第一黄金大国。

中资企业拒绝与NBA合作。昨天，据环球时报报道，NBA官方合作伙伴中，所有中资企业均已宣布与NBA“绝交”。与之形成鲜明对比的是，近日多只CBA概念股迎来上涨。昨天开盘，青岛双星连续第二日涨停，李宁刷新9年来最高股价。

三星欲在中国半导体工厂发力。今天，据参考消息报道，韩国三星电子公司近日发布的2019年7月至9月合并财报显示，营业利润环比增长17％，此前急速恶化的业绩有了触底反弹的迹象。该公司预计半导体市场行情将出现好转，已开始为中国工厂订购生产设备。

【行情回顾】

美国经济数据堪忧。本周公布的美国经济数据表现不佳。美国9月PPI月率录得-0.3%，为8个月以来最大跌幅。此外，8月批发销售月率和9月CPI月率均低于预期。疲弱的经济数据表明美国经济前景不明朗。数据显示，美国的经济增速从2018年接近3%的水平下降到如今接近2%。此外，美国国会预计2019财年赤字将达到9840亿美元，比1月的预期多了9百亿。

美联储将恢复购买美债。为了避免货币市场出现动荡状况，美联储主席鲍威尔在讲话中表示，美联储将恢复购买美国国债。他还称，美联储官员将宣布增加准备金供应的措施。与之相呼应的是，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利认为，如果再次陷入经济衰退，采用QE将是合适的。综合周内行情来看，美元指数先跌后涨，目前处于98关口上方。

黄金跌超1%。接着来关注一下黄金。黄金早些时候一度下跌到1487.1美元每盎司的低位。随后受经贸紧张关系和英国脱欧不确定性的影响，黄金收复失地并有上扬势头，一度冲破1510关口。然而，来自贸易方面的好消息瞬间逆转了行情，黄金失守1500关口，周内跌幅超过1%。

白银震荡走跌。白银的走势和黄金类似。白银早前上涨动能强劲，一度触及高位17.93美元每盎司。随后受经贸关系好转影响，白银由涨转跌，在抹平周内涨幅之后继续下行。

英国脱欧局势突变。英国脱欧事件仍然主导了英镑的走势。早前，英国首相约翰逊的计划在欧盟各国都没有获得太多的支持。而欧盟也拒绝在谈判中让步。脱欧谈判一度陷入僵局。英镑兑美元也受到拖累。不过，欧盟提议新的“边境保障”安排以及英国和爱尔兰领导人发布的联合声明表明，英欧双方可能在10月31日之前达成协议。这利好英镑，英镑兑美元跳涨200多点。由于脱欧取得重大进展，英国短期国债收益率创五周以来最大单日涨幅。

欧洲经济堪忧。接着把目光转向欧洲。尽管德国8月工业生产较上月上升0.3%，但是德国8月出口下降1.8%。而欧元区10月Sentix投资者信心指数也创下2013年4月以来新低。疲弱的经济数据加剧了市场对经济衰退的担忧。为了刺激经济增长，欧盟委员会呼吁德国及荷兰采取财政刺激措施。此外，欧盟计划将瑞士和阿联酋等国家和地区移出黑名单，以促进欧洲进出口贸易。不过，德国政府官员表示，虽然经济疲软的持续时间长于预期，但是德国政府仍然不预计会出现经济衰退的情况，因此没有必要出台刺激方案。综合一周行情来看，欧元兑美元小幅上扬。

美油涨超2%。最后来关注一下油市。原油多空因素齐聚。利空方面，俄罗斯表示将下调石油产业税收，这可能会增加石油的供应。此外，API和EIA原油库存增幅均超过预期。油价有所承压。利多方面，欧佩克月报显示，三季度原油需求超出产量250万桶每天，原油供应缺口为数年来最大。厄瓜多尔局势也对油价有所支撑，因为抗议活动使得原油生产受到影响，该国每天可能损失16.5万桶的原油。综合来看，利多因素占主导地位，美油周内涨幅超过2%。

股市方面，隔夜，美股收盘齐齐上涨，标普500指数上涨了0.64%，纳斯达克指数的涨幅为0.6%，道琼斯指数上涨了0.57%；今天早上，中国股市开盘一片飘红，上证综指的涨幅为0.24%，深证成指的涨幅为0.2%，香港恒生指数上涨了1.08%。

内盘期货方面，黑色系和有色金属涨跌互现，铁矿石的涨幅为1.24%，沪金的跌幅为1.26%，沪银下跌了1.87%。能源化工板块涨跌互现，燃料油上涨了0.73%，甲醇的跌幅为1.09%，乙二醇的跌幅为1.15%，农产品方面涨跌幅度不大，豆二上涨了0.15%，鸡蛋的涨幅为0.92%，棉花下跌了0.28%。

【风险预警】

黄金多头涌现，金价或升至1650。道明证券大宗商品策略师表示，全球经济增速放缓和地缘政治紧张局势，将迫使美联储在2020年进一步降息。这将刺激金价走高。此外，这次短期回购市场的动荡，促使美联储向市场注入了1400多亿美元。美联储或将扩大资产负债表，也应该有利于维持对黄金的买盘。因此，该行全年看涨黄金，预计2020年一季度金价将为1550美元，二季度为1575美元，三季度为1625美元，四季度将达到1650美元。

欧央行或在12月降息，欧元恐持续承压。道明证券近日指出，市场依旧对欧洲央行采取行动的能力及意愿保持怀疑。考虑到当前通胀前景低迷的情况，该机构认为，欧洲央行有必要采取行动，但更加麻烦的局面尚未出现。经济增长和通胀的势头均显疲软，地缘政治风险高企，欧洲实施大规模财政刺激措施的可能性也相对较低。预计欧元区通胀至少在明年年底前均将保持在较低水平。基于此，道明证券认为，欧洲央行将在10月24日的会议上采用较为温和的言辞，近期欧元区通胀预期的下降增加了欧洲央行在12月采取行动的可能性。这意味着，欧元将持续承压。

脱欧进程现转机，英镑波动料加剧。昨天，英镑兑美元涨超200多点，站上1.24关口。爱尔兰总理表示，英国和欧盟可能会在10月底之前达成一项脱欧协议。他表示，和英国首相约翰逊进行了非常积极的会谈。尽管传出利好，但是丰业银行首席外汇策略师表示，但一些基本要素“仍然没有得到解决”。今天欧盟首席脱欧谈判代表巴尼耶与英国脱欧大臣巴克利之间的会谈上。如果双方能够传出一些利好消息，那么英镑将会延续涨势。不过就目前的进度来看，在本月底之前达成脱欧协议的可能性并不大。距离脱欧截止日期还有不到20天，英国脱欧进程的相关消息将会密集传出，英镑的波动也将加剧。

【重点前瞻】

16:00IEA月报或支撑油价。首先，来看一下IEA即将公布的月度原油市场报告。在IEA月报公布之前，欧佩克月报已经出炉。相比8月份，欧佩克9月的产量减少132万桶每天，日产量缩减到2849万桶。其中沙特减产128万桶每天。另外，欧佩克下调了今年全球的原油需求增速预期。报告公布之后，油价稳步上扬。根据欧佩克月报，我们预计，IEA月报可能支撑油价，预期欧佩克9月原油产量有所减少，下调今年全球原油需求增速预期。各位还请留意。

周六01:15罗森格伦料将放鸽。随后，波士顿联储主席罗森格伦将会发表讲话。在上个月的利率决议上，他投了反对票，认为不应该降息，也就是说他的立场比较鹰派。他认为，美国的货币政策已经处于宽松状态，不需要额外的宽松。之后，他的立场逐渐转鸽，到了本月初，他对金融稳定性表示担忧，并且对降息持开放态度。基于此，我们认为，罗森格伦可能放鸽，暗示美国经济将面临逆风因素，对降息保持开放态度。需要警惕的是，如果他释放出更加鸽派的论调，那么美元指数可能大幅走弱。

此外，今天值得大家关注的数据还有：

14:00德国9月CPI月率终值：前值0%，预测值0%。    

16:00中国9月M2货币供应年率：前值8.2%，预测值8.2%。    

20:30美国9月进口物价指数月率：前值-0.5%，预测值0%。    

22:00美国10月密歇根大学消费者信心指数初值：前值93.2，预测值92。    

周六01:00美国至10月11日当周石油钻井总数：前值710口。

互动话题：昨天镑美涨超200点，你是如何把握这波行情的？