【隔夜要闻】

中国数字经济规模达31.3万亿元。昨天，据新华社报道，2018年，中国数字经济规模达31.3万亿元，占GDP比重达到34.8%，数字经济已成为中国经济增长的新引擎。数据显示，截至今年6月，中国网民规模为8.54亿人，互联网普及率为61.2%。

资金撤离全球货币型基金。昨天，据中证网报道，截止到10月16日的一周之中，全球股票型基金共计净流出2.71亿美元，全球货币型基金净流出260亿美元，全球债券型基金则吸引了104亿美元资金净流入。

铁矿石巨头力拓对华贸易以人民币计价。今天，据上证报报道，近期铁矿石巨头力拓和国内企业签订了铁矿石贸易合同。根据合同，双方贸易将以人民币计价。相关专家认为，这将帮助人民币国际化再进一步。

【行情回顾】

新脱欧协议投票延期。近期，英国脱欧进程的发展再次成为人们关注的焦点。稍早时候，欧盟委员会主席容克表示，英国和欧盟达成脱欧协议。消息一出，英镑兑美元上涨接近200点，触及到1.2989的高位。虽然英国和欧盟达成了脱欧协议，但在周六召开的议会上，英国通过了一项关键的修正案，而脱欧协议表决则被取消。修正案的通过，意味着如果无法在10月31日前对相关施行细则完成立法，就得再次将脱欧日期延后。受此影响，今早英镑低开将近40点，随后一度跌超70点。

美联储降息预期升温。接着来关注一下美国方面的消息。最近公布的美国经济数据整体表现疲弱。9月零售销售月率录得-0.3%，为7个月以来首次下滑。此外，9月制造业产出降幅大于预期，而初请失业金人数也微幅上升。鉴于美国经济前景面临风险，IMF和美联储均下调了该国2019年的GDP增长预期。为了刺激经济增长，美联储购入了75.01亿美元的国库券。著名鸽派官员布拉德表示，经济放缓速度比预期来得更快。他认为，目前美联储的政策是中性的，但有可能变得更加宽松。此外，芝加哥联储主席埃文斯表态称，美联储可能再次考虑降息。目前市场对美联储10月底降息的预期已经攀升到91.5%。综合来看，美元指数下跌了100多点，目前徘徊在97.3关口附近。

黄金区间震荡。黄金仍然处于区间宽幅震荡之中。此前由于市场参与者对脱欧前景保持乐观态度，避险情绪降温，英镑大幅上涨，令金价承压下行。黄金一度下探到1480关口。不过，疲弱的美国零售销售数据和美联储降息预期支撑了金价，黄金基本收复了所有失地。目前走势相对平稳，主要在1490关口上下波动。分析指出，在英国脱欧和其他地缘政治风险更加明朗化之前，金价将维持区间波动。

白银小幅下跌。而白银的走势和黄金类似。白银早些时候上涨动能较为强劲。不过，脱欧的良好进展让避险情绪消退，白银跌幅一度超过1%。随后有所回暖，最终小幅收跌。

欧元震荡走高。白银承压下行，欧元震荡走高。欧元区9月CPI年率终值下滑到0.8%，低于此前预估的近三年低位。此外，德国预计全球需求减弱、英国脱欧和经贸纠纷的影响将持续到明年，由此下调了2020年的经济增长预期。尽管欧洲经济面临众多逆风因素，也不影响欧洲官员对经济前景的乐观态度。欧洲央行官员表示，预计在未来几个月中不会实施更多的宽松措施。此外，管委霍尔茨曼表示，将在拉加德上任后推动结束负利率路径。欧元兑美元周内涨幅超过1%，最高上升到1.1171。

美油表现疲软。最后来关注一下油市。有迹象表明，欧佩克产油国将在12月维持减产协议。其中，沙特自愿将石油日产量减少40万桶。不过，美国API原油库存录得1050万桶，而EIA原油库存也增加到928.1万桶，远超预期。原油库存累积，全球需求疲弱，使得油价面临较大的下行风险。美油跌幅超过2%。

股市方面，上周五，美股收盘齐齐下跌，标普500指数下跌了0.39%，纳斯达克指数的跌幅为0.83%，道琼斯指数下跌了0.95%；到了今天早上，中国股市开盘一片飘绿，上证综指下跌了0.14%、深证成指的跌幅为0.01%，香港恒生指数下跌了0.02%。

内盘期货方面，黑色系和有色金属涨跌互现，铁矿石上涨了1.23%，沪镍下跌了1.5%，沪锡的跌幅为1.72%。能源化工板块涨跌不一，沥青上涨了1.44%，乙二醇的跌幅为1.12%，甲醇下跌了1.64%。农产品方面多数上扬，苹果上涨了1.4%，棕榈油上涨了1.5%，鸡蛋的涨幅为2.49%。

【风险预警】

利空因素齐聚，美元或进一步走弱。上周美国多项经济数据不及预期。其中，9月零售销售月率录得7个月以来的首次下滑。市场担忧制造业将导致经济疲软，而数据可能会加剧美国对经济的担忧，从而施压美联储本月继续降息。经济学家预计，美联储将在10月降息来维持经济扩张。目前市场对美联储10月底降息的预期急剧攀升至91.5%。丰业银行表示，由于经贸谈判和英国脱欧有可能取得进展，再加上美国国内经济数据疲软，导致美元避险魅力减弱，经过最近三周大幅下跌之后，美元指数可能在明年年初前后进一步走弱。

脱欧或再延期，英镑或承压走跌。周六，英国议会通过了一项修正案，如果在10月31日前无法完成立法工作，英国再次推迟脱欧。而议会还未就新脱欧协议投票。虽然英国向欧盟提交了相关申请，但是欧盟还未同意英国的申请。美银美林分析师认为，欧盟不会拒绝英国推迟脱欧的请求。只要达成任何协议，英镑都会大涨。不过道明证券有着不同的看法。该机构认为，如果议会没有通过新版协议，并导致脱欧延期，大选的风险将使英镑的涨势失去动力，并促使英镑兑美元跌向1.2640。瑞银分析师认为在这种情况下，英镑兑美元甚至会下跌到1.05水平。

黄金受限千五关口，短期或跌向1465美元。黄金上周的走势不尽人意，金价始终未能上破1500美元。华尔街人士预计，金价会在本周下跌。技术面上看，金价依然在看空通道内波动。有分析认为，只要金价维持在1507.50美元每盎司下方，金价的看空观点仍然有效。如果跌破23.6%斐波纳契回撤位1479.50美元，则可能下看1465美元，以及本月低点1459美元。不过，英国脱欧的后续发展仍将是市场的焦点，一旦本周英国议会否决了新版脱欧协议，硬脱欧风险增大，市场避险情绪可能会升温，从而刺激金价。

【重点前瞻】

周四19:45欧央行料将按兵不动。在上个月的利率决议上，欧央行几乎使用了所有的宽松政策。 不仅仅把存款利率下调10个基点，调整到-0.5%，并且将从10月30日起开始实施两级利率体系；此外，从11月1日开始重启资产购买计划，规模为每月200亿欧元；再者就是调整前瞻性指引，表示利率将维持在目前或更低的水平，直到通胀前景和央行目标趋同。虽然欧央行全力推出宽松政策，但是德拉基重启QE的决定，却遭到多个核心国央行行长的反对。

那这个月的利率决议，欧央行又会采取怎样的措施呢？根据“欧洲央行OIS”的调查，欧央行10月维持利率在-0.5%不变的概率为70.3%，加息10个基点至-0.4%的概率为29.7%。稍早之前，欧洲央行官员也表示，9月份的降息及量化宽松政策的实施足以帮助欧元区度过经济衰退的难关。此外，部分欧洲央行官员对宽松措施的强烈反对，也降低了对于近期实施更多宽松政策的可能性。基于此，我们认为，欧央行10月的利率决议料将按兵不动，不会释放更多的宽松政策。

尽管如此，仍要留意决议关于欧元区经济面状况的评论。欧央行管委霍尔茨曼此前曾表示，希望央行考虑下调通胀目标至1.5%，由此可见欧元区经济依然不甚理想。本月决议上，欧央行还有可能将就上月的宽松措施的执行效果进行评价。如果透露出经济疲软或未来政策导向的任何鸽派信号，欧元或将结束短暂的上涨。

周四 20:30德拉基立场或偏鸽。随后，德拉基将会召开新闻发布会，这将是他以欧央行行长身份召开的最后一次发布会，在这个月底，他将卸任。在上次的决议上，他顶着多名委员反对的压力推出QE，看得出来他对经济的担忧。近来，他仍然强调，经济增速动能明显放缓，潜在通胀受到抑制，仍需要高度宽松的货币政策，欧央行已经准备好在必要的时候调整所有政策工具。综合来看，我们预期，德拉基将会重申，经济面临下滑风险，潜在通胀受到抑制，需要将利率保持在低位，直到通胀前景和欧央行目标趋同。也就是说，德拉基仍将延续鸽派论调，欧元可能承压下行。

此外，本周值得大家重点关注的数据有：

周三04:30美国至10月18日当周API原油库存：前值1050万桶。

周三22:30美国至10月18日当周EIA原油库存：前值928.1万桶。

周四20:30美国至10月19日当周初请失业金人数：前值21.4万人。

今天值得大家关注的数据有：

14:00德国9月PPI月率：前值-0.5%，预测值-0.1%。

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