免费图源|子图网Zitu8.com  

汇丰控股有限公司的三名交易员被控从一桩外汇押注交易中的机密信息中获利。汇丰的前客户、外汇投资公司ECU Group Plc在伦敦提起诉讼称，汇丰的其中两名交易员在该行的自营账户中“平行”操纵了外汇对冲交易，建立了跟客户相反的头寸，以获取额外收益。该公司还指控汇丰在过去3年时间里进行了非常重大的持续欺诈行为。

ECU在1月24日提交的一份法庭文件中表示，汇丰的两名交易员出售了自己持有的4100万欧元（约合4500万美元）的自营头寸，以牺牲客户的损失为代价让自己获利。

ECU表示，汇丰的外汇部门在2004年至2006年期间操纵利率，影响了数十亿美元的订单。此前，摩根大通前全球外汇业务主管马克•约翰逊（Mark Johnson）因利用自己从大客户那里获得的内幕消息，提前进行交易而入狱。

约翰逊和他的下属斯图尔特•斯科特（Stuart Scott）于2016年7月被起诉，他们在2011年抢在凯恩能源公司（Cairn Energy Plc）之前签署了一份价值35亿美元的货币订单，给该银行带来了800万美元的收入。虽然约翰逊被判有罪并被监禁两年，但斯科特在英国法官裁定大部分不当行为发生在英国之后，成功地避免了被引渡到美国。

根据ECU的说法，斯科特的大量交易导致欧元兑美元现货价格飙升，并触发了ECU的对冲指令，斯科特和另一名交易员以同样的速度卖出了4100万欧元。ECU表示，这笔交易表明，该行交易员滥用了他们掌握的ECU机密头寸。在另一个场景中，第三个被起诉的交易员得到了ECU的机密信息，用他的个人账户进行交易，并且获利。

对于汇丰而言，被起诉已经不是一回两回了，在2010年和2011年，该投行就承认通过前台操纵欺骗了两名客户，随后同意支付约1亿美元来了解美国司法部的调查。汇丰跟ECU“恩怨”也不是刚刚才结下的，早在2017年，ECU就指控汇丰的交易员操纵市场，损害客户利益。

去年，ECU赢得一项法庭命令，允许它获取汇丰交易员的交易记录，以帮助证实自己的利益受到汇丰交易员的损害。该公司表示，该行交易员的行为推高了价格，并触发了ECU为对冲汇率风险而设立的订单。

在向汇丰银行进行投诉之后，汇丰银行承诺进行全面的内部调查，最终对外宣称没有发现任何不法行为。

这次汇丰在提交给法庭的文件中表示，尽管ECU所指控的交易确实发生了，但该行没有任何不当行为。当交易员在下单前买入货币时，他们并不想影响市场价格。汇丰表示，这种做法是标准的“预先对冲”，使其贷款客户受益。此外，该行的声明还表示，诉讼时效已过。

这次ECU能否为自己“讨回公道”还很难说，对于监管机构来说，挪用客户资金、泄漏客户信息这些指控比较容易取证和定罪，但是指控汇率操纵的难度高很多。

原因在于，哪些国际投行在外汇买卖方面的操作方式有很多种，而且法律并没有明文规定银行不能执行与客户相反的操作。即使银行真的这么做了，它们也可以诡辩称，交易员是基于对市场的判断，所以事先单边持有某种货币头寸。

当客户交易指令下达时，银行可以同时进行对冲。这一过程中，银行实际承受了汇率波动的风险，因此在与客户交易指令进行对冲时，盈亏均有可能。而其在客户交易指令上赚取超额外汇收益，可以用之前承担的额外风险来解释。

在欧美银行业，这类消息早就不是什么新鲜事了。每隔两三年总会听到某几家银行又因为外汇操纵而遭到监管方面处罚的消息。从2012年伦敦银行同业拆借利率丑闻到2014年、2015年间七家大行因滥用信息和操纵外汇标准，因外汇操纵被罚款总额超过100亿美元。