交易夜读180 | “止损”二字背后的悲惨经历

麦兜 麦兜 2021-02-10 22:00:00
每晚22点,传道,谈心,解惑。今晚我们聊聊交易为什么总是“知易行难”。

交易路,不孤独。欢迎来到夜读栏目第180期,本期内容来源汇商琅琊榜。想要随时收听往期夜读音频,欢迎点击关注电台,不迷路。   

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交易中,大多数的时候需要一个人硬扛,扛过去了,跨过这道坎了,你也就成了,但是,崩溃也可能就在下一秒。

“止损”二字背后,究竟浓缩了多少难以名状、声泪俱下的悲惨经历?

交易中,到底该不该设置止损?

坚持不止损,宁可“暴毙”,还是不断止损最后弹尽粮绝,惨淡离场?

今天我们就来聊聊交易中止损的问题:

首先,我想说的是止损位的设置是一个技术活,它与交易资金大小、仓位太小、入场位置、持仓周期、风控方案密切相关!

止损,设或不设,都可能会触发非常危险的后果。市场的正常行情走向必然会产生波动,如果止损设置的距离过小,那么往往在价格波动时就容易触发止损,原本可能盈利的单子眼睁睁地变成了亏损单,长此以往,看着资产不断缩水,势必会严重打击你的自信心。

更何况错误的止损,本身就是交易者在寻找获利机会付出的成本代价。

尤其在你止损之后,要是接连着出现一段非常暴力有迅速的行情,很多人可能更不来不及作决断,白白损失了前几次的试错成本,结果造成了明明看准的行情却抓不住,提早被迫离场。

事实上,经研究显示,整体交易水平的确会因设置止损而降低,至少有50%的设置止损的订单最终都变成了亏损单。也就是说通过止损让你50%的订单都因为止损而减少了损失!

但在交易中,传统思想认为,设置止损是交易者风险管理中至关重要的一环。

通常情况下,当市场走势与你订单方向相反,走势背离到一定程度,亏损达到一定数额时,很多交易者还是会本能地倾向于继续持有,而不是平仓出场,直到等到价格重新回到原来的水平。这就是交易中人性的弱点使然!

然而,市场趋势一旦形成,价格就会顺势下跌或上涨,如果你与市场方向相反,而又不及时平仓离场,亏损只会不断地扩大,悲剧一定会发生。

当你仓位过重又无力再追加保证金,那一霎那间,所有的意志和信念都会被彻底摧毁。这一刻,你才会相信“刚开始的损失总是最廉价的。”

下面我们一起看看从亏损到回本你需要赚多少钱:

亏10%赚11%回本;

亏20%赚25%回本;

亏30%赚42.86%回本;

亏40%赚66.67%回本;

亏50%赚100%回本;

亏60%赚150%回本;

亏70%赚233.33%回本;

亏80%赚400%回本;

亏90%赚900%回本;

亏100%?那么请离开市场吧!

曾听一位交易高手对“止损”做过一个较为严谨的解释:

首先,止损是一个交易机会的成本。止损实际上不是发生在止损的那一瞬间,而是在头寸建立前就决定了的。

在面对一个交易机会时,我们实际上需要确定进场位置和目标位(即盈利空间),把握度(主观估算或基于统计、系统的胜率),和为了这个机会所愿意付出的最大成本或风险(即止损)。

理性上,一个交易者可能认识到止损的重要性,但在实际交易中却往往做不到,“止损”这个问题似乎并不像我们想象的那么简单。

在交易明显出现不利局面时,迅速改变自己的想法、推翻原来的市场判断、承担实实在在的损失,这一切都会给投机者带来沉重的心理、精神负担。

每一次交易中,具体止损点位的设立,也是一个比较复杂的问题。有时候,刚刚在绝望之中止损离场,市场价格立刻回到了原来交易的方向。如果再坚持一会,不但不会亏钱,反而能大赚一笔。回头一看,正好买在市场的最高点,卖在市场的最低点。

从理性的角度思考,为了控制交易风险,在入市以后出现损失时,及时离场是一个聪明的举动。但是,因为止损点设置不科学,一而再、再而三地被市场愚弄,被迫来回割肉,又深受无原则、不合理止损的伤害。

终于,有一天,你的精神状态到了崩溃的边缘,对这种盲目的止损措施已经非常厌倦。当市场价格走势再次对我不利时,变得非常麻木,眼瞧着浮动亏损的扩大而无动于衷,没有采取任何措施。结果,你的账户被洗劫一空,你暴仓了。

问题又回到了起点。

只要你还在外汇市场从事投机交易,止损是帮助你躲过重大灾难的惟一办法。尽管每一次砍仓都要经历一次精神上痛苦的折磨,但是,鸵鸟式的逃避显然无济于事。如果你不能控制风险,风险迟早就会控制你。

1.止损策略只是投机者在市场判断失误时的一种保护性措施。用来阻止重大交易亏损的出现。但是,当一个投机者总的交易赢利小于一系列止损所带来的损失,即投机者没有能力在市场交易中赚取足够的利润时,严格的止损措施只是延缓投机资本减少的速度,不能改变投机者最终失败的命运。

2.止损和投机者的交易理念密切相关。对于一个长线交易者来说,由于他每年交易的次数很少,每次入市前都做过充分的研究,可以很从容地确定交易失败时的退出位置。止损点位非常明确,执行起来也相对比较简单。

而对于一个短线交易者,尤其是根据市场盘面变化操作的日内交易员,他每天频繁地进出市场,面对瞬息万变的市场波动,只能依靠某种本能、感觉作出买卖决策,很难在入市交易前详细策确的止损点位。从入市到止损,一切取决于操作者非常个性化的市场感觉,旁观者很难插手。

市场总会出现意外的变化,一个人的判断也不可能100%地准确。只要你从市场交易中赚取的利润远远大于止损时造成的损失,你的某一笔具体交易是赚是赔无关紧要。

赔小钱,赚大钱,这是外汇交易必须坚持的最简单的思考原则。只要你一直沿着这条正确之路走下去,早晚会到达成功的彼岸。

交易者要敢于承认亏损然后继续进行下一场交易才最重要。如果交易者无法处理失败的交易,那么他们根本就不适合做交易,市场也终会证明这一点。

即使单纯从交易的角度来看,止损也是非常有用的工具。可以控制风险敞口的大小,甚至是锁定部分盈利以博取更大收益。

然而,设置一个合理的止损距离就是最大的难点。如何保证设置的止损既能达到防止亏损扩大的目的,又能防止不会让潜在的盈利单变为亏损单,这是设置止损最难、最核心的问题。

请记住,资产类别和市场不是孤立的,止损与交易策略也不是孤立的。

如果你只是大多数交易者中的“一个”,那么还是最好设置止损来管理风险,避免情绪化的决策。交易方向出现错误时及时能够果断地,迅速止损,要求投资者具备极大的智慧、勇气和毅力。

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