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《日内交易员》系列十:关键点位和交易时段的最佳选择
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本文节选自《Day Trading QuickStart Guide》(《日内交易快速入门指南》)一书,作者是Troy Noonan(特洛伊·努南),努南是一位作家、全职专业日内交易员、交易系统开发人员和交易导师,也是BackpackTrader的创始人和首席执行官,在研究市场及其行为方面拥有几十年的经验。他一手开发并完善了许多有效的交易策略,包括大受欢迎的“反击交易者”和“聚焦大师系列”方法,他的标志性策略简单易行,对新老交易者都非常有效。
努南的这本新书《日内交易快速入门指南》将多年来的成功、失败、策略和交易计划提炼成最简单的理想路径,供新手日内交易员使用。
《日内交易快速入门指南》适合的受众:
● 完全的初学者——即使你以前从来没有买过一只股票;
● 过去曾尝试过日内交易,但没有取得成功的人;
● 想磨练自己的技能和提高收入潜力的现有交易者;
● 任何希望以兼职工作赚取全职收入的自由人士;
《日内交易快速入门指南》包括的内容:
● 衍生品市场的内部运作方式;
● 期货交易的逻辑,外汇交易的机制;
● 如何进行期权日内交易并利用期权合约来对冲风险;
● 图表指标、技术分析、交易心理学;
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关键点位和交易时段的最佳选择
#交易区间#
无论市场是处于上升趋势、下降趋势还是横向移动,它经常在一个区间或通道内移动,在图表上可以看成一组平行线。区间可以是看涨的,比如在上升趋势中,有较高的低点和较高的高点,或者是下降趋势中,有一系列较低的低点和较低的高点。一个横盘或无趋势的市场也可以有定义其交易范围的高点和低点。
支撑位、阻力位和关键位
价格有时会急剧下降,在某一水平上,吸引大量的需求和购买兴趣。突然爆发的买盘使价格上涨,而且往往发生在一个整数上,比如标准普尔500指数的3000点,原油的每桶50美元,或者Facebook的每股100美元。
当我在我最喜欢的市场之一——原油期货交易时,0.25的水平(如51.25美元、52.75美元或55.50美元)也可以进行抗争,这意味着在接近这些水平时,价格行动会停滞或逆转。我称这些为四分之一世纪的水平。
以0.00或0.50结尾的价格(也是四分之一世纪的水平)很容易形成支撑点或阻力点。即使是以0.05和0.10结尾的价格也会被怀疑,尽管程度较小。然而,在我的交易中,我发现自己在调整我的进场水平和止损点,以便它们不会正好落在这些数字上,或者甚至在这些数字的前面一个刻度。这就是我如何依靠支撑和阻力区域来计划我的交易的关键因素:
● 入场:我希望执行初始交易的进场价格。例如,如果我的计划是在55.23美元卖出原油,那么我将在55.23美元处下单做空。
● 设置:图表上的一个柱状图,作为一个关键的参考点,有可能决定在哪里开仓,在哪里止损,以及在哪里定义交易的其他重要因素。
● 盈利目标:目标是交易的目标,是我退出部分或全部头寸以获取利润的地方。
● 止损:止损是指如果交易向错误的方向转变,我退出交易的价格。止损的价格代表图表上我不得不承认交易失败的地方。
● 关键水平:关键水平是技术水平(如支撑位或阻力位或关键价格点,如四分之一世纪的数字、五或十的倍数等),它代表了图表上的重要价格点,我想围绕它进行调整。
● 关键水平的调整:在价格达到关键水平后,对进场、止损或两者的调整被称为关键水平调整。
例如,我不会在56.34美元或56.35美元设置进场,而是在56.36美元设置进场,因为我想确认原油有足够的能量冲过56.35美元。我们把一些支撑点和阻力点称为关键水平,我们在这些价格点周围对止损和进场进行关键水平调整。一些交易员也在关键支撑位或阻力位周围(前面)调整他们的盈利目标,使目标更容易达到。与其强迫价格突破关键水平(它可能做不到),一些交易员会把他们的目标对象放在关键水平前面一两个点。
日内交易就像钓鱼;我们把鱼钩扔到水中的一个战略位置,希望能钓到顺手的东西。在图表的最右边,我们确定可交易的模式,在那里,机会有利于健康的捕获。我们是在盲目地钓鱼,也就是说,我们并不确定我们会钓到一条漂亮的大鳟鱼,也许我们会从底部拉起一条丑陋的吸盘鱼。我们没有办法知道在图表的最右边的边缘之外潜藏着什么。
看看图16中的图表。我的交易系统在55.50美元发出了做多的信号,就在箭头所指的条形图上。我通过多年的经验了解到,像0.50这样的数字,一个大的整数,往往可以作为一个心理障碍。我希望只有在这个障碍被克服后才能进入交易。因此,我把我的进场价格调整到55.52美元,要求价格走势再给我一点确认,即它有必要的买方力量来突破0.50的水平。
价格达到55.50美元,但没有突破该水平。因此,交易的55.52美元进场价从未达到,我也没有进入交易。当市场转而走低时,我仍然安全地在一旁观望,避免了一场失败的交易。看看接下来发生了什么(图17)。原油跌到了55美元以下。
阻力是支撑的反面。当价格上升到某一水平时,卖家就会冲出来,用供应充斥市场。同样,阻力经常发生在很多人预期退出头寸的整数和价格附近,或者沿着关键的技术区域,如摆动水平、支点、趋势线、通道和移动平均线(将在第8章讨论)。
打破的支撑变成了阻力
市场是有趣的,因为有时价格水平吸引了卖家,但后来又吸引了买家(或相反)。例如,一只股票可能多次试图突破每股100美元,但都失败了,因为这是一个许多持有者急于出售股票的价格。据说它在100美元有阻力。最后,需求压力建立起来,价格爆炸性地超过100美元的关键水平。几个星期过去了,该股有走低的趋势。当它再次接近100美元时,这次是从上面开始的,买家开始表现出兴趣,股价反弹了。之前的阻力位已经变成了支撑区。相反的情况也可能发生,过去的支撑区域变成了阻力源。
图18是以前的例子中使用的同一图表,显示了如何通过在50美元的关键水平上方调整进场,避免了糟糕的多头交易。这里我们可以看到,在设置之前,55.50美元的水平提供了一些短期支持。当卖家最终聚集了足够的力量将价格推到50美元水平以下时,价格回升并再次“测试”该水平。被打破的0.50的支撑位随后成为同一价位的阻力位。买家们尽其所能,也没能带来足够的购买力来冲破新的阻力位。相反,他们投降了,市场以强劲和有利可图的举动破低。
人们可以用几种不同的方式来交易这个动作的空头。在上面,你可以看到显示盘整底部的实线,因为价格一直在试图突破55.50美元的关键水平。可以在55.50美元标记的线下放置一个做空的订单(见图19中的向下箭头),并在55.50美元以上放置一个止损点。
更激进的交易者可以用更小的风险状况进入这笔交易。一旦价格在第2点或第3点(图19)未能突破55.50美元的水平,一旦这些柱状图收低,就可以在这些柱状图的低点以下2到3个点进入市场做空。
在第2点的交易会有更大的风险,因为这个点位只是第二次尝试突破关键水平的上行。但是,当它在第3点再次尝试并失败时,卖家很可能占上风的几率会大大增加。止损可以放在55.50美元水平以上的几个点上,所以即使买家聚集了力量,最终使价格上涨,空头交易者也会以最小的损失止损。
但事实并非如此,对于一个非常小的“风险状况”,随着价格的爆炸性下跌,赢得了巨大的回报。未能突破更高的阻力导致了相反方向的强劲走势。
#每日模式和最佳交易时间#
要成为一个有效的日内交易员,你需要有一个交易计划,为你提供何时开始交易的规则,指导你寻找什么类型的交易设置,实现的目标,以及退出的时间。就是这样。其他一切都只是让事情变得太复杂,太耗时,太混乱。
开盘
交易时间因市场而异,日内交易的最佳时间通常是市场最活跃的时候。由于这个原因,理想的时间往往是在市场开盘时。
对于期货来说,有不同的开始时间,但通常E-mini在美国东部时间上午9:30美国股市开盘时看到活动的上升。在上午晚些时候,E-mini也可能有其他好的开始时间。下午4点证券交易所收盘时,情况往往会放缓,但期货继续过夜交易(在美东时间下午5点和6点之间有一小时的暂停)。我一般不建议在隔夜时段进行交易,因为交易量往往太少。
我发现美东时间上午9点是原油的一个好的开始时间。有些交易员开始得更早,但这在很大程度上取决于你所处的位置,以及对你来说提前开始是否切合实际。我在西海岸,如果我想更早开始,我需要起得太早。对我个人来说,持续地追求这么早的开始时间是不现实的。
根据你自己的个人情况确定什么是最适合你的,但也要意识到,最佳交易时间是市场最活跃的时候。因此,对你来说方便的时间可能不是交易某些市场的最佳时间。你必须现实一点。也许你认为你想交易的市场在你想交易的时候就是不够活跃。考虑到你的具体情况,你可能应该继续寻找一个更适合你的市场。
有些市场,如外汇,几乎总是开放交易,但这并不意味着我们要日夜交易。我把外汇市场分成三个时间窗口,它们最适合日内交易。这不是一成不变的,但它是一个很好的基本框架,可以从这里开始。
1、亚洲时段对某些货币对来说是好的,主要是日元、澳元和新西兰元货币对。这个时段的活动不太可靠,但只要有耐心,有纪律,有正确的交易计划,你就能做得很好。我建议最好的时间窗口是从美东时间下午3:00或4:00到凌晨1:00左右。
2、对于欧洲时段,我发现我的大多数交易计划都是在美东时间凌晨2点开始到5点结束的窗口中成功的,用于外汇交易和活跃货币期货的日内交易。
3、我推荐的北美时段从美东时间上午8:30开始,在11:00或中午结束,这取决于货币对和交易计划的情况。这是与我的交易时间表最匹配的时间框架。交易到晚上是不可靠的,但如果有一个重大的经济事件,如联邦公开市场委员会(FOMC)公告,或随机的头条新闻事件,货币真的可以移动,无论是 "现货 "市场(现金市场)还是货币期货。如果我有一个头寸,我将持有它到晚上,让交易以它应该有的方式进行,但我不会启动新的头寸,除非有重大事件影响市场。
人们可以尝试测试我所说的过渡时段,也就是欧盘和美盘之间的时间,有时可以找到合适的机会。然而,随着时间的推移,我发现过渡时段不太可靠,所以我远离它。(同样重要的是,正如我刚才提到的,我住在西海岸,日复一日地早起去交易这个时段,无法与在床上多呆几个小时相提并论)。下午的时段也是如此,我发现大部分时间都太慢,而且不可靠。因此,上午的时间似乎是交易外汇以及期货的最佳时间,至少在北美时段是如此。
最好的交易时段有足够的成交量、价格行动,因此也有机会。它们为高概率模式提供了必要的价格行动,使我们的胜算增加。这就是我们想要关注的东西。有了良好的价格行为,我们可以建立足够大的样本来充分测试交易计划,以证明我们的计划在大多数时候都会获胜。
如果没有证据表明该计划将发挥作用,就没有理由相信我们正在做的事情。许多交易者,因为几笔随机的失败交易,抛弃了一个完全好的交易计划,而这个计划可以增加他们的资产,甚至实现他们的财务目标。他们不明白,这只是胜负随机分布的一部分。没有什么东西能百分之百地赢,而且在赢的交易计划中也有输的交易。
但是,如果交易者不努力测试他们的计划,并获得该计划可能产生的最重要的可衡量的结果,他们就不会有必要的观点,甚至在他们有一个好的交易方法时,也无法识别。在我看来,这是大多数交易者失败的最大原因之一。
对经济报告的反应
经济报告推动市场。原油对每周公布的最新库存数据有反应,但也对许多其他经济报告有反应。股票、债券和货币经常围绕每月的就业报告出现大的波动,例如,每月的第一个星期五就会公布非农就业报告。当一个重要的中央银行,如美联储或欧洲央行宣布利率时,外汇对可以看到大量交易。但是,事实上,货币是超级敏感的,几乎对一切都有反应,包括头条新闻。
一些市场对大多数经济数据都超级敏感,比如货币,事实上许多市场是相互关联的。原油是以美元定价的,因此与美元的价值联系在一起。当然,美元也与所有其他货币的价值联系在一起。简而言之,原油和货币都对经济数据的变化极为敏感,新闻发布的结果出现意外会导致市场的重大波动。
我通常在经济报告之前的几分钟内停止交易。我在报告发布后等待2至5分钟,然后再开始交易。试图通过重要报告或紧随其后进行交易是个坏主意,因为市场交易速度很快,你很容易失去对交易的控制,而失去对交易的控制绝不是一件好事。反应如此之快,如果你试图在重要报告发布时进行交易,你可能会发现你的进场价格被填满,而你曾希望在这个价格上获利退出。这可不好! 不要这样做!
有许多来源可以为你提供重要经济数据的发布。有些网站将报告按颜色标注(红色、橙色和黄色)。它是有刻度的,红色表示最重要的报告,黄色表示最不重要的报告。它们的标签是基于这些报告预计会如何影响外汇市场,但我发现它们也会影响期货市场,因为所有市场往往在某种程度上是相互关联的。
我寻找红色和一些橙色标签的报告。如果它们发生在我的交易计划时间内,我在红色或橙色标签事件前5分钟保持平仓(等待)。换句话说,我不会在红色或橙色经济报告发布前启动任何新头寸。我继续等待,直到报告发布后两分钟,让市场有时间做出反应,然后我再恢复交易。
经常有人问,如果新闻发布会进行中,我已经有了一个实盘头寸,我应该怎么做?没有黑白分明的答案。例如,如果我的交易计划让我在报告发布前20分钟进行交易,而当报告即将发布时,我仍在该交易中,大多数情况下,我将持有该头寸(大部分时间),因为我将进行的交易具有良好的胜算。
不过,也有例外。例如,我绝不会在每周的原油库存报告前持有原油头寸。
我也不会在美国劳工部的月度非农就业报告前交易。这是所有经济报告的鼻祖。该数据通常在每个月的第一个星期五发布,被认为是通货膨胀的一个领先指标——如果就业市场收紧,失业率下降,就会对工资产生压力。如果可供雇佣的工人减少,那么公司就必须提供更高的工资来吸引他们,这可能会导致通货膨胀。所有的市场都会对这种信息做出反应,货币和原油的反应往往是最极端的价格波动。
(第十篇 完)
下篇内容预告:
在日内交易员的世界里,一张图表往往比千言万语更有价值。它不仅告诉我们过去发生了什么,而且告诉我们一个市场在未来可能会做什么。
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