在疫情期间，半导体短缺影响了从汽车到游戏机的所有产品，而如今却变成了芯片供应过剩。全球最大的几家芯片制造商都因此受到了冲击。

半导体是冰箱、汽车、智能手机和LED灯泡等众多产品不可或缺的微小元件。

新冠疫情对芯片的供应链和生产造成了巨大的冲击，因为被困在家中的消费者疯狂购买个人电脑和智能手机等产品。这刺激了对三星、SK海力士和美光等韩国公司生产的存储芯片等半导体的需求。对设备电源管理等工艺所需的低级芯片的需求也在增加。

这导致游戏机甚至洗衣机部件等产品普遍短缺，这种情况一直持续到2022年上半年。此外，汽车所需半导体也出现短缺，导致主要汽车制造商的汽车产量下降。

虽然某些芯片的供需动态已经趋于平衡，但在其他领域，芯片短缺已经转变成供应过剩。

存储芯片供应过剩

目前有两类芯片过剩：NAND和DRAM存储芯片。这些芯片用于笔记本电脑等设备和数据中心的服务器。

过剩的原因是，在短缺期间，各公司开始囤积芯片以建立库存。

但随后经济放缓。

智能手机和笔记本电脑等产品的需求大幅下降，尤其是在很多人在疫情期间购买了这些产品的情况下。

贝恩公司电信、媒体和技术业务合伙人彼得-汉伯里（Peter Hanbury）表示：

"因此，这些终端产品的制造商停止订购芯片，转而集中精力销售已有的库存。这导致半导体供应链下流遭受了严重的‘牛鞭效应’，在芯片短缺期间的巨大需求突然消失了”。

不过，并非所有类型的半导体都存在过剩，汽车行业对芯片的需求依然强劲。

汉伯里表示，一些为特定用途制造的芯片不容易被其他半导体替代，因此"它们的交货时间和价格正在改善，但仍然相当高"。

从利润增长到收入骤降

疫情期间，半导体短缺，价格飙升，推升了芯片制造商的利润。这其中就包括全球最大的存储芯片制造商三星。

然而，今年三星及其竞争对手SK海力士和美光的日子并不好过。

上周四，三星表示第二季度营业利润同比暴跌95%。与此同时，SK海力士第二季度也从去年同期的盈利转为亏损。

台湾积体电路制造公司是全球最大的芯片制造商，该公司表示，第二季度净收入较去年同期下降了23.3%。这是该公司4年来首次季度利润下滑。

展望未来，个人电脑市场似乎疲软，这可能会影响三星、SK海力士和美光。

对于台积电来说，全球智能手机市场作为其主要的收入驱动力也面临着压力。

中国复兴证券的分析师黄思浩表示：

“智能手机市场仍然是台积电最大的收入来源。该部分仍未出现任何实质性的复苏。”

芯片能恢复供需平衡吗？

为了提高芯片价格，减少市场供应，主要存储芯片公司纷纷宣布减产。

三星表示，预计全球需求将在今年下半年复苏，其他公司也表达了类似的观点。

不过，台积电上周表示，预计客户将"继续调整库存"。

黄思浩表示：“经过今年的调整，我认为台积电后半年将实现增长，但其强度将取决于宏观环境。”

最终，这些公司的复苏将取决于消费电子等终端产品的需求是否回升，但这与宏观经济的复苏息息相关，而宏观经济的复苏似乎并不确定。