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宏观要闻

1. 商务部消息，7月25日，全国消费促进工作年中推进会在京召开。会议强调，促进消费持续恢复和扩大，对于巩固经济回升向好基础、推动高质量发展具有重要意义。把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，持续办好“消费提振年”系列活动，提振汽车、家居等大宗消费，推动服务消费提质扩容，改善消费条件，创新消费场景，更好发挥消费拉动经济增长的基础性作用。

2. 美国6月核心PCE物价指数年率录得4.10%，为2021年9月以来最小增幅。美国6月核心PCE物价指数月率录得0.2%，为2022年11月以来最小增幅。

3. 在超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电话会议28日在京召开，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰出席会议并讲话。何立峰指出，积极稳步推进城中村改造有利于消除城市建设治理短板、改善城乡居民居住环境条件、扩大内需、优化房地产结构。

4. 日前证监会召集了几家头部券商的相关人士，就之前政治局会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。而在此前7月24日至25日，中国证监会召开2023年系统年中工作座谈会，研究部署下半年重点工作，提出要更好落实活跃资本市场政策，进一步激发资本市场的活力。

5. 国务院新闻办公室定于今日下午3时举行新闻发布会，请国家发展改革委副主任李春临和工业和信息化部、商务部、文化和旅游部、市场监管总局有关负责人介绍恢复和扩大消费的措施有关情况，并答记者问。

6. 7月29日晚，北京市住建委表态，会同相关部门抓紧抓好贯彻落实工作，大力支持和更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进北京房地产市场平稳健康发展。

7. 据塔斯社30日最新消息，莫斯科市长索比亚宁在社交媒体表示，乌克兰当地时间30日凌晨用无人机袭击莫斯科，没有造成人员伤亡。此外，莫斯科执法机构通报称，两架参与袭击的乌无人机在莫斯科西部被击落。

全球期货市场异动 

1. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，苯乙烯涨3.08%，LPG涨2.09%，PTA涨1.97%，PVC涨1.43%，燃油涨1.21%，玻璃跌1.71%，纸浆跌1.01%。黑色系涨跌不一，铁矿石跌近1%，焦炭跌1.65%，焦煤跌3.69%。农产品多数下跌，菜粕跌2.75%，菜油跌1.65%，豆二跌1.14%，豆粕跌1.02%，豆一跌近1%。基本金属多数收涨，沪镍涨1.69%，沪锌涨1.14%，沪铜涨0.80%，沪锡涨0.46%，沪铅涨0.06%，沪铝跌0.11%。

2. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.67%报1958.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.44%报24.475美元/盎司。

3. 国际油价全线上涨，美油9月合约涨0.72%，报80.67美元/桶。布油10月合约涨0.76%，报84.43美元/桶。

4. 伦敦基本金属多数收涨，LME铜涨1.24%报8675美元/吨，LME锌涨1.59%报2493美元/吨，LME镍涨2.82%报22300美元/吨，LME铝涨1%报2227美元/吨，LME锡跌0.02%报28675美元/吨，LME铅跌0.14%报2155美元/吨。

5. CBOT农产品期货主力合约普遍收跌，大豆期货跌1.09%，报1382.75美分/蒲；玉米期货跌2.07%，报531美分/蒲；小麦期货跌1.23%，报704美分/蒲。

黑色系热点资讯

1. 中国央行统计， 2023年二季度末，人民币房地产贷款余额53.37万亿元，同比增长0.5%，比上年末增速低1个百分点；上半年增加1549亿元，占同期各项贷款增量的1%。房地产开发贷款余额13.1万亿元，同比增长5.3%，增速比上年末高1.6个百分点。个人住房贷款余额38.6万亿元，同比下降0.7%，增速比上年末低1.9个百分点。

2. 据Mysteel了解，云南省钢厂已陆续收到粗钢压产相关文件，通知要求：根据全省钢铁行业2023年粗钢产量调控目标任务和工作安排，对照2022年粗钢产量考核任务目标并结合钢铁企业生产经营实际，提报粗钢产量压减任务计划。

3. 据Mysteel，7月28日河北市场钢厂对焦炭采购价上调100或110元/吨，调整后：一级湿熄焦报2210元/吨；一级干熄焦报2505元/吨；中硫湿熄焦报2010元/吨。

4. 据中新网，中国钢铁工业协会会长谭成旭29日在鞍山召开的中国钢铁工业协会六届六次理事(扩大)会议上表示，上半年，随着中国经济延续恢复态势，钢铁产量同比增长，保障了经济恢复发展的用钢需求。今年上半年，中国钢铁企业积极采取各类应对措施，在供需平衡、成本控制、经营安全、绿色发展等诸多方面取得成效。官方数据显示，今年上半年，全国粗钢产量5.36亿吨，同比增长1.3%；生铁产量4.52亿吨，同比增长2.7%；钢材产量6.77亿吨，同比增长4.4%。

5. 据钢银电商数据显示，本周城市总库存量为924.14万吨，较上周环比增加24.36万吨（+2.71%），包含39个城市，共计146个仓库。本周建筑钢材库存总量为504.03万吨，较上周环比增加17.63万吨（+3.62%），包含30个城市，共计85个仓库。

农产品热点资讯

1. 截至7月25日当周，加拿大阿尔伯塔省的油菜籽优良率为41.6%，截至7月11日当周为43.6%，去年同期为69.3%。

2. 据Wind数据显示，截至7月28日当周，自繁自养生猪养殖利润为亏损253.54元/头，7月21日为亏损330.22元/头；外购仔猪养殖利润为亏损355.06元/头，7月21日为亏损437.21元/头。

3. 加拿大萨斯喀彻温省报告显示，截至7月24日，萨斯喀彻温省油菜籽优良率为35%，截至7月10日当周为48%；表层土壤湿度继续下降，被评为15%充足、48%缺乏、37%非常缺乏。

4. Mysteel对全国主要油厂的调查情况显示，截至7月28日当周，111家油厂大豆实际压榨量为193.93万吨，开机率为65.17%，低于上周的194.93万吨和65.51%。

5. 中国储备棉管理有限公司定于7月31日通过全国棉花交易市场上市销售储备棉重量10002.705吨，共37捆。

6. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向中国出口销售32.5万吨大豆，于2023/2024年交付；向墨西哥出口销售171460吨大豆，于2023/2024年交付；向未知目的地出口销售413000吨大豆，于2023/2024年交付。

能源化工热点资讯

1. 据Wind数据，截至7月27日，华东港口甲醇库存为59.80万吨，7月20日为55万吨，环比增加4.8万吨。

2. 针对“碱厂要对纯碱产品提价”市场传闻，远兴能源证券部工作人员表示，公司产品售价随行就市，对于短期价格，每周都会开一次调价会。远兴能源目前的纯碱产能为180万吨，新增产能第一条生产线正在试车，什么时候投出来需要看市场的情况。

3. 据外媒消息，科威特国家石油公司(KNPC)周五表示，消防员正在处理科威特Mina al-Ahmadi炼油厂一条生产线发生的火灾。

4. 据上海航运交易所，上周中国出口集装箱运输市场出现转好迹象，运输需求表现良好，带动以欧美航线为首的远洋航线运价上涨，综合指数出现反弹。7月28日，上海出口集装箱综合运价指数为1029.23点，较上期上涨6.5%。

金属热点资讯

1. 上期所公告，自2023年8月1日交易起，锡期货SN2308、SN2309合约日内平今仓交易手续费调整为21元/手。

2. 工信部等部门印发轻工业稳增长工作方案（2023—2024年）。其中提到，围绕提高电池能量密度、降低热失控等方面，加快铅蓄电池、锂离子电池、原电池等领域关键技术及材料研究应用。大力发展高安全性锂离子电池、铅炭电池、钠离子电池等产品，扩大在新能源汽车、储能、通信等领域应用。

3. 中国有色金属工业协会新闻发言人陈学森表示，下一步，为进一步增强铝产业链供应链的韧性与安全，围绕绿色低碳发展，协会将协同铝产业链上下游企业，与上海期货交易所探索推出铝合金期货，形成氧化铝-电解铝-铝合金的全产业链产品矩阵，为铝产业上中下游的全面风险管理提供对冲工具。

4. 上期所公布数据显示，截至7月28日当周，铜库存减少16608吨，铝库存减少2049吨，锌库存增加4371吨，铅库存增加8082吨，镍库存增加347吨，锡库存增加92吨。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 纯碱企业库存较低，未来会否延续涨势？

瑞达期货表示，近期国内纯碱装置检修及减量装置较多，整体产量及开工下降明显，纯碱企业待发增加，订单接收表现较好，上周国内纯碱企业库存继续下降，当前企业库存较低，货源紧张，企业现货价格仍有上涨预期。需求端表现稳中有升，企业近期采购补库增加，市场成交改善。SA2401合约短线关注1600附近支撑，期价运行重心或有抬升，建议震荡偏多思路对待。

2. 粗钢产量平控已在路上，机构建议关注卷螺差套利机会！

光大期货分析指出，海内外宏观扰动逐渐平静，10合约转向验证旺季需求成色与粗钢平控落地情况，在当前地产政策预期偏强的背景下，螺纹、热卷近期价格突破上行，不过热卷的走势明显强于螺纹，卷螺差从100附近扩大到260附近。具体来看，按照粗钢产量平控的要求，年度产量将不能高于2022年粗钢总产量。而今年上半年，全国粗钢产量53564.1万吨，同比增加1.3%，这也就意味着下半年将面临严峻的产量压减任务。虽然目前还没有具体文件下发，但从钢厂的生产情况来看，粗钢产量平控已经在路上，下半年的粗钢产量下降幅度或较为明显。从各省市执行政策力度来看，平控对河北的影响最为突出，而河北省内热卷和带钢的占比明显多于螺纹，若未来粗钢产量平控政策进一步落地，对热卷的影响将更为直接，热卷的价格表现也将明显强于螺纹。并且，不同于安全环保检查，粗钢压减对盘面的影响偏向中长期，因此热卷整体估值将上升，卷螺差仍存在扩大的可能。

本周重要期货数据和事件一览

1. 7月31日09:30，中国公布7月官方制造业PMI、非制造业PMI、钢铁行业PMI和综合PMI。此前公布数据6月官方制造业PMI为49，5月官方制造业PMI为48.8，关注制造业PMI是否能够持续好转。

2. 8月1日04:00，USDA公布农作物生长报告。USDA最新干旱报告显示，截至7月25日当周，约53%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为50%，去年同期为26%。进入8月份，市场尤其关注天气对大豆单产的影响，关注此次报告大豆优良率情况。

3. 8月1日12:30，澳洲联储公布利率决议。此前公布的澳大利亚第二季度CPI年率超预期下滑，录得6%。CPI数据公布后，利率期货市场认为澳洲联储在下周二的货币政策会议上加息25个基点的概率为40%。高盛也预计澳洲联储行将在8月和11月加息25个基点，届时将达到4.6%的峰值利率。关注此次利率变动情况。

4. 8月1日21:45，美国公布7月Markit制造业PMI终值。22:00美国公布7月ISM制造业PMI，此前7月Markit制造业PMI初值录得49，高于预期值46.4并且为3个月以来高位，关注此次数据变动情况。

5. 8月2日03:00，USDA公布6月份大豆压榨月报。在此前报告显示，5月美国大豆压榨量为568.0万吨，高于前值的561.0万吨以及去年同期为543.0万吨。关注此次数据以验证大豆需求端的情况。

6. 8月2日20:15，美国7月ADP就业人数。市场预计本次ADP就业人数将降至18.5万人，前值为49.7万人。8月3日20:30，美国至7月29日当周初请失业金人数。此前的数据显示，过去一个月初请失业金人数下降，缓解了市场的担忧，即美国劳动力市场可能会在今年下半年出现更加急剧的降温。关注此次数据的变动情况。

7. 8月3日21:45，美国公布7月Markit服务业PMI终值、7月Markit综合PMI终值，22:00美国公布7月ISM非制造业PMI。6月ISM非制造业PMI为53.9，高于预期51；6月Markit服务业PMI终值为54.4，高于预期54.1。

8. 8月4日16:00，粮农组织公布全球7月粮农组织食品价格指数，此前粮农组织食品价格指数2023年6月平均为122.3点，环比延续跌势，下降1.7点，与2022年3月的历史高点相比下跌37.4点。关注该指数能否止跌。

9. 8月4日20:30，美国公布7月份非农就业和失业率数据。美国6月季调后非农就业人口增加20.9万人，为2020年12月以来最小增幅。机构预计本次非农就业人数将降至18.5万人，而预计失业率则维持在3.6%不变。关注美国就业市场的持续表现。

10. 8月4日，印尼棕榈油协会（GAPKI）公布6月份印尼棕榈油供需数据，此前印尼公布的5月份棕榈油出口量从4月份的213万吨增加到223万吨。棕榈油产量从4月份的452万吨增加到508万吨。棕榈油库存从4月份的363万吨增加到467万吨。关注6月印尼棕榈油产量及库存变化。

11. 8月4日，第50次OPEC+联合部长级监督委员会会议召开。市场分析认为，目前供应担忧继续支撑市场，油价疲软的状况难以长时间维持，本次会议可能继续给予油价提振。会议对未来需求的预期将是决定沙特是否延长减产期限的关键因素。关注此次会议对未来需求的预期内容。