尽管伊朗和美国做出谨慎的外交姿态，但恢复已失效的核协议仍是一个遥远的前景。但对世界石油市场来说，一项影响深刻的协议已经开始生效。

几个月来，两国之间的秘密外交似乎不断取得进展，而对于交易者来说，最为重要的是，二者似乎还就石油流动达成了非正式协议。

美国官员私下承认，他们已经逐渐放松了对伊朗石油销售的制裁。伊朗已将产量恢复至5年前禁令实施以来的最高水平，并出口了10年来最多的原油。伊朗官员相信，他们很快就会增产。

大量供应帮助缓和了油价，本周布伦特原油价格跌至每桶85美元以下，让消费者和央行在经历了多年的恶性通胀后松了一口气。控制汽油价格也可能有助于拜登2024年的连任竞选。RBC Capital Markets LLC全球大宗商品策略主管Helima Croft表示：

“这是传统的能源外交游戏：达成协议以获得更多原油，在向市场投放更多石油方面，美国和伊朗的经济利益是一致的。”

美国国务院发言人表示，美国将继续严格执行对伊朗的石油和其他制裁框架，并指出出口水平会随着价格和其他因素而定期波动。

这两个国家可能都不希望立即恢复2015年的核协议，然而，最近几周，他们就可能的囚犯交换和被困在韩国的60亿美元伊朗石油收入的转移达成了谅解，而拜登政府坚称这些进展没有联系。甚至有报道称，伊朗显著减缓了接近武器级浓缩铀的积累。

据市场情报公司Kpler Ltd.估计，伊朗对全球最大石油进口国的出口量已达到每天150万桶，为10年来新高。另一家咨询公司TankerTrackers.com Inc.说，伊朗的石油出口量每天超过200万桶。根据IEA的数据，伊朗7月份的产量攀升至每天300万桶，为2018年以来的最高水平。

总部位于华盛顿的咨询公司Rapidan Energy Group的地缘政治风险主管Fernando Ferreira表示：

“拜登愿意视而不见，以换取伊朗限制铀库存。此外，白宫很乐意看到市场上有更多的石油，这能帮助控制油价。”

据伊朗官方通讯社通讯社报道，伊朗石油部长Javad Owji最近对伊朗议会能源委员会表示，希望在未来几周将石油产量提高到340万桶。据直接了解内情的人士说，到年底，这一数字可能会增加到360万桶。

如果伊朗实现了这一目标——仅比制裁前380万桶的产能少几十万桶，那么即使与美国达成正式协议，伊朗可能也不会出口更多的石油。Croft说：

“伊朗的产能正在接近特朗普上任前的水平，问题是他们还能提高多少，以及‘最低限度地执行制裁’在什么时候真的意味着‘解除制裁’？”

伊朗的产量基本呈逐月上升之势

伊朗的“回归”有可能变成沙特的大问题

伊朗石油出口激增正值全球石油市场脆弱时刻，由于全球经济增长和石油需求疲软，欧佩克+联盟正在减产以图拉高油价。

今年夏天，欧佩克领导人沙特加大了石油减产力度，其每日减产幅度高达100万桶。然而，自8月初触及六个月高点以来，布伦特原油期货已经下跌了5%。

哥伦比亚大学全球能源政策中心高级分析师克里Christof Ruehl表示，对沙特来说，伊朗的回归“目前不是一个大问题，但有可能成为一个大问题”。

伊朗的出口油价远低于沙特

不过，这个伊斯兰共和国能否维持甚至增加出口，将首先取决于它能从储存中提取多少石油。据Kpler称，该国本月共减少了1600万桶陆上和船上油轮的储量，还剩下8000万桶。

产能方面，由于国际银行体系的限制，伊朗难以获得报酬，而没有外国投资，伊朗将难以提高产能。因此，伊朗还需要依赖足够数量的“影子舰队”来运输其货物。而这些船只通常是老旧的且没有保险的船只，但与其同样备受制裁的俄罗斯将与伊朗争夺这些船只。Rapidan的Ferreira说：

“会有足够的‘影子舰队’来帮助这两大产油国完全出口其石油吗？”