交易商周二押注，通胀降温将使美联储得以放弃进一步加息，甚至在明年5月前开始降息。此前美国政府公布10月消费者物价指数环比持平。

芝加哥联储主席古尔斯比在底特律经济俱乐部表示，该报告显示，消费者价格指数在9月份上涨3.7%后，10月仅比去年同期上涨3.2%，“看起来相当不错”。

他说，虽然他希望看到进一步的进展，特别是在住房通胀方面，但目前的CPI数据已经从1月份的6.3%左右下降近一半，有望成为40多年来和平时期CPI降幅最快的一年。

古尔斯比周二没有更新他对适当利率路径的看法，虽然即使是在周二的数据公布之前，他也不是美联储政策制定者中主张进一步收紧政策的人。

接近美联储目标利率的期货合约价格反映出，美联储将政策利率上调至5.25%-5.50%区间以上的可能性只有约5%，低于通胀报告发布前的28%。

报告显示，不包括能源和食品的核心通胀率较上年同期上升4%，为两年多来的最低水平。尽管仍远高于美联储2%的目标，但这种下降趋势可能会让美联储的政策制定者对政策已经足够紧缩更有信心。

交易员和许多分析师当然是这么认为的。

“你可以告别加息时代了，”Annex Wealth Management首席经济学家布莱恩·雅各布森（Brian Jacobsen）说。

摩根大通经济学家Michael Feroli在给客户的报告中表示，CPI数据进一步降低了12月加息的可能性，他指出，这些数据还可能影响美联储将在下次联邦公开市场委员会（FOMC）会议上公布的经济预测。

Feroli称，由于数据显示第四季度通胀率低于美联储在9月FOMC会议时的预期水平，且失业率略高，“他们可能很难搬出更多鹰派观点以抵消鸽派立场。”

在9月份的美联储会议上，美联储官员曾预计将再次上调联邦基金利率，但现在看来，他们不大可能会加息。

与此同时，根据利率期货定价，美联储现在被认为更有可能在明年5月实施首次降息，到2024年底，短期基准利率预计将比现在低整整一个百分点。

美联储上次加息是在7月份，但鲍威尔上周还表示，如果需要遏制通胀，他将毫不犹豫地进一步加息。

Nationwide首席经济学家Kathy Bostjancic说，周二的数据减轻了进一步收紧政策的压力，但美联储官员们还不太可能掉以轻心。她写道，“美联储目前将维持其紧缩倾向，偏向谨慎。”

当决策者们在12月的下一次会议上开会时，他们将拿到11月的通胀报告，以及最近的就业市场数据。上个月就业市场的降温幅度也超出了经济学家的预期，失业率升至3.9%，工资增速降至近两年半以来的最低水平。