过去一年，英伟达(NVDA.O)、微软(MSFT.O)和Alphabet(GOOGL.O)等美国科技巨头在过去一年里受益于市场上的人工智能热潮。但全球人工智能供应链上的许多小公司也将从中受益。

美国银行在3月15日的一份说明中表示，自2023年下半年以来，人工智能市场一直“蓬勃发展”，出现了多种人工智能解决方案。美国银行表示，大多数芯片依赖台积电(TSM.N)的生产，芯片和集成电路设计来自全球或中国台湾地区，部分组件来自大中华区。”

美国银行银行分析师写道：“人工智能/计算供应商的稀缺性有助于提高附加值和议价能力，特别是对于成本高昂的人工智能产品。该行列举了供应链中将从人工智能中受益的各个环节，以及每一类别的热门股。

服务器原始设计制造商：

该银行指出，全球公司已与中国台湾制造商合作进行高度定制的项目，例如人工智能GPU。以下是美国银行在此类制造商或供应商中的首选股票：

广达电脑：该行认为，广达是顶级原始设计制造商，拥有多元化的客户群。由于其能够生产高度定制的服务器设计，广达与谷歌合作超过十年。

纬创资通：该行称，纬创是一家主要的CPU基板供应商。随着AI服务器应用和GPU供应的增加，该行预计AI服务器GPU基板业务在2024年和2025年将占纬创总销售额的3%至6%，而2023年仅为1%。

富士康工业互联网：该行指出，富士康通过其子公司Ingrasys成为微软和英伟达的重要合作伙伴。它还指出，富士康工业互联网多年来一直在支持微软的OpenAI。

硬件技术：

硬件技术，如印刷电路板，是人工智能服务器供应链的上游部分。美国银行表示，这些材料或组件“始终需要”。以下是该行在这个领域的首选股票：这些是美国银行在这一领域的首选：美国银行表示，欣兴电子和NYPCB在人工智能和高性能计算相关的技术和产品开发方面处于领先地位，不过，根据该行的说法，欣兴电子在增加与AI服务器相关的收入方面速度更快，这一点从其为英伟达生产印刷电路板的“经得起考验的记录”可以看出。

半导体：

美国银行表示，随着芯片设计变得越来越复杂，开发物理元件的成本也在增加，芯片设计的成本也越来越高。但该银行表示，由于为人工智能应用制造芯片需要更先进的技术，因此对具有设计定制芯片“可靠记录”的公司的“日益依赖”正在增长。该行分析师写道：“我们认为，在人工智能时代，寻找可信赖的知识产权和设计服务供应商变得更加重要，因为整体研发投资成本越来越高，而客户（芯片设计者）不愿承担失败的风险。”总体而言，IP和设计服务只占全球整个半导体市场的一小部分，但由于芯片性能在很大程度上取决于IP和芯片设计的质量，其重要性日益增加。在此背景下，该行将台股Alchip和eMemory列为主要受益者。此外，联发科技（MediaTek）也是亚洲领先的无晶圆厂公司，也是人工智能服务器趋势的间接受益者。该银行表示，联发科技在扩大其定制芯片在超大规模数据中心的应用方面有“强劲的增长空间”。此外，联发科技与英伟达在汽车人工智能领域的合作应能拓宽其人工智能机会。