华尔街分析师表示，摩根大通今天公布的财报可能会给第一季度业绩季带来积极影响。伦敦证券交易所集团（LSEG）预计摩根大通的每股收益4.15美元，营收418.4亿美元。

许多分析师还预计，摩根大通(JPM.N)将上调净利息收入预期，此前该行已经预测全年净利润为900亿美元。Piper Sandler的斯科特•西弗斯（Scott Siefers）写道:“在我们看来，摩根大通拥有各种属性的最佳组合：极度保守的净利息收入指引（可能需要向上修正）、强劲的资本基础/回报潜力、出色的风险承受能力，以及为此次投资银行业务复苏做好了充分准备。”摩根士丹利的分析师贝齐•格拉塞克（Betsy Graseck）表示，指引更新是摩根大通乃至整个集团本季度财报季最重要的股价推动力。

今年迄今为止，摩根大通的表现已经跑赢了大盘，上涨了16%。格拉塞克认为，摩根大通是净利息收益上修的最佳股票之一，并强调了小摩相对于其他公司的资本明显过剩。贝齐给予该公司增持评级和221美元的目标股价，这意味着该公司股价较周三收盘上涨13%。

贝齐说，如果不是在业绩发布期间，那么上调净利息收入的指引可能会在摩根大通5月的投资者日出现。暗示第二次提高股息或增加回购的评论也可能提振该股。

“管理层已经暗示摩根大通对资产敏感，从边际上讲，远期利率曲线的削减将对今年的营收起到推动作用，”格拉塞克写道。高盛分析师理查德•拉姆斯登（Richard Ramsden）还强调，摩根大通是其最具建设性的买入评级公司之一，部分原因是该公司对2024年净利息收入的预测较为保守，这是基于存款贝塔系数和贷款增长估计的结果。他对该股的评级为买入，目标价为229美元。

分析师还认为，降低降息幅度的前景可能是摩根大通本季度及以后的一个不利因素。根据芝商所（CME）的FedWatch工具，通胀的粘性和强于预期的经济数据改变了美联储的降息预期，交易商目前认为美联储6月会议降息的可能性很小。美国银行分析师Ebrahim Poonawala表示，降息幅度减少，加上存款成本预估保守，可能推动该公司上调调整后的每股盈利。美国银行对该股的评级为买入，目标价为220美元。

瑞银分析师Erika Najarian表示，“降息幅度减少意味着需要更多时间来治愈。摩根大通在美联储持有的约6000亿美元现金使其特别适合在曲线反转时期继续产生净利息收入，而大多数同行最终需要更陡峭的曲线才能恢复净利息收入。”

花旗集团(C.N)

根据彭博社的数据，花旗集团第一季度的业绩将受到信用卡收入和投资银行费用增长的推动，以抵消了交易收入的疲软。每股收益预计将同比下降32%，至每股1.27美元。

本季度与重组相关的更高运营成本可能会影响利润。然而，净息差预计将显示出弹性，净息差预计仅下降2个百分点至2.44%。

富国银行(WFC.N)

富国银行高度依赖零售银行业务和商业房地产，预计该银行的第一季度业绩将受到这两个领域的疲软影响。根据彭博数据，分析师预计每股收益将下降至1.08美元，营收将下降3%。

预计贷款同比下降1%左右，而存款预计持平。抵押贷款收入预计也将下降。与此同时，净息差预计将下降8个基点，至2.84%。

市场参与者将关注富国银行季度业绩中的商业房地产敞口，因为对市场的大量敞口可能危及该行资产负债表的健康。在信贷状况预期恶化之际，拨备也将成为关注焦点。