期货早高峰-音频版

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宏观要闻

1.上海市发展改革委总经济师魏陆表示，2023年上海港集装箱吞吐量达到4915.8万标准箱，连续14年排名世界第一。

2.乘联会数据显示，5月1-19日，乘用车市场零售90.0万辆，同比去年同期下降5%，较上月同期增长19%，今年以来累计零售726.7万辆，同比增长6%。

3.厦门市住房公积金中心发布关于调整住房公积金贷款首付款比例的通知。其中明确，申请住房公积金贷款购买本市首套住房的，最低首付款比例为15%；申请住房公积金贷款购买本市第二套住房的，最低首付款比例为25%。

4. 据财新，美东时间5月22日清晨（北京时间5月22日傍晚），美国贸易代表办公室（USTR）公布了对华新一轮301关税的草拟细则，将此前公布的拟加征关税的产品大类进一步细化到具体的产品名称及海关编号，其中，钢铝、电动汽车和电动汽车锂电池等产品的关税加征将在8月1日生效。

5. 美联储5月会议纪要：多位官员愿在必要时进一步收紧政策。长期中性利率可能高于此前预期。官员讨论了需在更长时间内维持利率不变的必要性，或在劳动力市场走弱的情况下降息的问题。一些官员注意到金融环境过于宽松的风险。会议纪要公布后，交易员减少对美联储今年将不止一次降息的押注。

6. 首期30年期特别国债沪深交易所上市首日分别大涨25%、23%，二度临停。

全球期货市场异动

1. 国内商品期货夜盘收盘，能源化工品涨跌不一，20号胶涨1.98%，橡胶、丁二烯橡胶涨超1%，原油跌1.34%，甲醇跌1.33%。黑色系多数上涨，焦炭涨1.47%，焦煤涨1.4%。农产品普遍上涨，菜粕涨1.28%。基本金属多数收跌，氧化铝跌3.52%，沪铜跌2.79%，沪镍跌2.54%，沪锡跌1.76%，沪铝跌1.64%，沪锌跌1.43%，沪铅跌0.19%，不锈钢涨0.1%。沪金跌1.89%，沪银跌3.49%。

2. 国际油价全线下跌，美油6月合约跌1.79%，报77.25美元/桶。布油7月合约跌1.51%，报81.63美元/桶。

3. 国际贵金属期货大幅收跌，COMEX黄金期货跌1.8%报2382.3美元/盎司，COMEX白银期货跌3.39%报30.99美元/盎司。

4. 伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌4.26%报10396美元/吨，LME期锌跌2.63%报3057美元/吨，LME期镍跌4.48%报20350美元/吨，LME期铝跌3.12%报2640.5美元/吨，LME期锡跌2.15%报33585美元/吨，LME期铅跌1.05%报2312美元/吨。

5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.89%报1247.25美分/蒲式耳；玉米期货涨0.66%报461美分/蒲式耳，小麦期货跌0.39%报694.75美分/蒲式耳。

黑色系热点资讯

1.截至5月22日当周，找钢网库存分析：建材产量继续回升，库存延续去化，其中建材产量347.42万吨，周环比增3.37万吨，建材社库574.90万吨，周环比减18.94万吨。

2.世界银行发布的《2024年碳定价发展现状与未来趋势》年度报告显示，2023年碳定价收入达到创纪录的1040亿美元。

3.据SMM统计，本周（5月18日至5月24日），高炉检修带来的铁水影响量为106.22万吨， 环比上周检修影响量减少3.32万吨。下周（5月25日至5月31日）高炉检修带来的铁水影响量为105.54万吨，环比本周将减少0.68万吨。

4.据澳大利亚纽卡斯尔港（Port of Newcastle）官方数据显示，2024年4月纽斯卡尔港口煤炭总运量1135.7万吨，环比下降6.65%，同比增长1.54%。1-4月份纽斯卡尔港口总运量累计4747.6万吨，同比增长10.36%。

5.据世界钢铁协会，2024年4月全球粗钢产量为1.557亿吨，同比减少5%。中国4月粗钢产量为8590万吨，同比减少7.2%；印度4月粗钢产量为1210万吨，同比增加3.6%。

6. 据钢谷网消息，全国建材社库819.22万吨，较上周减少41.57万吨，下降4.83%；厂库386.07万吨，较上周减少20.57万吨，下降5.06%；产量425.50万吨，较上周增加1.41万吨，上升0.33%。

农产品热点资讯

1.印度溶剂萃取商协会（SEA）数据显示，4月份印度油粕出口量同比降低，因为菜籽粕出口量下降。4月份印度油粕出口量为465156吨，3月份油粕出口量为395382吨，去年4月份为493448吨，环比增长17.6%，同比降低5.7%。

2.根据US MSG的估计，美国2024/2025年度豆粕出口将连续第三年刷新纪录高位，达到1570万吨，与2023/24年度相比增长9.5%。

3.据沐甜科技，5月份以来加工糖和广西糖价差已经收窄至210元/吨左右，回归正常区间，配额外进口原糖，预计将于三季度大量到港。

4.据Mysteel，预计5月份国内油厂大豆到港量为900.25万吨，这与4月份的实际到港量902.7万吨几乎持平，也处于较高水平。

5.国家粮油信息中心监测显示，5月17日，国内沿海地区主要油厂豆油库存82万吨，周环比回升3万吨，月环比回升6万吨，处于历史同期中等偏上水平。

6.牧原股份首席财务官高瞳在股东大会上表示，公司当前设计生猪产能8000万头，但产能有很大弹性，实际能够达到1亿头。母猪还有30%产能未利用，未来出栏提升不一定需要相应的资本开支。

7.阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所公布的数据显示，截至5月15日，阿根廷大豆收割率达到63.7%，天气允许了收割进展加速，此前一周收割率为47.8%。阿根廷大豆种植面积预估为1730万公顷，去年种植面积为1620万公顷，大豆产量预估为5050万吨。

8.一大宗商品研究机构表示，巴西2024/2025年度甘蔗产量预计为6.561亿吨，较上次预估上调不到1%，其中巴西中南部甘蔗产量料为6.006亿吨。

9.据船运调查机构ITS数据显示，印尼4月棕榈油出口量为184.5万吨，环比持平。

10. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）基于船运计划数据预测，5月19日-25日期间，巴西大豆出口量为389.97万吨，上周为286.01万吨。

11. 据外媒调查的交易商预期值，截至2024年5月16日当周，预计美国2023/24市场年度大豆出口净销售为27.5-55万吨，2024/25市场年度大豆出口净销售为0-20万吨。

能源化工热点资讯

1.据日本石油协会（PAJ），截至5月18日当周，日本商业原油库存下降59万千升至988万千升；日本汽油库存下降4.9万千升至175万千升；日本炼油厂平均开工率为68.7%，而5月11日为77.3%。

2.据隆众资讯，截至2024年5月22日，中国甲醇港口库存总量在58.82万吨，较上一期数据增加2.95万吨。其中，华东地区累库，库存增加3.95万吨；华南地区去库，库存减少1.00万吨。

3.远兴能源在互动平台表示，阿拉善天然碱项目一期纯碱设计产能500万吨/年，目前一期轻碱和重碱比例约为25%：75%。阿拉善天然碱项目第四条生产线试车工作一直在持续进行，目前负荷尚不稳定。

4. EIA报告显示，截至05月17日当周，美国原油出口增加59.5万桶/日至473.0万桶/日。除却战略储备的商业原油库存增加182.5万桶至4.59亿桶，增幅0.4%。美国国内原油产量维持在1310.0万桶/日不变。 美国原油产品四周平均供应量为2019.8万桶/日，较去年同期增加0.7%。美国除却战略储备的商业原油进口666.3万桶/日，较前一周减少8.1万桶/日。EIA战略石油储备库存为2023年4月7日当周以来最高。

5. 俄罗斯能源部：4月石油产量因技术原因超过配额，将向欧佩克提交补偿计划。

金属热点资讯

1.据SMM，昨日雅保举行了100吨电池级碳酸锂的售卖招标，最终结果为106900元/吨（含税价格，眉山自提）。

2.全球大宗商品交易巨头嘉能可发布的2024年第一季度生产报告中，镍产量3.77万金属吨（含第三方原料供应），环比下降8.72%，同比减少0.26%。

3. 秘鲁矿业和能源协会SNMPE负责人维克托•戈比茨说，铜价飙升至创纪录水平，将刺激秘鲁矿山采取措施消除瓶颈，可能导致边际产量提高5%-10%。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 夏季检修结束前，纯碱期价或易涨难跌？

兴业期货分析指出，5月装置检修频繁，海化新线检修，影响日产0.54万吨，国内纯碱装置开工率降至81%附近。目前重碱供需结构维持紧平衡。未来夏季装置集中检修阶段，纯碱可能面临阶段性供需错配。进口碱方面，4月纯碱净出口由负转正，不过近期南京到港一艘进口碱，关注纯碱进口的持续性。纯碱期价升水上行，带动现货报价上调。预计夏季检修结束前，纯碱期价易涨难跌。

2. 焦煤再度走阳，后市需关注哪些方面？

光大期货分析指出，近期宏观方面利好不断，在房屋收储、3000亿元保障性住房再贷款、首套房首付比例下调、公积金贷款利率下调等诸多政策利好提振下，市场对于黑色板块情绪积极。从基本面看，焦煤产量环比上行，但从绝对数量看，当前产量仍处于较低水平。近日，黑龙江地区一煤矿发生伤亡事故，供给端短期或有收缩。综合来看，政策利好不断，供给扰动仍存，需求弱稳，预计焦煤短期震荡运行，持续关注钢厂生产情况。

近日重要期货数据和事件一览

1. 5月23日20:30，美国至5月16日2023/2024市场年度农作物出口净销售量(吨)。；美国至5月18日当周初请失业金人数。

2. 5月23日待定，中国至5月23日螺纹钢周度产量、钢厂库存、周度社会库存和周度表观需求；中国至5月23日华东港口甲醇库存。

3. 5月24日，MPOA公布马来西亚5月1-20日马棕油产量预估。5月25日，ITS/Amspec/SGS公布5月1-25日马棕油出口数据。分析指出，马棕产量已进入回升通道，而出口却大幅放慢，马棕库存将进入累库阶段。马来亚银行投资银行等投行分析师均预测未来几个月毛棕油库存将继续上升，特别是在8月至10月的生产高峰期，这将对价格构成下行压力。