期货早高峰-音频版

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宏观要闻

1. 中国人民银行行长潘功胜19日在陆家嘴论坛上表示，符合货币供应量特别是M1统计定义的金融产品范畴发生了重大演变，需要考虑对货币供应量的统计口径进行动态完善。把国债买卖纳入货币政策工具箱不代表要搞量化宽松，而是将其定位于基础货币投放渠道和流动性管理工具。未来还可以继续优化货币政策中间变量，逐步淡化对数量目标的关注。央行将继续坚持支持性的货币政策立场，加强逆周期和跨周期调节。

2. 达飞轮船(CMA CGM)称，将自8月15日开始推出新的INDAMEX航线，以满足印度次大陆和美国东海岸所有主要地区之间正在增加的需求。这项服务将于2024年8月15日从卡西姆港首次出发，前往美国东海岸，往返时间为77天左右。

3. 国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》。其中提出，进一步完善政策环境和管理制度，积极支持创业投资做大做强，充分发挥创业投资支持科技创新的重要作用，按照市场化法治化原则引导创业投资稳定和加大对重点领域投入，强化企业创新主体地位，促进科技型企业成长，为培育发展新质生产力、实现高水平科技自立自强、塑造发展新动能新优势提供有力支撑。

全球期货市场异动

1. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，燃油涨1.31%，20号胶涨1.2%，橡胶涨1.14%，LPG涨近1%。黑色系多数下跌，焦煤跌2.26%，焦炭跌1.86%。农产品多数上涨。基本金属多数收涨，沪锡涨1.29%，沪铜涨1.19%，沪镍涨1.07%，氧化铝涨1.04%，不锈钢涨0.72%，沪锌涨0.7%，沪铝涨0.34%，沪铅跌1.43%。沪金涨0.2%，沪银涨1.44%。

2.国际油价小幅下跌，美油8月合约跌0.1%，报80.63美元/桶。布油8月合约跌0.07%，报85.27美元/桶。

3. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.18%报2342.7美元/盎司，COMEX白银期货涨0.9%报29.83美元/盎司。

4. 伦敦基本金属集体收涨，LME期铜涨1.17%报9785美元/吨，LME期锌涨0.97%报2865.5美元/吨，LME期镍涨0.18%报17325美元/吨，LME期铝涨0.12%报2489.5美元/吨，LME期锡涨1.05%报32480美元/吨，LME期铅涨0.02%报2193美元/吨。

黑色系热点资讯

1. 找钢网库存分析：截至6月19日当周，建材产量342.72万吨，周环比减5.15万吨，降1.48%；建材厂库342.62万吨，周环比减6.10万吨，降1.75%；建材表需353.48万吨，周环比增16.36万吨。

2. 知情人士称，随着印度急于增加发电量以应对激增的电力需求，该国新增的煤电装机容量将达到近10年来的最高水平。报道称，预计在截至2025年3月的一年里，印度发电量将增加15.4吉瓦，为九年来的最高水平。

3. 6月19日钢谷网中西部&全国钢材库存调研统计，全国建材社库788.92万吨，较上周减少2.94万吨，下降0.37%；厂库416.77万吨，较上周减少15.43万吨，下降3.57%；产量424.49万吨，较上周减少11.33万吨，下降2.60%。

4.上海市统计局公布2024年1-5月房地产开发、经营基本情况。2024年1-5月，该市房地产开发投资比去年同期增长8.0%。商品房施工面积14729.91万平方米，下降3.1%。其中，住宅施工面积6680.33万平方米，下降3.4%。

农产品热点资讯

1. 巴西帕拉纳州农村经济部（Deral）公布的数据显示，该州玉米收割率达到29%，较前一周增加16个百分点。52%的种植面积的作物状况评估为“良好”，31%状况为“普通”，17%状况为“差”。干燥天气促进了作物成熟，也降低了生产潜力。此外，由于作物提前种植，因而收割提前。二茬玉米产量预估为1320万吨，在月底的调查中这一估值可能被下修。

2. 印度气象局表示，在北方邦部分地区，以及哈里亚纳邦-昌迪加尔-德里的部分地区，预计将出现热浪，甚至是严重热浪，该国不同地区仍在与酷热天气进行对抗。

3. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）基于船运计划数据预测，6月16日-22日期间，巴西大豆出口量为372.9万吨，上周为372.32万吨；豆粕出口量为64.18万吨，上周为58.43万吨；玉米出口量为29.23万吨，上周为14.72万吨。

4. 据外媒消息，俄罗斯农业市场研究所(IKAR)周三表示，将俄罗斯小麦产量预估从8150万吨上修至8200万吨。

5. 央视财经记者从农业农村部了解到，5月份以来，全国生猪产能基本调减到位，生猪价格持续回升。专家介绍，6月份第二周全国生猪平均价格为每公斤18.41元，较3月份初累计上涨25.7%。随着生猪产能调减、价格回升，养殖户效益明显向好、增养积极性也在提升。

能源化工热点资讯

1. 据隆众资讯，截至6月19日，中国甲醇港口库存总量在68.96万吨，较上一期数据增加1.22万吨。其中，华东地区累库，库存增加1.7万吨；华南地区去库，库存减少0.48万吨。

2. 日本石油协会（PAJ）公布数据显示，截至6月15日当周，日本商业原油库存下降69万千升至986万千升，汽油库存下降40000千升至187万千升，石脑油库存增加10万千升至162万千升，煤油库存上涨5.3万千升至172万千升。截至6月15日的当周，日本炼油厂平均开工率为63.4%，而6月8日为65.3%。

3. 据隆众资讯，本周菏泽科信、山东益华等顺丁橡胶装置陆续正常运行，样本生产企业库存量增长，顺丁橡胶市场行情回落，贸易商正常开单。截止2024年6月19日，顺丁橡胶样本企业库存量为2.46万吨，环比+9.27%。

4. 阿联酋富查伊拉石油工业区最新数据显示，截至6月17日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为1763万桶，比前一周减少310.1万桶。其中轻质馏分油库存减少134.1万桶至579.6万桶，中质馏分油库存减少46.8万桶至305.8万桶，重质残渣燃料油库存减少129.2万桶至877.6万桶。

5. 国家发展改革委印发《天然气利用管理办法》。根据有关规定，总的要求是对优先类天然气利用方向予以用气保障；对于限制类天然气利用方向不再新建、扩建相关产能；对于禁止类天然气利用方向上游企业不再满足用气需求。

金属热点资讯

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 期价刷新近六年以来新高，沪铅后市的关注点有哪些？

国投安信期货表示，近期持仓与铅仓单比值大幅走高，市场软挤仓氛围浓厚，期现价差较昨日扩大110元至340元/吨，精废价差100元/吨仍不算高，废电瓶价格持续走高，铅精矿供不应求，原生铅交割品牌炼厂陆续检修、再生铅减产增多，成本端和供应端支撑高铅价，投机多头大举进场助力沪铅摆脱盘整。前期担忧现货进口打开，海外锭流入打压国内铅价，短线看内外盘价格齐升，进口窗口打开时间尚短，且发运仍需时间，多头依然存在操作的时间和空间。沪铅过2万大概率事件，不排除拉升至2.1-2.2万元/吨历史高位区间可能。

2. 供给压力或进一步上行，纯碱短期或延续震荡偏弱？

光大期货表示，从基本面来看，近期新增检修企业数量有限，前期检修产线逐步恢复，且后续检修多集中于7、8月份，纯碱产量环比有较大提升，供应高位运行。展望后市，现货成交重心持续走弱，总库存压力仍存，且市场传闻称近期或有10万吨进口碱到港，供给压力或进一步上行，纯碱短期或延续震荡偏弱。因纯碱产业链中碱厂具有较高定价权，近期或仍是碱厂挺价与下游拿货意愿的博弈，关注现货成交变化。此外，夏季7、8月份检修预期仍存，对于纯碱的下行空间或不应过度乐观。

今日重要期货数据和事件一览

1. 6月20日09:15，中国至6月20日一年期、五年期贷款市场报价利率。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，本月LPR利率将保持稳定。主要是国内商业银行净息差压力依然较大，个人住房贷利率下限取消等一揽子政策出台，有助于满足刚需与改善型住房需求，提振楼市信心；商业银行短期进一步调整LPR利率门槛不低。

2. 6月20日19:00，英国央行宣布利率决议并公布会议纪要。路透调查显示，预计英国央行将在8月份降息，年内至少降息两次。毕马威首席英国经济学家Yael Selfin表示，尽管劳动力市场出现了一些暂时的降温迹象，但服务业通胀仍居高不下，英国货币政策委员会可能希望等到下一组预测和更多数据出炉后，再开始首次降息。