根据State Street Associates编制的“泡沫预测”，目前美股崩盘的概率低于过去的平均水平。 这些预测基于哈佛大学教授Robin Greenwood的研究。Robin Greenwood对崩盘的定义是在未来两年内的某个时点出现40%的跌幅，目前崩盘概率为18%，低于过去五年预测概率平均值的26%。

高科技行业同样适用这一结论，该行业近期产生了可观的回报，并成为许多泡沫预测的焦点。State Street计算得出，高科技行业崩盘的概率比五年平均值低4%。

华尔街近期出现了泡沫预测的升温，但大多数预测值并没有对泡沫下精确的定义，也没有严格的泡沫消解标准，即崩盘的标准。耶鲁大学的Will Goetzmann指出，如果没有这些标准和定义，泡沫预测更多地反映的是做出预测的分析师的观点，而非崩盘的客观概率。

Greenwood和State Street的崩盘概率是对美股过去两年表现的反映。随着美股过去表现的改善，出现崩盘的概率也随之增加。例如，当过去两年的累计涨幅达到100%时，随后出现崩盘的概率接近50%。当累计涨幅达到150%时，Greenwood表示，“崩盘几乎是肯定的”。

过去两年，标普500指数的累计涨幅为48.9%，远未达到崩盘概率显著增加的程度。

预测美股崩盘即将来临的人指出，市值加权与等权重的标普500指数之间存在巨大涨幅差距。今年迄今，前者涨幅超后者约10%。去年这一涨幅差距约为12%。

这种差距表明，市值加权标普500指数的表现越来越依赖于指数中最大的股票，许多分析师认为这种集中度是市场不健康的标志，尤其容易受到下跌的影响。但1970年以来的数据并不支持这一点。

MarketWatch分析师Mark Hulbert在下图中总结了他的发现。蓝线描绘了市值加权的标普500指数在过去两年中超过等权重标普500指数的程度。红色柱状图代表随后两年中市值加权标普500的表现。Mark Hulbert表示，从95%置信水平上说，蓝线和红柱之间不存在特定模式。

这一切并不意味着美股没有面临挑战。一方面，它被极度高估。但市场有多种方式来消化高估值，崩盘只是其中之一。Mark Hulbert表示，基于State Street的泡沫预测，可以打赌市场将以另一种方式消化高估值，比如“长期表现平庸”。