今日集运欧线合约全线大涨,其中2408主力合约上涨4.96%,报5575.0点;2506合约上涨15.36%,报3535.2点。
据市场消息,航运巨头马士基表示,未来几个月对航运公司和企业来说将是充满挑战的几个月,因为经由红海的集装箱运输中断将持续到今年第三季度。自去年12月以来,马士基和其他航运公司已让船只绕道非洲好望角,以避开胡塞武装在红海发动的袭击。航行时间的延长推高了运费。公司首席执行官Vincent Clerc说:“这种情况持续得越久,我们的成本就会越高。我们现在还不知道到底能收回多少成本,以及需要多长时间才能收回成本。我们现在看到的较高费率只是暂时的。 ”
地缘方面,以色列与黎巴嫩的紧张局势持续升级,以色列在黎巴嫩南部和贝卡谷地等地进行了多次空袭。这些行动导致了大量人员伤亡,进一步激化了地区冲突。黎巴嫩的真主党组织也进行了强力反击,向以色列北部发射了大量火箭,造成平民伤亡和大规模人员撤离 。不仅如此,伊拉克武装组织威胁以色列,该抵抗组织声称,如果黎巴嫩真主党受到攻击,他们将采取全面军事行动进行报复。
后期不确定因素依然较大,且多空交织。若意大利港口出现爆发,将导致地中海地区船舶周转效率下降,利多欧线。倘若拜登退出2024年总统选举,特朗普胜出,可能会再度再度引发对华贸易摩擦,中美贸易量减少可能导致美线班轮调往欧线,利空欧线。
目前来看,7月和8月是我国对欧洲出口的传统旺季,运价获强支撑的可能性偏高。一方面,去年5月至12月欧盟经济萎靡形成较低基数,今年欧盟名类宏观指标、情绪正在持续好转,当下还有欧央行降息或将意味着商品进口需求的充分打开,以及欧洲杯、巴黎奥运会等新的积极变量。另一方面,我国也正在积极扩大出口贸易,以巩固增强国内经济回升向好的势头。对于运价未来走势,业内普遍判断还未见顶,但明确进一步提升空间则要关注下游的承接能力。
马士基近期的低价揽货策略目前来看不具有延续性,以少量的舱位来试探现货反应,目前现货运价已经从6月中下旬的7600美金左右顺畅的升至8100-8200美金左右,线上运价部分航司报价已逾9000美金/大柜。早前,马士基宣布7月长协的PSS价格再次上调至2000/4000美金,长协舱位作为船司的保底盈利盘,在货量健康的情况下上调PSS一方面是为了保证船司的利润;另一方面也是船司对于长协货量加码试探。如果落地顺利,那么长协货依旧是短期内稳定的订舱需求;如果落地不顺畅,则前期以长协货为基本盘的揽货结构也会转变,且目前激进的现货舱位试探开舱价策略也将会转变。
在红海复航短期难以实现的背景下,7-8月运力供给偏紧,加上8月旺季预期,预计8月合约偏强运行,后续关注中欧贸易争端对货量的实际影响。远月合约主要受月差贴水修复影响,目前12-10月贴水修复明显,若红海复航年内难以实现,预计12-10月价差仍有上行空间。2504为淡季合约,当前价格超过今年4月运价,存在高估可能,且地缘扰动不确定因素较大,若明年红海复航,支撑航运价因素不存在,则2504合约面临下行可能,可多2412空2504。