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宏观要闻

1. 据海关统计，上半年，我国货物贸易进出口总值21.17万亿元人民币，同比（下同）增长6.1%。其中，出口12.13万亿元，增长6.9%；进口9.04万亿元，增长5.2%；贸易顺差3.09万亿元，扩大12%。按美元计价，上半年，我国进出口总值2.98万亿美元，增长2.9%。

2. 当地时间12日晚，也门胡塞武装军事发言人叶海亚·萨雷亚发表讲话称，胡塞武装通过导弹和无人机对违反其航行禁令的“Charysalis”号轮船进行了两次袭击，袭击地点分别为红海和曼德海峡。

3. 据上海航运交易所数据，截至2024年7月12日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报3674.86点，与上期相比跌58.94点；中国出口集装箱运价综合指数报2085.05点，与上期相比涨3.7%。

4. 央行初步统计，中国1-6月社会融资规模增量为18.1万亿元，预估为182018亿元，1-5月为148018亿元。其中，上半年对实体经济发放的人民币贷款增加12.46万亿元，同比少增3.15万亿元。

5. 央行数据显示，6月末，广义货币(M2)余额305.02万亿元，同比增长6.2%。狭义货币(M1)余额66.06万亿元，同比下降5%。流通中货币(M0)余额11.77万亿元，同比增长11.7%。上半年净投放现金4292亿元。

6. 广州市人民政府印发国家碳达峰试点（广州）实施方案，丰富绿色要素交易产品。支持广州期货交易所加快推动碳排放权、电力、多晶硅等服务绿色发展的期货品种上市进程。

7. 据每日经济新闻，当地时间7月13日，美国前总统、2024年共和党候选人特朗普在宾夕法尼亚州巴特勒市举行的竞选集会现场发生枪击事件。一名20岁的男子从距离特朗普约180米至275米（200至300码）的一栋楼上用一支AR式步枪发射了多达八发子弹，其中一发擦着特朗普的耳边而过。这起案件被美国联邦调查局认定为暗杀未遂，事件导致1人死亡，2人重伤。

8. 当地时间7月13日，哈马斯的媒体办公室发布声明称，以色列袭击加沙汗尤尼斯至少造成100名巴勒斯坦人死伤。哈马斯官员表示，在汗尤尼斯袭击中遇难的都是平民，以军的袭击是严重升级。对汗尤尼斯的袭击显示以色列并不想达成停火协议。

全球期货市场异动

1. 国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品多数下跌，20号胶跌1.1%，原油跌0.4%，纯碱涨1.02%。黑色系全线上涨，焦炭涨2.3%，焦煤涨1.88%。农产品表现疲软，菜粕跌2.37%，豆粕跌1.69%，豆二跌1.02%，豆一跌近1%。基本金属多数上涨，沪铅涨0.87%，沪镍涨0.73%，沪铜涨0.62%，沪锌涨0.21%，不锈钢涨0.14%，沪铝涨0.07%，沪锡跌1.23%。沪金涨0.18%，沪银跌1.11%。

2. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.24%报2416美元/盎司，周涨0.76%，COMEX白银期货跌2.04%报31.025美元/盎司，周跌2.1%。

3. 国际油价小幅下跌，美油8月合约跌0.53%报82.18美元/桶，周跌1.18%；布油9月合约跌0.15%报85.27美元/桶，周跌1.47%。

4. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.92%报9877美元/吨，周跌0.67%；LME期锌跌0.34%报2949美元/吨，周跌1.73%；LME期镍涨0.69%报16925美元/吨，周跌2.4%；LME期铝涨0.52%报2489.5美元/吨，周跌1.81%；LME期锡跌3.16%报33570美元/吨，周跌0.9%；LME期铅涨0.73%报2214美元/吨，周跌1.03%。

5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.3%报1064.5美分/蒲式耳，周跌5.78%；玉米期货涨1.34%报416.25美分/蒲式耳，周跌1.83%；小麦期货跌3.5%报551.25美分/蒲式耳，周跌6.65%。

黑色系热点资讯

1. Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为14988.89万吨，环比增0.23万吨；日均疏港量309.88万吨，增0.42万吨。

2. Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.5%，环比上周减少0.31个百分点，同比去年减少1.83个百分点 ；日均铁水产量238.29万吨，环比减少1.03万吨，同比减少6.09万吨。

3. 海关总署数据显示，中国6月铁矿石进口量为9761万吨，这低于分析师预测数据9800万吨至1亿吨。由于买家在港口库存高企和预期需求季节性放缓的情况下减少了采购，中国6月份的铁矿石进口量较上月下降了4.3%。

4. 据巴西海关数据统计，2024年6月巴西锰矿出口总量9.03万吨，环比增加1803.58%，同比减少51.67%。其中出口至中国的锰矿1.39万吨，环比增加193.79%，同比减少89.41%。

5. 中钢协数据显示，7月上旬，21个城市5大品种钢材社会库存1051万吨，环比增加10万吨，上升1.0%，库存连续11旬下降后在本旬首次回升；螺纹钢库存468万吨，环比增加7万吨，上升1.5%，库存上升幅度扩大。

6. 神木市安委办印发《关于各部门立即开展本行业领域系统安全生产治本攻坚三年行动专项督导检查的通知》，部署各行业部门对全市各领域安全生产治本攻坚三年行动开展落实情况进行督导检查。此次督导检查从7月中旬开始至8月中旬结束。

7. 钢银电商数据显示，截至7月15日，全国钢市总库存量为1127.56万吨，较上周环比增加8.32万吨（+0.74%）。其中，建筑钢材库存总量为638.24万吨，较上周环比增加0.45万吨（+0.07%）；热卷库存总量为277.85万吨，较上周环比增加9.27万吨（+3.45%）。

农产品热点资讯

1. 加拿大谷物委员会发布的数据显示，截至7月7日当周，加拿大油菜籽出口量较前周减少5.8%至23.77万吨，之前一周为25.23万吨。截至7月7日，加拿大油菜籽商业库存为141.11万吨。

2. 国家统计局数据显示，2024年全国夏粮总产量14978万吨（2996亿斤），比2023年增加362.7万吨（72.5亿斤），增长2.5%。全国夏粮播种面积26613千公顷（39920万亩），比2023年增加4.5千公顷（6.8万亩），保持稳定。

3. 据Wind数据显示，截至7月12日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利391.98元/头，7月5日为盈利328.42元/头；外购仔猪养殖利润为盈利327.15元/头，7月5日为盈利243.02元/头。

4. 据农业农村部报告，国际市场方面，新季美豆已完成播种，面积高于上年，预计产量也将增加。2024/2025年度全球大豆产量有望大幅增产至4亿吨以上的历史最高水平，市场延续供需宽松格局。

5. 据农业农村部报告，新季玉米播种以来，全国主产区气候总体正常，近期东北地区大部光温适宜，华北、黄淮农业干旱解除，利于玉米生长发育。据中国气象局预计，今年黑龙江、吉林、河北、河南、新疆等主产省玉米单产较上年产幅超过1.5%，其余主产省为平产年。

6. 海关数据显示，中国6月大豆进口量较上年同期增长了10.7%，因为买家在第四季度北美出口季节之前提前储备了价格更便宜的巴西大豆。分析师表示，中国7月份大豆进口量预计将达到1200万至1300万吨，而去年同期为973万吨。

7. 美国农业部7月供需月报显示，下调美国2024/2025年度大豆产量至44.35亿蒲式耳，市场预期为44.24亿蒲式耳，6月预期为44.5亿蒲式耳；维持单产预测在52蒲式耳/英亩不变，市场预期为51.9蒲/英亩；下调期末库存预测至4.35亿蒲式耳，市场预期为4.49亿蒲式耳，6月预期为4.55亿蒲式耳。南美方面，将阿根廷2023/2024年度大豆产量预期从之前的5000万吨下调至4950万吨，市场预期为4995万吨；维持巴西2023/2024年度大豆产量预期在1.53亿吨不变，市场预期为1.5175亿吨。

能源化工热点资讯

1. 远兴能源表示，公司阿拉善天然碱项目一期第四条生产线还在试车，由于设备调试等原因尚未达产，公司正在努力推动四线的达产。阿拉善天然碱项目近期暂无检修计划。公司纯碱产品库存变化与市场供需关系及销售节奏相关，目前产销基本平衡。

2. 科威特石油公司表示，宣布发现新的“巨型”油田，储量超过30亿桶。新发现的油田储量相当于该国三年的整体产量。非石油收入必须翻一番，在2027-2028年的预算中达到40亿第纳尔，以减少对石油收入的依赖。

金属热点资讯

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 沪锡大幅回落，上涨趋势结束了吗？

光大期货分析指出，从宏观环境看，美国CPI数据超预期回落，通胀治理取得积极进展，降息预期情绪再度好转，甚至有部分市场参与者开始预期美联储将连续降息。资金情绪的升温，或为沪锡价格提供一定支撑。供给方面，缅甸佤邦禁矿仍未有明显改善，矿端短缺问题或同样使得沪锡缺乏大幅回落的可能。 综合来看，受伦锡回调影响，在消费不佳的背景下，沪锡短期或偏弱震荡。但降息预期情绪的好转以及矿端供应问题依旧存在，使得沪锡仍存偏强运行动能，关注下游半导体销售额的变化对锡消费的拉动。

2. 美豆跌破种植成本，豆粕还能跌多少？

中信建投期货分析指出，美豆近期跌破成本的驱动主要源自天气条件有利于大豆生长，其自身基本面并没有太多影响市场的定价逻辑，毕竟无论是疲软的出口还是强势的压榨，在此前都已被充分定价。所谓的“大供应”叙事主要建立在北美近期相当乐观的天气条件之上，因此我们依然认可短期天气仍然是市场交易的重心，但一种理想的状况是如果8月中上旬大豆进入灌浆、成熟期后，届时产区土壤墒情还能维持当前的水平，我们理解此后的天气交易将很难再去驱动美豆上行，预示着4亿蒲以上的库存格局基本得以兑现，美豆中枢将不可避免地向下回落，种植成本在中短期内亦不能作为支撑所在。

本周重要期货数据和事件一览

1. 7月15日10:00，中国6月份工业、零售、固定资产、房地产等数据、二季度GDP数据及国民经济运行情况新闻发布会。据中国网援引专家分析认为，二季度我国外需边际回暖，但投资与消费仍有一定压力。预计今年二季度GDP同比增长5.1%，上半年累计同比增长5.2%。

2. 7月15日-18日，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议在北京召开，重点研究进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题。

3. 7月15日待定，ITS/AmSpec/SGS公布马来西亚7月1-15日棕榈油出口。7月前五日的数据均显示马棕油出口量环比上月同期改善，需求端利好引发棕榈油期货触底反弹。关注此次数据能否延续改善的势头。

4. 7月16日00:00，NOPA月度大豆压榨报告。市场预期6月美国大豆压榨量料下降，至1.77936亿蒲，而豆油库存料降至五个月低位，16.69亿磅。关注美豆需求端压榨数据的表现，若数据高于预期，价格或得到利好支撑。

5. 7月16日0:00，美联储主席鲍威尔与凯雷集团联席执行董事长David Rubenstein进行对话。同日4:35，2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利参加主题为“牛市、熊市和银行家”的会议。近期鲍威尔称通胀与降息无直接关系，加强降息预期。关注鲍威尔讲话中关于降息预期的线索。

6. 7月16日04:00，USDA作物生长报告。截至7月7日当周，美国大豆优良率为68%，高于市场预期的67%，前一周为67%，上年同期为51%。当前美豆产区暂无异常情况，且美豆生长较好，优良率大幅高于去年同期，CBOT大豆价格受到压制。关注本次美豆优良率能否继续上升。

7. 7月17日2:35，美联储理事库格勒发表讲话。同日21:00，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话；21:35，美联储理事沃勒就经济前景发表讲话。

8. 7月18日2:00，美联储公布经济状况褐皮书。5月褐皮书显示，4月初至5月中旬，美国经济继续扩张，但各地区、各行业表现参差不齐。在报告期间，美国物价继续温和上涨，总体就业增长微乎其微。关注7月褐皮书公布数据与前期对比。

9. 7月18日待定，国际谷物理事会(IGC)月度谷物市场报告。此前6月份报告显示，2024/25年度全球大豆产量预计达到创纪录的4.15亿吨，高于上月预测的4.14亿吨，同比增长2300万吨或5.9%，因为美国、巴西和阿根廷大豆将获得丰收，关注谷物产量是否继续增加。

10. 7月18日20:15，欧洲央行公布利率决议。摩根士丹利报告表示，欧洲央行料将在7月的会议上维持利率不变，从它的角度来看，需要更多的数据来证实通胀及时回归目标的假设。

11. 7月19日1:45，2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根在一场活动上致开幕词，同日6:05，2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利参加一场炉边谈话；7:30，美联储理事鲍曼发表讲话；22:40，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就货币政策发表讲话。