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宏观要闻

1. 中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀在7月19日举行的中共中央新闻发布会上表示，稳步扩大制度型开放，建设更高水平开放型经济新体制。要扩大对最不发达国家单边开放，扩大自主开放，有序扩大商品市场、服务市场、资本市场、劳务市场等对外开放。

2. 国家能源局发布6月份全社会用电量等数据。6月份，全社会用电量8205亿千瓦时，同比增长5.8%。1～6月，全社会用电量累计46575亿千瓦时，同比增长8.1%，其中规模以上工业发电量为44354亿千瓦时。

3. 上期所发布《上海期货交易所异常交易行为管理办法（修订版）》、上期能源发布《上海国际能源交易中心异常交易行为管理细则（修订版）》， 均自2024年10月25日实施。

4. 据上海航运交易所数据，截至2024年7月19日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报3542.44点，与上期相比跌132.42点；中国出口集装箱运价综合指数报2153.56点，与上期相比涨3.3%。

5. 据央视新闻，李强主持召开国务院常务会议，会议指出，大规模设备更新和消费品以旧换新牵引性带动性强，加大政策支持力度有利于更好释放内需潜力。会议决定，统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新。扎实做好下半年工作，坚定不移实现全年经济社会发展目标。支持地方增强消费品以旧换新能力，加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度。

6. 据也门当地卫生部门消息，20日以色列对也门红海港口城市荷台达发动的空袭已造成6人死亡、83人受伤，另有3人失踪。当地时间20日下午，也门红海港口城市荷台达遭到以色列战机空袭。以色列国防军当晚发表声明说，以空军战机当天空袭了也门荷台达地区的胡塞武装军事目标，以报复近几个月来以色列遭受的“数百次袭击”。

7. 据新华社，中共中央发布关于进一步全面深化改革，推进中国式现代化的决定。《决定》指出，加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求。支持城乡居民多样化改善性住房需求。充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准。改革房地产开发融资方式和商品房预售制度。完善房地产税收制度。

8. 美国总统拜登周日在社交平台X上称，他不会寻求连任，并支持59岁的副总统卡马拉·哈里斯（Kamala Harris）成为民主党候选人。他在一份声明中说：“虽然我打算寻求连任，但我相信，在我剩余的任期内，我退选并专注于履行我作为总统的职责符合我的政党和国家的最佳利益。是时候团结起来打败特朗普了。”

全球期货市场异动

1. 国内商品期货夜盘收盘，能源化工品整体走低，原油跌2.92%，LPG跌1.65%，纸浆跌1.29%，纯碱跌1.18%，丁二烯橡胶涨1.92%。黑色系整体走低，焦炭跌1.48%，焦煤跌1.42%。农产品涨跌不一，棕榈油跌1.1%。基本金属多数收跌，沪镍跌1.88%，沪铜跌1.04%，沪锌跌0.53%，沪铝跌0.46%，沪锡跌0.42%，沪铅跌0.39%，不锈钢涨0.22%。沪金跌1.79%，沪银跌2.01%。

2. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌2.18%报2402.8美元/盎司，周跌0.74%；COMEX白银期货跌2.71%报29.405美元/盎司，周跌5.64%。

3. 国际油价全线走低，美油9合约跌3.32%报78.6美元/桶，周跌4.39%；布油9月合约跌3%报82.56美元/桶，周跌2.89%。

4. 伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌1.02%报9290美元/吨，周跌5.94%；LME期锌跌1.25%报2774美元/吨，周跌5.74%；LME期镍跌1.24%报16220美元/吨，周跌3.77%；LME期铝跌1.47%报2350美元/吨，周跌5.28%；LME期锡跌1.91%报31000美元/吨，周跌8%；LME期铅跌1.65%报2121.5美元/吨，周跌4%。

5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.72%报1035.5美分/蒲式耳，周跌2.79%；玉米期货涨0.12%报405.5美分/蒲式耳，周跌2.23%；小麦期货涨1.77%报544.75美分/蒲式耳，周跌1.09%。

黑色系热点资讯

1. 中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀在7月19日举行的中共中央新闻发布会上表示，要促进房地产市场平稳健康发展。近期，房地产市场正在出现积极变化。我们要坚持消化存量和优化增量相结合，进一步落实和完善房地产新政策，切实做好保交房工作，盘活存量商品房和土地资源。

2. 全国45个港口进口铁矿石库存总量15131.01万吨，环比增142.12万吨，45港日均疏港量309.72万吨，环比降0.16万吨。全国47个港口进口铁矿库存为15706.01万吨，环比增112.12万吨；日均疏港量325.58万吨降0.06万吨。

3. 247家钢厂高炉开工率82.63%，环比上周上涨0.13个百分点，同比去年减少0.97个百分点；高炉炼铁产能利用率89.62%，环比增加0.92个百分点，同比减少1.54个百分点；钢厂盈利率32.03%，环比减少4.77个百分点，同比减少32.04个百分点；日均铁水产量239.65万吨，环比增加1.36万吨，同比减少4.62万吨。

4. 自然资源部召开党组（扩大）会议传达学习党的二十届三中全会精神。会议要求，加强重要能源和矿产资源的勘探开发，扎实推进新一轮找矿突破战略行动。通过完善和优化政策，调动社会资本投入战略性矿产资源勘查开发。继续严格管控围填海，加快推动“国家深海三大平台”建设。

5. 中国煤炭运销协会发布7月上旬煤炭市场调度旬报。7月上旬，临近重大会议召开，煤矿安全监察力度不减，加之终端多以去库存为主，用户采购主要是长协煤和进口煤，市场煤需求恢复不及预期，重点监测煤炭企业产量、销售量、铁路运量均下降。重点监测煤炭企业产量、销售量环比、同比下降。

6. 7月20日，国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据。截至6月底，全国累计发电装机容量约30.7亿千瓦，同比增长14.1%。

7. 钢银电商数据显示，本周城市总库存量为1122.54万吨，较上周环比减少5.02万吨(-0.45%)，本周建筑钢材库存总量为623.72万吨，较上周环比减少14.52万吨(-2.28%)，本周热卷库存总量为284.75万吨，较上周环比增加6.90万吨(+2.48%)。

农产品热点资讯

1. 加拿大谷物委员会发布的数据显示，截至7月14日当周，加拿大油菜籽出口量较前周减少28.1%至17.08万吨，之前一周为23.77万吨。自2023年8月1日至2024年7月14日，加拿大油菜籽出口量为669.61万吨，较上一年度同期的785.12万吨减少14.7%。加拿大油菜籽商业库存为157.89万吨。

2. 马来西亚种植园和商品部长JohariAbdulGhani表示，老化的油棕种植园的重种率改善，可能推动马来西亚棕榈油年产量增加250万吨。由于马来西亚遵循可持续棕榈油标准，马来西亚不会为种植园开辟新的区域，而是将重点放在目前570万公顷的收割面积上提高单产。

3. 据Wind数据显示，截至7月19日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈438.58元/头，7月12日为盈利391.98元/头；外购仔猪养殖利润为盈利383.42元/头，7月12日为盈利327.15元/头。

4. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向未知目的地出口10.5万吨豆粕，于2024/2025年交付。

5. 俄罗斯农业咨询机构IKAR上周五表示，将2024年俄罗斯谷物出口预估从5550万吨下调至5500万吨。该机构亦将其俄罗斯谷物产量预估从1.295亿吨下调至1.28亿吨。

6. 据咨询机构Safras&Mercado，预计巴西2025年大豆产量为1.715亿吨，而2024年为1.515亿吨；预计到2025年巴西大豆压榨量为5550万吨，高于2024年预计的5430万吨。

7. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚7月1日至20日的棕榈油出口量为1,002,572公吨，而上月同期的出口量为708,873公吨。据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚7月1-20日棕榈油出口环比上月同期增长39.2%，出口量为1,062,238公吨。

8. 海关总署数据显示，6月中国进口糖浆、白砂糖预混粉（税则号列170290）21.85万吨，同比增加0.44万吨，增幅2.06%。

能源化工热点资讯

1. 据隆众资讯，截至7月18日，全国浮法玻璃日产量为17.03万吨，与11日持平；开工率为83.39%，比11日+0.66%；产能利用率为84.19%，与11日持平。全国浮法玻璃产量119.23万吨，环比持平，同比+1.46%；平均开工率83.01%，环比+0.28%；产能利用率84.19%，环比持平。

2. 据隆众资讯， 截至7月18日当周，中国苯乙烯工厂整体产量在29.7万吨，环比增加0.26万吨，增幅为0.88%；工厂开工率68.19%，环比增加0.58%。其中EPS开工率达到55.88%，环比增长0.91。ABS开工率为63.2%，环比下降2.29%。 PS开工率为54.75%，环比上升0.38%。

金属热点资讯

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 悲观情绪加剧，集运欧线后续关注点有哪些？

南华期货分析指出，目前期价总体偏空，主要还是因为船司现舱报价的回调，供应端，即运力的增长，以及巴以停火可能性的逐渐增加。就现在来看，航运公司现舱报价在逐渐回落，预计现货运价已进入筑顶阶段，开始呈现高位震荡迹象。预计后续期价走势震荡偏空，可能会随巴以停火谈判进程而有所反复，警惕资金面博弈带来的影响。

2.锂价延续弱势，旺季补库预期成色有待验证

大地期货分析指出，锂价延续震荡下行，但日内近期较为剧烈，市场对突发消息的反馈敏感，当绝对价格跌破至9w以下后，在无明显利空的驱动下很难有单边行情，市场对利空信息的反馈日益钝化，各正极材料厂还未出明确的排产前，预计市场仍会交易弱基本面，令短期维持阴跌。未来多空博弈的核心点在8月下游排产能否超预期，以及低估值下矿端或国内冶炼端更进一步减产。在产能出清前对锂价维持悲观的预期，推荐关注反弹后的沽空机会。

本周重要期货数据和事件一览

1. 7月22日09:15，中国公布7月份LPR数据。尽管7月份MLF操作利率维持不变，东方金诚首席宏观分析师王青表示，在监管层明确要求“着重提高LPR报价质量，更真实反映贷款市场利率水平”，以及综合考虑当前经济运行状况及物价水平的背景下，预计7月份LPR单独下调的可能性上升。

2. 7月22日待定，SPPOMA公布马来西亚7月1-20日棕榈油产量数据；7月26日待定，SPPOMA公布马来西亚7月1-25日棕榈油产量数据，MPOA公布7月1-20日马来西亚毛棕榈油产量。此前SPPOMA公布7月1-15日马来西亚棕榈油产量增加8.69%，MPOA表示2024年上半年降雨量下滑可能会影响下半年产量，沙巴州在今年下半年提高产量的能力将是决定产量能否突破1900万吨大关的关键。关注马棕油产量实际变化数据。

3. 7月23日2:30，NYMEX纽约原油8月期货受移仓换月影响，7月23日2:30完成场内最后交易，凌晨5:00完成电子盘最后交易。

4. 7月23日4:00，USDA作物生长报告。截至7月14日当周，美国大豆优良率为68%，前一周为68%，上年同期为51%。当前美豆产区暂无异常情况，且美豆生长较好，优良率大幅高于去年同期，CBOT大豆价格受到压制。关注本次美豆优良率能否继续上升。

5. 7月24日21:45，加拿大央行公布利率决议和货币政策报告。随着议息会议日期临近，市场越来越倾向于定价加拿大央行会进一步降息25个基点。但瑞银认为，加拿大央行下周将按兵不动，因为薪资增长略有加快，而通胀数据好坏参半。

6. 7月24日待定，以色列总理内塔尼亚胡访问华盛顿并在美国国会发表讲话。此前消息人士称以色列谈判团队正在起草停火协议新条款，后续关注巴以和谈进展。

7. 7月25日待定，ITS/AmSpec/SGS公布马来西亚7月1-20日棕榈油出口。7月前15日的数据均显示马棕油的出口数据较上月同期大幅增加，若马棕油出口能继续超预期增长，则利多棕榈油价格。

8. 7月25日4:05，美联储理事鲍曼和达拉斯联储主席洛根在一场活动上致开幕词。关注美联储官员对货币政策的评论。

9. 7月25日20:30，美国2024年第二季度GDP初值。美国2024年第一季度实际国内生产总值 (GDP) 年增长率为1.3%，亚特兰大联储的模型预计，美国第二季度GDP折合年率将以1.5%的速度增长。标普全球的类似预测也认为美国的增长预期略高于1.8%，关注美国第二季度GDP能否达到预期。

10. 7月26日待定，美国6月核心PCE物价指数。中信建投期货表示，此前美国5月核心PCE物价指数同比如期回落至2.6%，创下2021年3月以来最低，市场对美联储年内降息预期提升。关注后续该指数能否继续回落，若回落则加大对降息预期的提升。