今日期市盘面概况

整体概况

资金流向

截至9月23日15:15，国内期货主力合约资金流入方面，沪金2412流入8.25亿，铁矿石2501流入6.07亿，焦煤2501流入4.86亿；资金流出方面，沪铜2410流出9.37亿，沪深300 2410流出4.1亿，沪银2412流出3.79亿。

成交量与持仓量

截至9月23日15:15，国内期货主力合约成交方面，螺纹主力成交322.01万手，纯碱主力成交208.51万手，玻璃主力成交175.83万手 ；国内期货主力合约持仓量方面，螺纹主力持仓202.93万手，纯碱主力持仓136.20万手，豆粕主力持仓132.45万手。

板块指数方面

文华商品指数跌1.23%，国内期货主力合约跌多涨少。

煤炭板块跌4.12%，焦炭加权涨4.30%。

钢铁板块跌3.40%，铁矿石加权跌4.50%。

化工板块跌1.78%，丁二烯橡胶加权跌4.13%。

贵金属板块涨0.77%，沪金加权涨1.40%。

今日热门品种回顾

集运欧线主力合约：地缘局势升级，集运指数全线飘红

集运欧线主力合约强势上涨，最终收涨4.86%，报1800.7点。

新湖期货表示，现货运价方面，船司间仍竞争性降价，ONE及HMM的降价幅度大幅超出其他船司，周内调降500/1000美元，运价的下跌并未结束。但现货仍高于盘面对应的运价水平，盘面提前兑现船司降价预期，随着盘面的企稳及指数的快速下跌，基差得到收敛，本周为国庆前最后一周，建议谨慎交易。船司运价方面，周内马士基给出的week40的上海至鹿特丹的开舱价与上周持平，为2400/4000美元，最新的运价对应的SCFIS欧线指数估值为2650点左右。MSC跟随降价节奏，目前给出的最新报价至11月初，为2538/4286美元。其他船司具体来看，截止到9月21日数据，OA联盟来看，达飞周内将运价调降至2330/4260美元，相较于上周下调250/500美元；长荣最低运价至2835/4320美元，OOCL最低至2300/4000美元，周内有调降动作；中远在OA联盟报价中仍偏高，报2425/4325美元。THE联盟来看，目前报价在三大联盟中最低，其中ONE周内大幅降价，目前报价1952/3474美元已大幅低于马士基开舱价，相较于上周调降500/1000美元。HMM报价目前全市场最低，至1906/3382美元，相较于上周下调500/1000美元，调降幅度与ONE一致。赫伯罗特线上运价变动较多，周内最低至1812/3432美元，降价节奏与马士基较为一致。目前除了所有船司的大柜报价均低于4500美元，并逐渐跟随马士基的降价节奏，周内THE联盟降价节奏快于马士基，报价在三大联盟中最低。若维持此降价节奏，下周大柜运价中枢将逐渐向4000美元靠拢。策略方面，船司降价偏空，宏观偏多，盘面震荡偏弱。

国投安信期货认为，上周五SCFI欧洲航线报$2592/TEU，环比下跌8.8%，仍维持较快水平。近期航司频繁调低运价，价格战激烈，上周末YML再度调低9/23-10/15的即期报价至1850/3300（原2000/3500），MSC调低9/25-10/31的即期报价至2180/3640（原2540/4290），目前除OA联盟内航司外，其余航司报价均跌破$4000/FEU（马士基取线下报价）。面对节前较大的揽货压力，更多航司公布了额外的黄金周停航，包括2M的AE6航线W41班次、MSC的Britannia航线W41班次、CMA将FAL3航线原定于W43空班提前至W40，叠加前期EMC的CEM航线W36航次因抛锚而被动停航，或将缓解黄金周期间运价下行压力。但节后自W43起运力将出现快速恢复，届时需求的季节性减弱仍将持续，且目前的运价对于航运公司来说，仍然带来了超出常规年份的利润水平，运价可能继续面临快速下行的压力，利空趋势或仍占据主导地位。

中财期货分析指出，短期来看，根据目前的港口报单和货柜定量来估算，目前的货柜紧张已大大缓和.欧地航线市场出货需求持续减弱，运力投入仍处于较高水平；北美航线国庆节前出货有所好转，但美国关税政策落地后，可能会影响后续的订单量。值得注意的是，美东港口罢工即将开始，美东航线的收发货物准班率（周度）以及到离港服务准班率（周度）可能有所下调。长期来看，世界即将进入集体降息周期，欧洲年底消费旺季值得尊重，石油下跌的趋势性和持续性可能不强，2024-2025年的运力大幅上涨的现实可能已经被交易，因此近期共振作用的利空因素稍有减弱。总结来说，海外宏观衰退逻辑、阶段性舱位紧张缓和、近期出口贸易转弱综合反映到运价上的作用还未结束，整体还是偏弱看待，但不建议大举做空近月。

铁矿石主力合约：钢厂复产力度整体不及预期，铁矿石供需整体仍趋于宽松

铁矿石主力合约震荡下跌，最终跌幅收4.50%，报收658.5元/吨。

国投安信期货分析指出，供应端，海外铁矿石发运逐步升至高位，非主流国家发运弱于同期，国内港口库存有所去化，在港船舶数量小增。需求端，终端需求表现一般，近两周铁水复产速度仍然偏慢，但未来存在继续增加的空间，钢厂对铁矿也存在一定节前补库预期。整体来看，铁矿石基本面边际有所改善，海外降息落地，但国内LPR调降预期落空，考虑到供需过剩的情况没有明显改观，盘面走势震荡为主。

光大期货表示，综合来看，本期铁矿石发运量回升，到港量小幅回落，钢厂铁水产量继续小幅回升，港口及钢厂库存均出现回落，铁矿石供需阶段性小幅改善。本周钢厂盈利率继续扩大，247家钢厂盈利率为9.96%，预计铁水产量仍将继续回升，国庆节前钢厂铁矿石仍有补库需求。不过近期成材需求持续低迷，钢厂复产力度整体不及预期，铁矿石供需整体仍趋于宽松。预计短期铁矿石盘面将弱势整理运行。

东吴期货认为，主流矿山铁矿供应保持高位，非主流矿发运也没明显减量，当下铁矿价格对铁矿供应扰动不明显。需求端，短期钢厂复产带动铁矿需求好转，总体一直都有累库的压力。节前钢厂和终端补库下，钢材和铁矿基本面边际仍有继续好转预期，但只是节奏问题，中期维持偏空的思路。

棕榈油主力合约：十一长假前下游存备货预期， 棕榈油短期或宽幅震荡偏强运行为主

棕榈油主力合约今日稳步上涨，最终收涨0.93%，报收8228元/吨。

国海良时期货认为，印尼财政部已发布一项新规，毛棕榈油出口的月度专项税将按政府定期设定的参考价格的7.5％征收。新规将于9月21日开始生效。按此税率规定，毛棕出口专项税相比之前整体重心下移。在东南亚棕榈油产量即将至年内高峰而回落之际，产地降税提振出口的行为或使得基本面坚挺。印度临近排灯节备货期，旺季过后需求端或难持续发力。国内棕榈油有洗船忧虑，致使现货表现坚挺。人民币再度走强，关注进口窗口变化。油脂延续区间操作思路。

正信期货表示，美豆新作丰产已成定局，随着收获启动供应压力持续释放；巴西新季大豆开始播种、干燥阻碍初期田间作业，不过预计10月降雨出现、播种进度加快；市场短期处于产地炒作的真空期，CBOT大豆依托1000整数关口窄幅整理。8月马棕增库及印度提高植物油进口关税已被消化，市场转向东南亚降雨，9月马棕增产进程或中断，BMD毛棕止跌反弹。成本端再度关注马棕减产；国内8月油脂进口偏低、整体累库进度放缓、十一长假前下游存备货预期，叠加国际贸易争端，菜棕油均破前高，油脂整体延续强势。操作上，谨慎追涨，节前逢低短多参与。

华创期货表示， 国内棕榈油成交好转，库存连续两周走低，且进口利润处于低位支撑期价，此外，商务部对加菜籽的反倾销调查对油脂有所提振。海外方面，出产国而出口仍具韧性，但当前价格下，棕榈油相较于其他油脂的性价比偏低。结合盘面来看，油脂整体多头氛围较浓，棕榈油短期或宽幅震荡偏强运行为主。

今日期市热点及未来焦点