棕榈油主力合约强势上涨,截至发稿,棕榈油主力合约涨超2%,现报9154元/吨,创下自2022年8月以来新高 。
基本面来看,中泰期货表示,印尼农业部长重申计划于2025年1月实施B40生物柴油计划,GAPKI数据显示,印尼8月棕榈油出口量同比增加15%至238万吨,产量环比增加至399万吨,7月为362万吨,库存环比减少至245万吨,7月为251万吨,印尼方面也继续给予利多支撑。国内方面,据Mysteel数据显示,10月22日豆油成交24300吨,棕榈油成交200吨,总成交24500吨,环比上一交易日增加14800吨,涨幅152.58%。油脂整体来看,目前产地卖压不大,且目前市场情绪受产地政策影响较大。
棕榈油期货盯盘神器·实时订单流功能(点击体验)5分钟图显示,棕榈油主力合约价格处于价值区域(VA)之内,且在多条多头堆积带上方运行。
美豆收获接近尾声,创纪录的产量正在兑现;巴西降雨改善大豆播种环境;产地整体缺乏支撑,CBOT大豆承压于1000整数关口下方运行。10月马棕延续9月的减产趋势,同期印度排灯节消费带动马棕出口增加;印尼产量库存同降,产地整体卖压不大;加之印尼重申自2025年1月开始实施B40生物柴油计划,内外棕榈油获支撑均再度破前高,并带动豆菜油走升,国内油脂整体延续偏强走势。操作上,谨慎追涨,棕榈油延续逢低短多操作思路。
供给端:马来将从11月1日起调整棕榈油暴利税率制度,原先当价格超过3450林吉特时,税率为固定的8%,而现在改为累进税率机制。具体来说,当棕榈油价格从3450林吉特上涨至4050林吉特的区间内,其税率将相应地从8%提升至10%。以当前马来棕榈油期货价格已超过4300林吉特的情况来看,税率提升幅度达到了2个百分点。鉴于当前棕榈油市场供应偏紧的现状,此番税率的调整势必将增加进口国的成本负担。观点:四季度马来进入季节性减产通道,马来增加出口关税,且印尼2025年开始实施B40将额外增加100-150万吨需求。预期带来的棕榈油消费潜在增量,仍对价格形成一定支撑。综合分析,棕榈油供小于求的基本面还未逆转,预计价格中枢上移至8500-9000区间。
BMD棕榈油收高,受相关油脂走强提振。印尼农业部重申,该国计划明年1月实施B40生物柴油。GAPKI表示,印尼2024年底该国库存预计保持在250万吨左右。预计8月出口同比增加15%至238万吨,库存降至245万吨。此外,原油上涨也提振市场。国内方面,三大油脂跟随走高,棕榈油领涨市场,产区利多题材再出,令油脂回调嘎然而止,市场再次震荡偏强运行。