今日期市盘面概况

整体概况

资金流向

截至11月6日15:15，国内期货主力合约资金流入方面，焦煤2501流入7.54亿，豆油2501流入2.85亿，PTA2501流入2.11亿；资金流出方面，上证50 2412流出8.91亿，沪深300 2412流出7.07亿，铁矿石2501流出6.42亿。

成交量与持仓量

截至11月6日15:15，国内期货主力合约成交方面，螺纹钢主力成交335.61万手，玻璃主力成交189.47万手，纯碱主力成交163.71万手；国内期货主力合约持仓量方面，螺纹钢主力持仓167.71万手，豆粕主力持仓151.47万手，PTA主力持仓133.94万手。

板块指数方面

文华商品指数跌0.34%，国内期货主力合约多数下跌。

煤炭板块跌%，焦炭加权跌3.79%。

黑链指数跌1.94%，焦煤加权跌3.48%。

聚酯链跌1.69%，PTA加权跌2.57%。

建材板块涨0.51%，玻璃加权涨1.79%。

今日热门品种回顾

橡胶主力合约：当前现货库存仍维持低位，对价格重心存有支撑

橡胶主力合约今日震荡上涨，最终收2.14%，报18125元/吨。

国信期货分析指出，近期，国内海南产区多雨，阻碍割胶作业；但国外主产区正值旺产季且天气正常，新胶增产节奏加快，原料收购价格止跌企稳。当前现货库存仍维持低位，对价格重心存有支撑；但伴随着供应放大预期升温，船货的陆续到港，部分环节库存迎来小幅累库，从而导致市场心态整体偏空。技术面，胶价反弹回升，橡胶RU2501短期可能维持高位区间震荡运行。操作建议：震荡偏多思路操作。

瑞达期货表示，近期随着天气扰动减少，海外产区季节性上量预期较强，胶价成本支撑偏弱。国内云南产区割胶工作正常开展，保持正常上量节奏，原料价格小幅回落。近期青岛总库存呈现继续累库趋势，保税仓库维持小幅去库，一般贸易库继续累库，海外混合到港量维持增加态势，现货供应偏紧预期降温，下游采购基本刚需为主，整体出库量不多，使得青岛现货库存继续累库。上周半钢胎企业产能利用率小幅波动，各企业维持高开工状态；全钢胎各企业排产情况表现不一，检修企业开工逐步恢复，带动整体产能利用率小幅提升。ru2501合约短线建议在17550-18400区间交易；nr2501合约短线建议在14150-14600区间交易。

中财期货表示，总体来看，橡胶矛盾在重塑，后续炒作热点集中在浅色胶方面，但短期依旧NR偏强，下跌为基本面实属季节性弱势。维持深跌低吸思路。

豆粕主力合约：美豆利空逐步消化，继续下行空间有限

豆粕主力合约震荡上涨，午盘持续拉升，最终收涨0.98%，报收3002元/吨。

东吴期货分析指出，美豆主要是受出口销售的提振。目前美豆是国际市场价格最低的大豆来源，若特朗普上台按18年历史美豆将由于贸易政策和汇率原因价格大涨，所以美豆出口高，预计到港量高企。宽松供给压制了国内粕价，同时需求端上未发生明显上升趋势，国内菜系豆系库存都偏高。因此粕类近期走势较弱，关注美国大选结果，可能出现剧烈震荡。

光大期货表示，周六凌晨美国农业部11月供需报告将发布，预计将下调美豆产量和单产预估。机构预计美豆产量为45.57亿蒲，预估区间44.95-46.4亿蒲。美豆单产预计为52.8蒲/英亩，库存为5.32亿蒲。另外，市场也在等待周四的出口销售报告。国内方面，豆粕期货平稳，现货价格坚挺。市场等待大选结果，美豆价格企稳走高对国内豆粕支撑作用。豆粕偏强看待，基差走强。操作上，多单参与。

正信期货表示，总的来说，多空交织美豆震荡走高。当前国内油厂大豆及豆粕库存仍相对较高，叠加巴西大豆丰产预期，中长期连粕依然偏空。不过短期关注美国大选落地，预计大选前后连粕走势偏强，不过策略上仍建议逢高沽空。

新湖期货表示，我们维持之前的看法，在当前时点，美豆的利空逐步消化，供需宽松的预期也面临修正，关键整数关口可能会站稳。目前美农给出的1.69亿吨的巴西新季产量预估在当前显得过于乐观，未来关于巴西的产量炒作大概率会有，但是不一定出现在哪一个生长阶段。我们认为，连豆粕已经跌至前低附近，估值偏低，且国内宏观环境和地缘政治均偏多，继续下行空间有限，但向上驱动仍存不确定性，建议观望或短多尝试。

焦煤主力合约：若后续政策力度有限，双焦走势或逐渐转弱

焦煤主力合约今日单边下挫，最终收跌3.48%，报收1317.5元/吨。

光大期货分析指出，周三，国内黑色系集体转跌，双焦跌幅居前，焦炭盘中跌幅一度超5%。目前现实端与预期端的博弈仍较为严重，人大常委会正在进行中，货币政策、财政政策或存在较大空间，市场风险偏好较强。不过考虑到继前期河北唐山环保限产后，天津从11月7日20时起同样启动Ⅱ级应急响应重污染天气预警，现部分天津钢厂已处于停产检修状态。因此在相关政策释放之前，焦煤焦炭走势或继续在弱现实与强预期上进行拉扯，价格波动幅度或增大。

从双焦基本面情况来看，国内主流煤矿正常生产，市场不确定因素增加，多数焦企观望为主暂缓采购，线下签单节奏放缓，部分煤矿小幅累库。焦化企业近期开工平稳，铁水维持高位运行，钢价近期有一定上涨，市场情绪有所缓和。但是经过前期补库，钢厂原料库存得到明显提升，部分钢厂近期采购有所减少，以消化现有库存为主，焦企出货压力渐显。若后续政策力度有限，双焦走势或逐渐转弱。

东海期货认为，焦炭一轮提降落地，跌幅50-55元/吨，第二轮提降开启；供应方面，国产煤供应持稳，进口煤进口量可观，整体供应无忧；需求方面，铁水日均产量周环比有所回落。基本面方面煤焦供需宽松格局未改变，当下国内外宏观消息密集，煤焦交易逻辑在基本面和宏观中博弈，预计短期煤焦宽幅震荡。风险提示：上行风险：供应大幅下降，需求大幅增加，宏观利多；下行风险：供应大幅增加，需求下降，宏观利多出尽。

新湖期货表示，市场近期在宏观预期和产业逻辑中反复博弈。宏观上，本周重要数据和会议较多，市场对政策增量预期偏强，未落地前暂时无法证伪。基本面方面，供应矿山仍处于爬产中，但进度受到安监限制，下游钢厂复产维持高位，现货市场价格震荡偏弱，需求上，上周铁水日均产量铁水235.47万吨，环比-0.22万吨，略低于预期，本周产量预期维持，下游在政策未落地前，采购谨慎。短期来看后续钢厂有季节性冬储补库需求预期和财政增量政策预期，向下空间有限，中期来看焦煤供需逐步转宽松，下游对高价抵触心态较强，上涨缺乏驱动，临近会议结果落地，市场波动率加大。操作上，建议谨慎。

今日期市热点及未来焦点