今日期市盘面概况

整体概况

资金流向

截至1月8日15:15，国内期货主力合约资金流入方面，中证1000 2503流入35.71亿，沪深300 2503流入16.71亿，中证500 2501流入13.82亿；资金流出方面，碳酸锂2505流出6.29亿，棕榈油2505流出4.56亿，沪银2502流出4.42亿。

成交量与持仓量

截至1月8日15:15，国内期货主力合约成交方面，螺纹钢主力成交127.31万手，豆粕主力成交127.29万手，玻璃主力成交107.58万手；国内期货主力合约持仓量方面，豆粕主力持仓229.28万手，螺纹钢主力持仓184.25万手，PTA主力持仓120.39万手。

板块指数方面

文华商品指数跌0.39%，国内期货主力合约涨跌不一。

黑链指数跌1.40%，螺纹钢加权跌1.20%。

油脂链跌0.54%，菜粕加权跌1.84%。

有色板块涨0.06%，沪镍加权涨1.53%。

化工板块跌0.36%，纯碱加权跌1.76%。

今日热门品种回顾

棕榈油主力合约：印尼B40政策细则落地，市场等待10日公布的MPOB结果

棕榈油主力合约冲高回落，收涨0.49%，报8618元/吨。

东海期货分析指出，MPOB报告公布在即，马来西亚棕榈油库存预期将继续收紧，预期兑现或也将为棕榈油提供更加稳定支撑。国内棕榈油库存持续处于低位，进口利润倒挂严重，棕榈油与相关油脂价差收缩，但仍处高位。近期随着印尼B40政策执行细节逐步确认，市场情绪同时随国际能源价格上涨而有所修复。但印尼生柴政策及东南亚基本面利多预期高度基本已确认，顶部突破风险偏小。

光大期货认为，印尼能源矿产部公布B40细则，1月31日之前耗尽B35库存，2月28日之前完成B40实施设备和基础设施调整准备。印尼B40政策细则落地，打消市场政策不确定担忧，同时未来供需趋紧担忧升温。市场等待10日公布的MPOB结果。

申银万国期货表示，印尼未实施原定于1月1日执行的B40生物柴油计划，行业参与者正在等待推出技术法规，对棕榈油价格带来明显利空影响。但近期印尼明确B40将在1.5个月内实施，使得市场担忧情绪有所减弱。并且目前东南亚还处于减产周期，产量持续下滑也在一定程度上支撑棕榈油价格。据MPOA发布的数据显示马来西亚12月1-31日棕榈油产量预估减少8.33%。短期预计印尼B40带来的利空影响逐渐削弱，棕榈油价格跌势或放缓；而菜油仍供应充足的压力，预计仍将维持弱势。

氧化铝主力合约：氧化铝总体下行趋势明显，操作上建议反弹做空

氧化铝主力合约弱势运行，收跌3.12%，报4128元/吨。

银河期货指出，供应端，复产产能产量即将释放、北方秋冬季对氧化铝产能的管控措施即将到期，氧化铝产量的持续增加带动供需维持过剩状态，几内亚铝土矿发运仍较为顺利、周度发运量环比增加，远月合约持续承压；现货方面，临单成交较现货价贴水为主，期货加速下跌先引起贸易恐慌，目前向少数氧化铝企业传递，意向贴水加大，打击多头接货积极性，近月合约仍偏弱。

新湖期货认为，早间现货市场以小规模成交为主，持货商继续出货，下游电解铝厂现货采购仍不甚积极，持货商继续下调报价。现货价格跌至5600元/吨以下，少量成交价格更低。近期生产端扰动减少，局地环保限产，不过山西复产产能逐步释放产量，供应总体趋增。消费则总体平稳，电解铝运行产能波动不大，虽然总体库存较低，但主动增加原材料库存的亿元仍不高。供应总体摆脱了偏紧的局势，后期产能投放预期强，现货价格或加速下跌，期现共振下行，盘面结构有一定修复，不过总体下行趋势明显。操作上建议反弹做空。

混沌天成期货认为，整体来看，美国关税政策暂无定论，美联储明年降息预期放缓，铝材出口退税取消，下游开工下滑，lme库存下行，铝价短期震荡运行。国内氧化铝现货价格下跌加速，近月深度贴水，氧化铝期价承压下行，逢高做空2502、2503合约。

焦煤主力合约：市场缺乏预期，焦煤盘面缺乏反弹推动力

焦煤主力合约单边下跌，收跌3.54%，报1103.0元/吨。

海通期货指出，目前焦企焦炭供给稳定，需求端年前成材偏弱，再市场普遍偏保守的预期下，钢厂继续向上游索要利润，有继续提降计划。需求端，钢厂开启焦炭6轮提降，且有继续7轮提降的意愿，焦企在现阶段利润尚可的情况下生产积极性不减，但随着钢厂不断向上游索要利润，叠加焦煤社会库存高位的现实下，焦钢企冬储采购意愿均较弱，焦煤价格仍面临下行压力。预计焦煤2505合约底部偏弱震荡运行为主，后续需持续关注下游钢厂铁水产量以及煤炭社会库存变化情况。
光大期货表示，供应方面，多数煤矿库存不断累积，产地出货承压，随着焦炭价格的下跌，市场悲观情绪蔓延，贸易商推迟采购，线上竞拍降价较多，流拍情况仍存。需求端，终端季节性消费弱势，部分钢厂对焦炭第六轮提降，焦企利润进一步压缩，对原料煤采购积极性减弱，高价煤资源成交乏力，预计短期焦煤盘面震荡运行。

银河期货指出，短期双焦供需不会有太大的改观，依然面临着供给及库存上的压力，但考虑到随着春节的临近，后期煤矿停产放假，现货价格往下空间也不大；宏观上当前市场处于政策空窗期，市场缺乏预期，且还面临着海外的压力，盘面反弹缺乏推动力。

今日期市热点及未来焦点