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宏观要闻
1. 财政部副部长廖岷表示，更大力度地支持地方政府缓释偿债压力，增强发展动能。2024年2万亿元置换债券额度在去年12月18日已经全部发行完毕。2025年的2万亿元置换债券已启动了相关的发行工作。更加积极的财政政策可期，主要体现在力度、效率、时机三个方面。在2025年新增发行专项债额度内，地方可根据需要统筹安排用于土地储备和收购存量商品房，这两项政策都将在2025年逐步释放。2025年我们将提高财政赤字率。
2. 上海航运交易所数据显示，截至1月10日，上海出口集装箱运价综合指数报2290.68点，与上期比跌214.49点；中国出口集装箱运价指数报1560.87点，涨0.8%。
3. 鉴于近期政府债券市场持续供不应求，中国人民银行决定，2025年1月起暂停开展公开市场国债买入操作，后续将视国债市场供求状况择机恢复。
4. 证监会起草了《期货公司互联网营销管理规定（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。强化营销内容审核。要求期货公司对营销内容进行统一审核管理，确保合法合规，不得发布或转载未经公司统一审核的营销内容等。规范营销账号使用。要求期货公司对营销账号统一管理，营销活动明确标识、明确风险提示，并与投资者教育活动在内容、人员等方面明确区分。明确营销部门。规定期货公司应当在总部设置或指定具体部门统一开展互联网营销活动，不得以分支机构名义或者员工个人名义开展。
5. 美国12月季调后非农就业人口为25.6万人，大幅超出市场预期的16万水平，创2024年3月以来新高。据摩根大通，鉴于最新的非农就业数据（强劲），预计美联储将在六月进行下一次降息，而此前的预测为三月。
6. 据i24NEWS报道，哈马斯消息人士表示，美国、卡塔尔和埃及三个调停方预计将在未来几个小时内宣布在加沙停火协议上取得重大突破，甚至达成框架。
7. 据国家金融监督管理总局官网，1月12日，金融监管总局召开2025年监管工作会议。会议要求，有效防范化解重点领域金融风险。加快推进城市房地产融资协调机制扩围增效，支持构建房地产发展新模式。
全球期货市场异动
1. 国内期货主力合约夜盘涨跌互现，燃料油涨超5%，丁二烯橡胶涨超4%，低硫燃料油（LU）、沥青涨超3%，玻璃、纯碱涨超2%。跌幅方面，白糖小幅下跌。
2.国际油价集体上涨，美油2025年2月合约涨3.58%报76.57美元/桶，周涨3.53%；布伦特原油涨3.78%报79.83美元/桶，周涨4.34%。
3. COMEX黄金期货收涨0.99%报2717.4美元/盎司，当周累计涨2.36%，COMEX白银期货收涨0.92%报31.3美元/盎司，当周累计涨4.11%。
4. 伦敦基本金属期货多数上涨，LME期铜跌0.06%报9073.5美元/吨，LME期锌涨0.51%报2862.5美元/吨，LME期镍涨1.18%报15665美元/吨，LME期铝涨1.16%报2568.5美元/吨，LME期锡涨0.43%报29980美元/吨，LME期铅涨2.78%报1981美元/吨。
5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约涨跌不一，大豆期货涨2.75%报1026.5美分/蒲式耳；豆油期货大涨6.97%报45.74美分/磅；玉米期货涨3.29%报471美分/蒲式耳；豆粕期货跌0.33%报45.74美元/短吨；小麦期货跌0.8%报529.75美分/蒲式耳。
黑色系热点资讯
1. 全国136家独立硅铁企业样本开工率36.35%，较上期降0.76%；日均产量14956吨，较上期降274吨。五大钢种硅铁周需求18402.1吨，环比上周降4.39%，全国硅铁产量10.46万吨。五大钢种硅锰周需求115810吨，环比上周减2.37%，全国硅锰产量201285吨，环比上周增0.05%。全国187家独立硅锰企业样本开工率45.16%，较上周减0.13%；日均产量28755吨，增15吨。
2. 全国45个港口进口铁矿石库存总量15002.96万吨，环比增126.02万吨，45港日均疏港量326.27万吨，环比增8.01万吨。全国47个港口进口铁矿库存为15715.96万吨，环比增105.52万吨；日均疏港量341.17万吨增7.17万吨。
3. 247家钢厂高炉开工率77.18%，环比上周减少0.92个百分点，同比去年增加1.10个百分点；高炉炼铁产能利用率84.24%，环比上周减少0.31个百分点，同比去年增加1.68个百分点；钢厂盈利率50.65%，环比上周增加2.60个百分点，同比去年增加23.81个百分点；日均铁水产量224.37万吨，环比上周减少0.83万吨，同比去年增加3.58万吨。
4. 1月河钢75B硅铁招标定价6570元/吨，询盘6400元/吨，12月定价6600元/吨，较12月下降30元/吨。（2023年12月定价7020元/吨）。1月河钢75B硅铁招标数量2183吨，上轮招标数量2141吨，较上轮增加42吨。其中舞阳新宽厚600（+200）吨，邯钢500（-100）吨，唐钢新区500（-135）吨，承钢450（+210）吨，石钢特殊钢133（-33）吨。
农产品热点资讯
1. 农业农村部发布1月中国农产品供需形势分析：本月预测，受国产油籽产量调增影响，2024/25年度中国食用植物油产量调增至3012万吨；食用植物油消费量、进口量与上月预测值保持一致。
2. 农业农村部发布1月中国农产品供需形势分析：2024/2025年度中国大豆生产数据根据国家统计局公告进行调整，播种面积调整为10321千公顷，比上年下降1.4%；单位面积产量调整为每公顷2001公斤，比上年增长0.5%；总产量2065万吨，比上年下降0.9%。
3. MPOB数据出炉：马来西亚12月棕榈油库存量为1708747吨，环比减少6.91%。低于路透预期的175.5万吨。马来西亚12月棕榈油产量为1486786吨，环比减少8.30%。略高于路透预期的148.3万吨。马来西亚12月棕榈油出口为1341732吨，环比减少9.97%。低于路透预期的137.5万吨。
4. 据Wind数据显示，截至1月10日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利202.56元/头，1月3日为盈利168.82元/头；外购仔猪养殖利润为亏损33.62元/头，1月3日为亏损72.67元/头。
5. 加拿大谷物委员会发布的数据显示，截至1月5日当周，加拿大油菜籽出口量较前周增加37.1%至18.97万吨，之前一周为13.84万吨。自2024年8月1日至2025年1月5日，加拿大油菜籽出口量为472.24万吨，较上一年度同期的250.66万吨增加88.4%。截至1月5日，加拿大油菜籽商业库存为107.49万吨。
6. 马来西亚独立检验机构Amspec表示，马来西亚1月1-10日的棕榈油出口量为300218吨，而去年12月1日至10日的出口量为423567吨，相比之下减少29.12%。
7. 船运调查机构ITS数据显示，马来西亚1月1-10日棕榈油出口量为350788吨，较上月同期出口的446014吨减少21.4%。
8. 据中国棉花协会发布的全国棉农植棉意向及交售进度调查（2024年12月）报告，2024年12月，中国棉花协会对全国10个省市和新疆自治区共1977个定点农户进行了首次2025年植棉意向调查。调查结果显示：2025年全国植棉意向面积为4395.2万亩，同比增长0.7%，其中新疆同比增长1%，长江流域下降3.6%，黄河流域下降0.9%。
9. 据美国农业部，美国2024/2025年度大豆出口净销售为28.9万吨，前一周为48.5万吨；2025/2026年度大豆净销售0万吨，前一周为0万吨。
10. 据美国农业部，截至2024年12月1日，美国旧作大豆库存总量为31亿蒲式耳，市场预期为32.31亿蒲式耳；美国旧作玉米库存总量为120.74亿蒲式耳，市场预期为121.47亿蒲式耳；美国旧作小麦库存总量为15.7亿蒲式耳，市场预期为15.65亿蒲式耳。
11. 美国农业部，1月美国2024/2025年度大豆产量预期为43.66亿蒲式耳，市场预期为44.53亿蒲式耳，12月月报预期为44.61亿蒲式耳；1月美国2024/2025年度大豆期末库存预期为3.8亿蒲式耳，市场预期为4.57亿蒲式耳，12月月报预期为4.7亿蒲式耳；1月美国2024/2025年度大豆单产预期为50.7蒲式耳/英亩，市场预期为51.6蒲式耳/英亩，12月月报预期为51.7蒲式耳/英亩。
能源化工热点资讯
1. 大商所公告，胶合板2509、2511、2601合约将于2025年1月20日起在我所上市交易，现将胶合板期货合约挂盘基准价通知如下，BB2509合约170元/张，BB2511合约170元/张，BB2601合约170元/张。
2. 据大阪交易所（OSE）官网1月10日数据，截至2024年12月31日，交易所指定仓库的橡胶（RSS）库存为2846吨，较截至12月20日的2696吨增加150吨。
3. 郑商所公告，自2025年1月13日当晚夜盘交易时起，烧碱期货2502、2503、2504及2505合约的日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之一。
金属热点资讯
1. 据Mysteel了解，2025年1月10日海外市场氧化铝以西澳FOB640美元/吨的价格成交3万吨，2月船期，去向不知。此笔成交较上一笔价格（2025年1月3日成交）下跌41美元/吨。
2. 商务部决定自2025年1月14日起，对原产于美国的进口太阳能级多晶硅所适用的反补贴措施进行期终复审调查。根据商务部建议，国务院关税税则委员会决定，在反补贴措施期终复审调查期间，对原产于美国的进口太阳能级多晶硅继续按照商务部2014年第4号公告和2020年第2号公告公布的征税产品范围和税率征收反补贴税。
3. 花旗表示，预计铜价将在2025年第一季度下调至每吨8500美元。预计由于美国关税上升以及发达市场债务服务负担加重，铜价将出现回落。对2025年的工业金属保持中性至偏空的看法。
4. 印尼矿业部一高级官员周五表示，印尼为今年镍矿石开采设定了约2亿吨配额，他并表示，如果矿产商未能遵守环境和其他规定，可能会削减配额。矿业和煤炭部主管Tri Winarno表示：“我们已经发放大约2亿吨配额。但如果基于他们的表现评估，特别是开采后的再利用和环境管理（未达到政府要求），我们将会削减。”
5. 上期所数据，上周铜库存减少4496吨，铝库存减少11071吨，锌库存减少2578吨，铅库存减少3719吨，镍库存减少1105吨，锡库存减少36吨。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 大型装置停产检修，烧碱强势格局能否延续？
2. 淡季需求压力明显，焦煤仍将弱势运行？
本周重要期货数据和事件一览
1.1月13日待定，中国12月贸易帐。此前数据显示，今年前11个月，我国货物贸易进出口总值39.79万亿元，同比增长4.9%，实现平稳增长。其中，出口23.04万亿元，同比增长6.7%；进口16.75万亿元，同比增长2.4%。
2.1月13日待定，SPPOMA公布马来西亚棕榈油1月1-10日产量数据。此前数据显示，2024年12月1-31日马来西亚棕榈油产量减少11.87%。关注马棕油是否能维持减产趋势。
3.1月14日20:00，Conab公布第四次巴西2024/25年度谷物产量调查结果。此前数据显示，预计2024/25年度巴西大豆产量达到1.662111亿吨，环比增加6.77万吨。巴西产区天气较好，关注本次是否会上调。
4.1月15日17:00，IEA公布月度原油市场报告。关注其对今年石油需求增长预测的调整，12月月报将2025年全球石油需求增长预测从99万桶/日上调至110万桶/日。
5.1月15日21:30，美国12月未季调CPI年率、核心CPI年率。美联储理事沃勒表示，通胀率在2025年应该会继续下降，并允许美联储进一步降息，尽管速度尚不确定。
6.1月15日待定，世界金属统计局（WBMS）11月月度供需报告。此前数据显示，2024年10月，全球精炼铜产量为233.09万吨，消费量为239.7万吨，供应短缺6.61万吨。关注精炼铜短缺程度是否会扩大。
7.1月16日01:00，美国12月NOPA大豆压榨、豆油库存数据。数据显示，12月美国大豆压榨利润持续减少，关注本次美豆压榨数据是否再度低于预期。
8.1月16日03:00，美联储公布经济状况褐皮书。美联储主席鲍威尔曾表示，劳动力市场“状况依然稳健”，不过政策制定者们正在密切留意任何恶化的迹象。若通胀不能持续地向2%的目标移动，则可能放缓降息。
9.1月16日待定，国内成品油将开启新一轮调价窗口。据金联创测算，截至1月9日第五个工作日，参考原油品种均价为75.02美元/桶，变化率为4.35%，对应的国内汽柴油零售价均上调190元/吨，折算为每升油价上涨0.15-0.17元。
10.1月17日10:00，中国11月规模以上工业增加值、社会消费品零售总额等数据公布。国家统计局数据显示，11月主要经济指标回升明显，全国规模以上工业增加值同比增长5.4%。关注12月经济指标变动情况。
