今日期市盘面概况

整体概况

资金流向

截至1月16日15:15，国内期货主力合约资金流入方面，中证1000 2503流入52.16亿，沪深300 2503流入41.37亿，沪铜2503流入12.77亿；资金流出方面，中证500 2501流出31.05亿，上证50 2501流出12.68亿，沪锌2502流出3.24亿。

成交量与持仓量

截至1月16日15:15，国内期货主力合约成交方面，烧碱主力成交157.8万手，螺纹钢主力成交146.28万手，豆粕主力成交142.95万手；国内期货主力合约持仓量方面，豆粕主力持仓231.04万手，螺纹钢主力持仓175.52万手，玉米主力持仓133.43万手。

板块指数方面

文华商品指数涨0.75%，国内期货主力合约涨跌不一。

煤炭板块涨3.55%，焦煤加权涨3.70%。

石油板块涨1.98%，燃料油加权涨2.48%。

油脂板块跌3%，菜油加权跌4.31%。

贵金属板块涨1.67%，沪银加权跌3.01%。

今日热门品种回顾

菜油主力合约：国内菜油总供给当前依旧偏宽松看待，沿海菜油消费预期有限

菜油主力合约午今日单边大幅下跌，收跌4.37%，报8498元/吨。

国投期货分析指出，日前USDA1月报告显示，大幅下调新季大豆单产/产量，致使豆系期货大幅上行，菜系期货同步上涨。目前中加贸易冲突自去年9月份开始后暂无最新实质性进展，但加拿大总理特鲁多宣布将辞职，或对中加贸易关系带来转机。在全球新季菜籽减产的大背景下，国内油厂菜籽库存略降，下游提货表现仍良好。国内当前菜粕现货成交尚可，现货价格连续上涨。综合来看，菜系期货近期难以单方向运行，或继续以宽幅震荡为主。

瑞达期货认为，USDA发布玉米、大豆和高粱的指导方针，可能会用作生物燃料，获得税收和其他政府支持，油菜籽却并未包含其中，对需求有所不利。其他方面，USDA下调美豆产量和期末库存预估，且美国政府发布有关清洁燃料税收抵免的短期指南，美豆油需求得到支撑。另外，棕榈油产地雨季特征明显，产量下滑给予盘面支撑，不过，出口下滑令市场承压。国内方面，短期而言，国内菜籽供应依旧充裕，菜油库存维持相对高位，且随着春节备货接近尾声，市场成交偏弱。不过，菜籽进口买船仍然不佳，短期供应压力减弱，给菜油市场带来支撑。

南华期货表示，供给端来看，虽然国际菜籽进口预期明显转弱，但由于存在菜油替代进口补充预期，且菜油的进口利润不时给出，国内菜油总供给当前依旧偏宽松看待。消费端当前来看，由于菜豆价差存在，沿海菜油消费预期有限，内陆菜油消费增量有限的情况下，国内后续菜油的总消费增量考虑有限。但当前菜油同样存在很强的国际贸易关系不确定，消息冲击下，近期菜油价格考虑宽幅波动反复。对于后续的供需情况由于菜籽及菜油二季度供给预期不确定，因此考虑暂时观望。

集运欧线主力合约：远月合约受停火谈判影响短期预计继续下挫

集运欧线主力合约开盘大幅下挫后有所回升，跌幅缩窄，收跌2.48%，报1240.2点。

银河期货指出，停火协议预计带动远月大幅下跌。淡季现货仍继续承压，但需关注下跌速率，取决于后续的船司空班力度；远月合约受停火谈判影响短期预计继续下挫。

一德期货认为，以色列与哈马斯就加沙地带停火和被扣押人员交换达成协议，地缘局势有所缓和，将重燃市场对红海复航预期，预计继续施压集运盘面。现货端，年底出货以及春节前囤货行情均未启动，传统季节性走势失灵，在近年来的表现较为罕见，表明运输需求不足，即期市场被迫降价揽货。马士基下调远东至北欧的旺季附加费，调降幅度超逾60%，即期运价下行同样利空指数。临近春节长假，据调研了解截至目前春节期间订舱情况并不理想，预计运价或将继续下移。当前集运市场风险在于美国关税政策调整的不确定性，不排除加征关税引发阶段性抢出口。策略上，节前谨慎为宜，可继续关注EC2502与EC2504之间的正向套利机会。

锰硅主力合约：供应端题材炒作再起，锰硅乘势而起

锰硅主力合约早盘一度大幅上涨，涨幅近4%，随后持续回落，收涨1.15%，报6666元/吨。

光大期货指出，供应方面，加蓬是我国重要的锰矿进口国，占总进口的14%，由于加蓬国内政局动荡，导致2月对我国发运量减半或者更多，进口成本增加支撑盘面。据合金现货网数据，联合矿业2月对华锰矿报价，澳大利亚锰矿报价4.6美元/吨度，环比上涨0.2美元/吨度；康密劳2月对华锰矿装船报价，加蓬块报4.3美元/吨度，较1月价格上涨0.2美元/吨度。需求方面，正值年关收尾阶段，供应收紧担忧使得贸易商囤货意愿在增加，市场对钢厂招标价格也给予了一定乐观预期。综合来看，供应端题材炒作再起，锰硅乘势而起，一旦向上突破10月8日的最高点，或将形成底部形态。

瑞达期货表示，锰硅市场偏强运行。海外锰矿到港量走弱，港口库存下滑明显，贸易商报价强势，锰矿市场坚挺，成本走强。北方地区继续维持高供应，工厂生产积极性较高，个别工厂进行盘面套保，维持一定利润；广西桂林地区长协电价下降1毛，个别工厂出现复产情况。终端弱势，多数钢厂没有2月份硅锰备货计划，河钢暂未敲定价格，钢招博弈持续进行。策略建议：锰硅主力合约延续大幅上行，成本支撑叠加宏观情绪回暖，锰硅领涨黑色板块，操作上建议暂时观望。

国投期货指出，铁水产量持续下降，硅锰周产量小幅抬升，供应水平维持抬升，整体较为过剩，市场库存持续累增。锰矿库存在厂家春节前备货的影响下继续去库，现货矿价格持续调涨，硅锰厂即期利润微薄，维持正常生产。关注钢招方面消息。锰矿端扰动仍需观察，短期维持看涨观点，关注上方6700一线压力。

今日期市热点及未来焦点