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今天，国内期货市场涨跌参半。值得注意是的，商品指数最近连续三个交易日走出了带有长下影线的K线，说明下方存在效力较强的支撑，那么再结合将于下周召开的两会，市场后面的交易逻辑可能会继续朝着乐观的宏观预期进行切换，所以咱们在大方向上还是尽量别以偏空思路进行对待。

咱们先来关注一下今天召开的中共中央政治局会议。会议强调，今年是“十四五”规划的收官之年，要做好政府工作，实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，此外，会议还专门提到了要稳住楼市。那么这无疑对市场信心进行了提振，新华社刚把会议精神发布出来，螺纹钢、玻璃这类建材类品种便迅速在日内走出了强势表现。

建材类品种在后面的潜在交易机会是肯定有的，但如果选一个品种去重点关注，那应该选谁呢？螺纹钢。一方面，比起玻璃，螺纹钢有着更加标准的技术图形，咱们在制定交易计划的时候可以找到清晰的依据，3400一旦被向上突破，就意味着盘面大概率完成了由弱到强的转换，毕竟建立在基本面和技术面共振上的交易，拥有更大的成功概率；另一方面，螺纹钢和玻璃虽然都是建材品种，但螺纹钢对应施工，在地产链条中位于前端，而玻璃则对应的是竣工，位于地产链条的后端，也就是说，地产需求在后面如果真有好转，则会最先体现在螺纹钢身上。大家想想看，如果后面的会议释放了积极信号，和金三银四需求旺季共同引发了需求回暖的市场预期，同时螺纹钢的实际需求也确有好转，从而形成了预期与现实的共振，那这趋势性行情，不就来了吗？

咱们再来谈谈断崖式下跌的沪锡。缅甸，全球第三大锡矿生产国，同时，该国有70%的锡都产自佤邦。2023年8月，佤邦为了保护矿产资源而暂停了所有的采矿工作，但最近，缅甸佤邦发言人表示正在考虑在锡矿资源丰富的地区恢复采矿活动，同时还发布了关于获得采矿、选矿和勘探许可证的官方文件。如果顺利的话，从复产到出矿预计需要1个半月左右的时间，也就是说，沪锡的供应支撑会从二季度开始逐步走弱，那么受此推动，伦锡和沪锡双双走出了跳水行情。

既然价格已经跌下来了，那咱们后面还有交易供应压力增加这个逻辑的机会吗？其实是有的。缅甸佤邦虽然表示要恢复锡矿开采，但并没有提供具体的复采时间表，那么在这种情况下，盘面就很可能会在情绪的推动下出现反复，比如之前的纯碱，新增产能的消息一出，盘面应声下跌，但偏慢的投产进度在随后又带动价格多次反弹，所以，这种潜在的反复行情，就是咱们择机去在沪锡身上交易供应逻辑的良好时机。

信息来源：光大期货研究所、Wind、公开资料

撰稿：姚涛

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