国外
1. 高盛：地缘风险将推升油价，布油或面临10美元/桶风险溢价
高盛表示，尽管基本预期是在假设没有供应中断的情况下，布伦特原油在第四季度将下跌至约每桶60美元，但考虑到伊朗供应减少，布伦特原油飙升至略高于90美元的情况，以及整个地区石油生产或航运受到负面影响的情况，10美元/桶的溢价似乎是合理的。
2. 惠誉：美国的财政前景仍然充满挑战
惠誉说，在没有重大支出改革的情况下，美国的财政前景仍然充满挑战。惠誉表示，根据其基线预测，到2025年，美国一般政府财政赤字占GDP的比例将从2024年的近8%降至7.1%。然而，到2026年，政府总赤字将上升至GDP的7.6%。惠誉表示：“我们预计未来几年财政赤字将保持在高位，因为我们预计在特朗普政府的剩余任期内不会出现重大的额外财政政策变化。”该机构还表示，“有意义的强制性福利改革对于增强中期公共财政的可持续性至关重要”，并补充说，国会预算办公室预计，不断上升的社会保障和医疗保险成本将在未来十年使赤字增加2%。
3. 三菱日联：若美国宣布介入伊以冲突，美元可能下跌
三菱日联分析师Derek Halpenny在一份报告中说，如果特朗普政府在未来几天证实美国卷入以色列-伊朗的冲突，美元可能会下跌。他表示，美国的任何介入都可能加速冲突的结束，并抑制伊朗制造任何原油供应中断的动机。这可能会促使油价回落，并削弱美元。较低的油价将支持美联储进一步降息的理由，并对美国作为主要石油生产国的贸易条件不利。
国内
1. 中金：美联储不会在通胀面前轻举妄动
中金研报称，美联储6月会议按兵不动，符合市场预期。官员们认为政策不确定性有所下降，但仍下调了增长预测，并抬高通胀路径判断。点阵图保留年内两次降息的判断，但细节上边际变“鹰”，显示出美联储内部的谨慎观点。鲍威尔对通胀风险保持谨慎，并称没人对自己写下的利率路径有很强的信心。我们认为，美联储没有任何急于降息的打算，在经济允许等待的情况下，决策者不会在通胀面前轻举妄动。我们维持此前观点，美联储下一次降息或在第四季度。
2. 中信证券：预计美联储年内降息次数小于或等于2次
中信证券研报称，美联储2025年6月议息会议维持政策利率不变，符合市场预期。本次点阵图显示今年目标利率中枢为3.9%，与3月点阵图持平，再次上调今年通胀预测和失业率预测、下调经济增速预测。鲍威尔发言内容较为平淡，整体姿态上略显鹰派。本次会议的关键点在于声明和SEP的矛盾以及点阵图的分歧，在不确定的关税政策面前，美联储整体向控制通胀风险方向有所偏移。中信证券依旧预计美联储年内降息次数小于或等于2次，或将在9月的议息会议上再度降息。
3. 中信证券：预计L3将成为2025年四季度到2026年智驾主要升级方向
中信证券研报称，监管层对于智能驾驶的安全性关注度提升，L2级辅助驾驶从宣传到具体操作层面都有更严格的监管要求。在这种大背景下，预计L3将成为2025年四季度到2026年智驾的主要升级方向。L3商用解决方案对于系统安全性冗余要求较高，预计将使得智驾芯片、域控制器、激光雷达和毫米波传感器、车载Serdes、低压电源单车价值量显著提升，从而带来新一波投资机会。
4. 招商宏观：美联储对滞胀风险的前瞻判断是迟迟不肯降息的原因
招商宏观研报称，总体来看，本次会议增量信息较少，会议声明和演讲稿绝大多数措辞延续5月的内容，答记者问鲍威尔多次暗示美联储将在通胀充分反映关税后再做决策，结合SEP下调增长预期、上调通胀和失业率预期，美联储对滞胀风险的前瞻判断是迟迟不肯降息的原因。由于点阵图仍给出年内两次降息预期，但美联储内部分歧较大。往后看，中东局势和关税同时升级的概率不高，若中东局势继续升级推高油价带动非核心通胀上升，则关税政策将进一步缓和且缓解核心通胀压力，年内降息确属大概率，变数在于降息次数是否符合两次的预期。
5. 华西证券：市场再度回归震荡格局，向上有一定兑现压力
华西证券指出，整体来看，地缘冲突造成的情绪波动缓和后，市场再度回归震荡格局，向上有一定的兑现压力，而向下有做多思维作为支撑。结合近期行情来看，市场已开始交易政策预期，体现在金融科技、稳定币概念大涨，意味着相关品种的获利筹码可能存在兑现倾向。而证券、保险等非银品种小幅上涨，若相关行业出现超预期利好政策，有望推动其走强。
6. 民生宏观：预计下半年美国硬数据补跌，“滞”将成为美联储变盘导火索
民生宏观研报称，6月会议上，美联储不出意外的维持了一贯的“不作为”表态，而且似乎想把“不作为”的时间拉得更长（更多的人支持年内不降息）。在接二连三的供给冲击下，美联储需要更多的时间评估通胀风险，而考虑到当前贸易、财政等政策的不确定性，“等待”仍然是当下美联储不得已而为之的最好选择。那么，美联储还要等多久？我们认为，下半年美国经济最大的看点是“硬”数据要“补跌”，未来一个季度内，“滞”的风险将再次成为主导，这会成为推动9月议息会议变盘的重要导火索。