多晶硅期货周四延续涨势,主力2508合约上涨2.14%,盘中触及逾一个月高位。
建信期货认为,消息面割裂短期和长期市场预期,多个前期超跌商品多头资金共振上行。弱现实主要体现在短期多晶硅的产量仍然保持去年12月以来的低位,月产量近10万吨粗算可满足下游50GW需求,但抢装结束后光伏装机量的下跌压力明显沿产业链自下而上逐级传导。强预期主要体现在供应端减产落地大超预期,简单计算月度产量将在目前基数上继续压降10%以上或能初见成效,也意味着在建装置全部不投产的情况下现有300万吨产能开工率将不足30%,因此强预期兑现过程中有不确定性。盘面价格已经升水现货价格,我们也看到仓单日内增加540吨;基本面参考较为有限,在前期减仓反弹结束后盘面迎来增仓反弹,因此短期持仓量指标更为关键,热点政策提振市场资金风险偏好价格仍将保持谨慎偏强震荡,警惕情绪降温后冲高回落剧烈波动风险。
国泰君安期货认为,据新华社报道,中央财经委员会第六次会议召开,会议中强调“要聚焦重点难点,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。”此外,水泥行业协会发布“反内卷稳增长”工作指导意见,亦给到市场关于后续光伏产业发布“反内卷”政策的相关预期。受此影响,多晶硅企业报价上调,多晶硅盘面大幅拉升至涨停封板,工业硅盘面亦在市场情绪的推动下大幅上涨。就多晶硅品种来看,供增需弱格局依旧,行业仍面临高库存的压力,不过当前市场更多交易的矛盾偏政策端,反而基本面的权重相对偏低,需警惕情绪发酵完价格回归基本面的可能性,后续仍需要关注政策出台的具体细节。
焦煤期价午后突破昨日高点,与焦炭一起创逾一个半月新高。截至收盘,焦煤主力合约上涨3.76%,报856元/吨。
五矿期货表示,行业反内卷引发供给侧改革担忧,现货成交依旧较好。需求端焦企增加原料采购,产地签单整体好转,煤矿产量增加,但库存去化明显。焦煤竞拍涨跌互现,流拍率大幅下降。焦炭第四轮提降落地,后续暂无提涨提降计划。焦企利润空间压缩,焦炭供应量下滑,受钢厂利润尚可影响,叠加焦炭期现进场拿货,供需格局有所好转。综合来看,双焦基本面有所改善,观察7月煤矿复产情况,及铁水何时拐头,短期暂观望为主。
光大期货表示,供应端,煤矿整体开工负荷稳步提升,环保督察工作结束,市场对于焦煤生产有宽松预期,不过市场情绪略有回暖,现货成交小幅好转。需求端,政策预期提振市场情绪,钢材价格偏强运行,进而带动原料价格走高,短期焦煤供需格局尚未有明确改善。国内通缩持续恶化,市场对治理“无序竞争”和“落后产能有序退出”抱有期待,不过相关政策预期仍需时间验证,市场面临强预期弱现实格局,预计短期焦煤盘面震荡偏强运行。
周四SC原油主力合约延续夜盘的反弹趋势,连续第三个交易日出现小幅反弹,虽然午前反弹幅度出现缩减,但是午后涨势再次加速,盘中一度涨超1.7%,最终收涨1.56%,报收506.3元/桶。
金源期货分析认为,欧佩克+将在本周会议决定8月产量计划,市场预期欧佩克将维持增产。沙特作为欧佩克的主要牵头人,已有加大原油出口迹象,意在收回被美油侵占的市场,基本面偏空延续。地缘风险虽有降温,但以色列与美国表态均让前景充满不确定性,短期震荡观望。
国投期货分析认为,伊朗总统批准该国暂停与国际原子能机构的合作,围绕伊核问题的中东地缘风险再度升温,7月9日到期日前美国与越南达成贸易协议亦令贸易战风险弱化。原油供需面宽松主题延续,上周美国EIA原油库存超预期增加384.5万桶,汽油表需低于预期水平,旺季因素亦难扭转OPEC+快速增产预期之下的全球石油累库趋势。关注宏观及地缘利多因素的发酵空间,原油供需指引仍偏负面。
宏源期货分析认为,下半年供需存在过剩压力,Q4压力大于Q3,但供应端的利空已被逐步计价,偏低的油价反过来会抑制OPEC+及页岩油厂商的增产意愿,美国原油库存处于近五年低位的情况下,油价向上弹性较高。因此整体来看,下半年油市处于一个利空因素被逐步消化的过程,同时考虑到OPEC+增产周期下的过剩压力,谨慎看涨下半年油价。