经过短暂回调，昨日尾盘双焦期货价格拉升，夜盘则延续涨势，截至发文，焦煤主力合约涨超4%，焦炭主力合约涨超2%。当前钢厂利润可观，本周铁水产量大幅回升至242.44万吨，昨日焦炭首轮涨价落地后，市场情绪依旧偏高，炼焦煤价格继续上涨，买货热情不减。
据Mysteel，市场传出乌海区域焦化因亏损和环保问题，出现规模性限产，幅度30-50%不等。经调研，乌海部分焦企开工长期处于低负荷状态，实际减产幅度有限。且此前生态环境部发文《内蒙古自治区乌海市大气污染防治问题突出》，要求区域内涉及焦企整改限产，区域内焦企生产负荷已在要求范围内，近期暂未发现乌海区域内焦企有扩大限产迹象。
前期受到安全环保检查因素停减产煤矿逐步复工复产，本周523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率续增至86.1%，但环比升幅缩减。原煤日均产量增加1.1万吨至192.9万吨，精煤日均产量增加0.5万吨至77万吨，均创8周高位。近期下游钢焦企业补库积极性良好，原煤库存环比续减27.6万吨至615.3万吨，达两个月低位，精煤库存环比减38.1万吨至339.1万吨，创近3个月新低。
本周Mysteel统计独立焦企全样本：产能利用率为73.01%增0.14%；焦炭日均产量64.21增0.13，焦炭库存87.55减5.53，炼焦煤总库存929.11增36.76，焦煤可用天数10.9天增0.41天。本周Mysteel统计全国230家独立焦企样本：产能利用率为72.90%增0.18%；焦炭日均产量51.41增0.12，焦炭库存55.55减4.03，炼焦煤总库存790.19增37.75，焦煤可用天数11.6天增0.53天。
近期在焦煤价格上行行情中，骨架煤种涨幅达150-200元/吨，焦炭首轮涨价落地后，市场仍有看涨预期，短期煤价仍易涨难跌，不过当前煤价涨幅大于焦炭涨幅，下游对高价煤接受能力有限，预计煤价上涨幅度或将放缓。河北、山东市场主流钢厂发函对焦炭采购价格进行上调，幅度湿熄50元/吨，干熄55元/吨，7月17日零点执行。另传言主产区焦企有上涨第二轮计划，计划下周一报价上涨，周三执行。本周焦煤供应继续小幅回升，蒙煤恢复通关但由于蒙方司机尚未完全到位，通关车数低位波动，目前部分煤矿预售单达20天，前期的库存压力已大幅缓解，基本面改善尚未结束，现货涨价未结束，预计焦煤盘面回调空间有限，目前焦煤仓单成本约870-890元/吨，可作为本轮回调参考，昨日盘中传出乌海环保加严消息，尾盘快速拉涨，经汾调研近期乌海焦化确有环保限产情况，整体限产力度增加10%-30%不等。蒙煤闭关结束，预计焦煤供应进入加速回升阶段，下周焦煤基本面有出现边际恶化可能。
本周铁水回升至242万吨，双焦夜盘大幅拉涨。焦炭方面，焦化厂因环保、部分检修等，供应未完全恢复，独立焦企开工延续微降。需求方面，钢厂放开采购节奏，甚至有加量现象，焦化厂库存去化顺畅；盘面大幅反弹，贸易商拿货积极。焦煤方面，山西吕梁、长治以及陕西等地区仍有煤矿因井下或自身原因停减产，产地供应恢复缓慢；蒙古口岸恢复通关。需求方面，下游钢焦企业对原料煤补库积极性较好，山西主流大矿竞拍多涨价成交。综合来看，宏观预期交易尚未见降温；基本面，双焦现货成交较好，处于涨价周期，预计期现共振行情持续，盘面延续偏强运行。策略方面，空单轻仓谨慎持有。
现货方面，晋中地区肥煤(A9、S1.9、G95)上调30元至出厂价1050元/吨。蒙煤市场偏强运行，甘其毛都口岸蒙5#原煤790元/吨涨5；蒙3#精煤915元/吨涨10，市场成交一般。供应端，国内煤矿逐步复工复产，供应逐步恢复，据彭博通讯社报道，印度尼西亚当地媒体援引一位政府部长的话说，作为世界最大的煤炭出口国，印尼拟对煤炭出口征税，以扩大国家收入。需求端，钢材现货价格震荡运行，目前需求消费淡季，钢厂铁水产量不过有所恢复，近期工程到位资金情况仍处于低位，终端需求表现持续疲弱，政策以及环保扰动焦化，预计短期焦煤盘面震荡偏强运行。
虽然当前钢厂利润可观，煤矿延续复产，炼焦煤样本矿山精煤日产77万吨，环比增0.5万吨。但同样出现明显改善，铁水产量维持高位，日均铁水产量242.44，环比增2.63万吨，钢厂有补库动作，焦炭首轮提涨落地，第二轮提涨预期偏强，对焦煤采购积极性提高，上游库存已经连续四周回落，累计降幅达160万吨至339万吨。短期在需求回暖和反内卷市场情绪提振下，预计易涨难跌。