AI播客：换个方式听新闻 下载mp3

如今华尔街已经难以找到空头，就连那位电影《大空头》而闻名的投资者也在固执地看多。

这位17年前对全球金融危机发出预警的华尔街传奇人物史蒂夫·艾斯曼（Steve Eisman）极度看好美国科技行业。他表示，全球没有其他国家的股市能像美股这样，让科技板块占据如此高的权重。这是他对股市持乐观态度的核心依据。

“我长期看好美国经济，从这个角度来说，我非常看涨，”艾斯曼在周二发布的播客《真正的艾斯曼策略手册》（The Real Eisman Playbook）中表示。

艾斯曼最广为人知的事迹，就是在2008年美国房市崩盘和全球金融危机前夕，成功做空美国房地产市场。2015年，根据迈克尔·刘易斯（Michael Lewis）同名书籍改编的热门电影《大空头》中，史蒂夫·卡瑞尔（Steve Carell）饰演了他。

2014年加入路博迈集团（Neuberger Berman）之前，“我只研究金融股”，但后来开始“研究整个标普500指数，尤其关注科技和工业板块”，艾斯曼说。去年9月，他因一条关于中东的争议性社交媒体帖子被公司无限期停职，随后辞职。

“我开始发现，工业和科技板块的活力惊人，再加上人工智能爆发，对电力的需求激增。这一切都在形成自我强化的循环，”艾斯曼表示。

他说，投资者可能没意识到，虽然信息技术板块在标普500指数中的占比约为31%，但加上亚马逊（AMZN）、谷歌母公司Alphabet（GOOGL）、Meta（META）等被视为科技公司（但严格来说不属于该板块）的企业，这一比例会跃升至50%。

一年前，艾斯曼就表示，投资者若做空英伟达（NVDA）等AI芯片制造商，那简直是疯了。今年春季，随着科技板块回调，英伟达股价承压，但随后又重拾涨势。

他说，科技股是他最有信心的交易，他的持仓包括苹果（APPL）、谷歌、Meta和英伟达，但不包括特斯拉（TSLA）。尽管这是市场共识交易，但他表示自己“对此毫不在意”。

他还预期另一笔大交易即将到来——这次是美国的并购浪潮。他持有专注于全球咨询业务的投资银行PJT Partners（PJT），作为布局之一。艾斯曼表示，随着上个月联合太平洋公司（UNP）和诺福克南方公司（NSC）宣布合并，这股浪潮已经开始了。

“想想看，这很令人震惊，因为在拜登政府时期，他们根本不会考虑这种交易，”艾斯曼说，“政府里肯定有人默许了，否则他们绝不可能这么做。所以如果这笔交易能通过，那任何交易都有可能通过。”

他说，这波并购潮也将席卷区域银行，“我们显然需要更大的银行来与摩根大通和美国银行竞争”。他认为，联信银行（CMA）应该被出售，因其股价还停留在1994年的水平。

“这家银行的业务布局其实很不错，应该与其他银行合并，但不知为何，管理层似乎不愿意，”他说。

作为“替代投资”，艾斯曼持仓阿波罗全球管理公司（APO），该公司主要投资这类资产。“我通常会寻找具有真正市场影响力的标的。比如，我持仓穆迪（MCO），因为它处于双寡头地位，对吧？”

但他也表示，这类交易并非总能持续，比如数据分析公司费埃哲（FICO），“它曾是垄断企业，但突然之间可能不再是了，所以股价大幅回调”。

上月，房利美（FNMA）和房地美（FMCC）决定引入另一种评估抵押贷款借款人的方式，对费埃哲的信用评分模型形成竞争，此后该公司股价本季度已下跌28%。