2026年的市场格局发生逆转。在投资者连续数月涌入价值股和小盘股之后，伊朗冲突升级突然引发资金回流至熟悉资产。

随着油价一度短暂突破100美元/桶，巨型科技股重新成为市场焦点——这一次，它们不是作为增长领头羊，而是在全球市场日益动荡时期提供避风港。

上周，软件股以及所谓“七巨头”科技公司中的部分成员股价上涨，帮助抵消了其他板块的疲软，因为定义2026年初美股的轮动行情突然逆转。

iShares扩展科技-软件板块ETF(IGV) 上周上涨7.9%，创下自2025年4月25日以来的最佳周涨幅。标准普尔500指数信息技术板块(SP500.45)虽出现小幅下跌，但仍跑赢大盘，成为大盘指数中表现第二佳的板块。表现最佳的是能源股，通常受益于油气价格上涨。

这一趋势延续至本周，周一信息技术板块成为标准普尔500指数中表现最好的板块，上涨1.8%，而大盘指数(SPX)小幅上涨0.8%。以科技股为主的纳斯达克综合指数(COMP)上涨1.4%，道琼斯工业平均指数(DJIA)上涨0.5%。

摩根士丹利旗下E*Trade交易与投资董事总经理克里斯·拉金（Chris Larkin）指出，上周科技板块的相对强势值得关注，如果本周继续保持，可能对大盘起到稳定作用。

技术指标显示IGV仍有进一步上涨空间，周一下午收于87.71美元，强化了软件股的短期强势。BTIG首席市场技术分析师乔纳森·克林斯基（Jonathan Krinsky）表示，IGV已保持“长期支撑位”，因此有可能回升至95-100美元区间。

科技股的“缓解性反弹”，尤其是软件股，可能帮助大盘抵御进一步下行压力，但反弹力度可能不足以推动股市创新高。

Freedom Capital Markets首席市场策略师杰伊·伍兹（Jay Woods）指出，软件板块仍面临快速发展的人工智能带来的冲击风险。他表示：

“这些成长股现在已成为价值股，部分大型科技股将迎来资金流入，但不会推动股市创新高。这只是稳定市场，而AI冲击仍是焦点。”

伍兹补充道，一些科技股较低的估值在波动市场中也可能具有吸引力。

展望未来，投资者不仅需关注中东局势，还应留意特朗普政府公告及七国集团(G7)关于可能紧急释放石油储备的讨论。

另外，本周还有两家大型软件巨头的财报值得关注：甲骨文(ORCL.N)计划于周二美股盘后发布季度财报，随后Adobe(ADBE)将在周四收盘后发布财报。

截至周一，今年以来，Oracle和Adobe两家公司股价分别下跌22.2%和19.3%，这两家公司均受AI冲击影响显著。