周五，《华尔街日报》报道称，五角大楼正向中东地区增派三艘军舰和数千名海军陆战队队员。

美国官员称，来自加利福尼亚州“拳师”号（BOXER）两栖戒备群和第11海军陆战队远征部队的约2200至2500名海军陆战队队员正前往美国中央司令部。该司令部负责管理美国在中东地区的所有军事力量。

这是过去一周内美国第二次大规模部署海军陆战队，此前五角大楼已向该地区派遣了驻扎在日本的“的黎波里”号（USS Tripoli）两栖攻击舰和第31海军陆战队远征部队。就在一天前，特朗普还表示他没有计划向伊朗派遣地面美军。

该报道发布后，交易员预计10月底前美联储加息的概率为50%，且预计美联储很可能在12月加息，这与2月28日伊朗战争爆发前市场对年内两次25个基点降息的预期形成了鲜明的对比。本周，由于伊朗战争导致能源价格飙升，美联储等一众主要央行都释放了谨慎信号。

规模达31万亿美元的美债市场爆发抛售潮，美国国债收益率全线均至少上行10个基点，其中对货币政策最敏感的2年期美债收益率领涨。5年期美债收益率自去年7月以来首次突破4%，而基准10年期美债收益率上涨超10个基点至4.37%，创下去年8月以来的最高水平。

作为全球流动性最深、规模最大的政府债券市场，美债的剧烈波动也引发了全球债市的连锁反应。英国10年期国债收益率上涨16个基点，升至5%，为2008年以来首次。德国10年期国债收益率升至2011年以来最高水平。

股市同样遭受重挫。美股三大指数集体低开，标普500指数跌超1%。欧股走低，德国DAX指数跌1.34%、法国CAC40指数跌1%、欧洲斯托克50指数跌1.06%、意大利富时MIB指数跌1%。

值得注意的是，今晚恰逢3月季度衍生品集中到期日，即常说的“三巫日”，大约有名义价值高达5.7万亿美元、与美国个股、指数和交易所交易基金（ETF）挂钩的期权将到期，创下了花旗自1996年有数据记录以来的3月最大规模交割。

在加息预期的提振下，美元指数日内涨幅扩大至0.50%，现报99.69。以美元计价的贵金属重回跌势，国际现货黄金现货黄金向下触及4550美元/盎司，日内跌超2%。国际现货白银一度跌破69美元/盎司，日内跌超5%。现货钯金日内跌超2%。

道明证券（TD Securities）美国利率策略主管根纳季·戈德堡（Gennadiy Goldberg）表示：“随着伊朗冲突不断升级且持续拖长，美债市场似乎正担忧通胀压力进一步加剧。市场已不再计价2026年的降息预期，如今开始定价加息的可能性，这正推动收益率大幅走高。”此前戈德堡曾表示，通胀形势已有所可控，但当前中东战事的发酵彻底改变了这一判断。

需补充的是，中东冲突引发的能源供应担忧是推动通胀预期升温的核心因素——霍尔木兹海峡是全球20%海运石油贸易的通道。据市场消息，过去24小时内，没有装载原油的油轮通过霍尔木兹海峡。

周五，国际原油重回涨势。WTI原油突破97美元/桶，日内涨超2%。布伦特原油接近110美元/桶。

霍尔木兹海峡目前已被伊朗封锁，可能导致油价短期剧烈波动，进而重新点燃通胀压力，这也是美债市场担忧的关键所在。尽管市场普遍认为海峡长期封锁的可能性较低，但战事的持续仍让投资者对通胀反弹保持高度警惕。

弗拉佩尔称：“在中东冲突期间表现明显不佳后，市场参与者倾向于抛售而非买入黄金，并在等待确认其看空情绪的理由。”

与此同时，受节日买盘与价格大幅回调支撑，印度黄金折扣较上周触及的近十年高位有所收窄；而中国黄金溢价则因实物需求走弱而下滑。

Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter Grant表示：“战争确实提供了一些避险支撑，但这只是次要因素。美联储维持利率不变到2027年的前景，对黄金构成了不利影响。”

他补充道，“如果价格重回4800美元上方，将缓解部分下行压力，并预示着可能向5000美元迈进。但我认为短期内不会突破目前的区间，而一旦突破，我认为最终走势将是向上。”

为了缓解油市的紧张情绪，美国总统特朗普称其已告知以色列，不要再次打击伊朗的天然气基础设施；而美国财政部长贝森特表示，美国可能很快解除对滞留在油轮上的伊朗石油的制裁。周四，以色列对伊朗南帕尔斯气田发动袭击，随后伊朗袭击了卡塔尔拉斯拉凡天然气设施,导致全球最大的天然气制油(GTL)工厂——珍珠GTL项目遭受严重损毁。