英特尔(INTC.O)的股价近期经历了一轮惊人的上涨，与此同时，其估值也在不断走高。不过，金融研究公司Benchmark Research认为，这家半导体公司仍然值得看好。

英特尔股价周一上涨4.5%至65.20美元，已经连续9个交易日收涨。这是自2023年9月7日以来最长的连涨纪录，当时该股也曾连续上涨9个交易日。

当前这9天的涨幅表现是历史上最强的一次。过去12个月，该股累计上涨246%，并刚刚录得自2000年以来最大的一周涨幅。

近期上涨主要受到一系列消息推动，包括英特尔加入特斯拉(TSLA.O)和SpaceX的Terafab芯片制造项目、深化与Alphabet(GOOGL.O)旗下Google的合作，以及收回其位于爱尔兰芯片工厂的全部控制权。

这些都是利好因素，但问题在于，英特尔能否将其转化为显著的利润和收益增长？

根据FactSet的数据，英特尔当前的远期市盈率约为94倍；相比之下，芯片龙头英伟达的估值约为21倍。

不过，这一点并未困扰Benchmark Research分析师科迪·阿克里，他在一份研究报告中将英特尔的目标价从57美元上调至76美元，并重申“买入”评级。

“我们上调目标价反映了对英特尔中期盈利能力更为积极的看法。随着市场对其CPU业务持续性的信心增强，同时也赋予其制造、封装以及定制芯片选择权更高的战略价值，”阿克里写道。

对于这位分析师而言，关键在于放眼中长期。英特尔与Google达成的多年合作协议巩固了公司在AI叙事中的地位；而与特斯拉的合作，尽管细节仍不明朗，但凸显了其芯片制造业务恢复活力的潜力。

看多英特尔的投资者还寄望于其18A制程芯片能够吸引外部客户采用，从而减少其芯片制造部门每季度数十亿美元的亏损。

英伟达此前宣布的50亿美元投资一度引发市场对重大芯片制造合作的期待，但目前尚无迹象表明这家AI芯片龙头会承诺使用英特尔的代工服务。阿克里指出，英特尔参与Terafab项目，可能会提高其赢得大型客户的概率。

“我们了解到，英特尔已将18A工艺推进至实际规模化量产和广泛制造部署阶段；此外，这种进一步的战略合作关系也表明，外部合作方可能正在逐步增强信心，认为英特尔的执行能力正在快速改善并开始具备实际意义，”阿克里写道。