投资者对看涨期权的疯狂买入，已成为美国股市泡沫化程度加剧的又一个新迹象。
根据道琼斯市场数据，上周五Cboe股票看跌/看涨期权比率的五日移动平均值降至0.452，创下自2022年3月30日以来的最低水平。
Arbeter Investments总裁Mark Arbeter指出，在他看来，这一最新节点反映了散户投资者的情绪已变得何等浮躁。他表示，这表明在人工智能热潮中，投资者对股票的热情可能已经过度膨胀。
Arbeter指出，看跌/看涨期权比率处于如此低位，表明近期投资者对看涨期权的需求已达到对看跌期权需求的两倍以上。即使目前这并非直接的卖出信号，它也构成了投资者应当谨慎行事的理由之一。“从历史上看，该比率目前处于极低水平。”
看跌期权既可以代表对股市下跌的押注，也可以作为对冲下跌风险的工具。
在过去，当看跌/看涨期权比率处于类似水平时，美股随后往往会出现持续下跌。Arbeter表示，该比率上一次触及这一低位是在2022年熊市的首次“逆势反弹”期间。而在此之前，它曾在2021年底达到过这些水平。
“在市场触顶并步入2022年熊市之际……我们也曾看到过类似的水平，”他补充道。
Arbeter表示，他还在密切关注纯股票看跌/看涨期权比率的21日移动平均值，该指标在上周五降至2021年底以来的最低点。他指出，只要这一指标处于“下行趋势”，美股就可能继续走高。
根据道琼斯市场数据，上周五Cboe股票看跌/看涨期权比率的21日移动平均值为0.493，为2021年12月9日（当时为0.490）以来的最低水平。
周一，美国三大基准股指均创下收盘历史新高。
尽管被称为“恐慌指数”的美国股市Cboe波动率指数（VIX）一直在下滑并释放出投资者看涨的信号，但Cboe衍生品市场情报主管Mandy Xu在周一的一份报告中指出，个股波动率已经出现飙升。
Xu发现，以上市公司个股波动率指数（VIXEQ）衡量的单只股票波动率在上周已逼近一年来的高位，同时其相对于VIX指数的利差已扩大至创纪录水平。这是表明美股内部走势分化已飙升至极高水平的最新迹象，因为在过去两个月中，与人工智能交易相关的股票推动了标普500指数的大部分涨幅。
FactSet的数据显示，标普500指数的信息技术板块在周一大涨2.5%，即便在该指数的11个板块中有多数下跌的情况下，科技板块依然对大盘起到了显著的托举作用。