日本央行周五宣布将目标利率维持在1%不变，符合市场普遍预期。该央行以8-1的投票比例通过本次利率决定。上次投票比例为7-1，行长植田和男因病未参与投票。

日本央行审议委员高田创持异议支持加息25个基点，高田创认为形势已进入新阶段，日本央行需要采取灵活方式，以应对物价上行风险以及海外金融环境变化。

日本央行利率决议公布后，美元兑日元短线走高近30点。此前消息人士证实日本政府周四紧急干预汇市，推动美元兑日元一度跌破158关口。该汇率快速反弹也显示，仅靠一次市场干预难以改变趋势，若缺乏日本央行更明确的政策信号，日元压力可能重新出现。

日本央行同步公布了季度经济与物价展望报告。

对于截至2027年3月的当前财年，日本央行将核心通胀预期从此前的2.8%下调至2.5%；2027财年的预测则从2.3%小幅上调至2.4%；对于2028财年，通胀预测维持在2%的水平不变。

日本央行还上调今明两年GDP增长预期。2026-2028财年实际GDP增速预期中值分别为0.6%、0.8%、0.8%（4月预期分别为0.5%、0.7%、0.8%）。

该央行表示，将继续根据经济和价格发展以及金融状况提高利率，基础通胀已接近2%，金融环境保持宽松，经济活动面临的重大下行风险和价格面临的重大上行风险均有所降低。

日本智库财产保险综合研究所（Sompo Institute Plus）高级经济学家小池正人（Masato Koike）表示，本次政策声明整体偏鹰派，物价与2%通胀目标相关表述尤为值得关注。声明提及通胀正“逼近2%”，并且强调需要确认通胀能否稳定锚定在该目标水平。随着通胀逐步向目标靠拢，本次表态称得上政策信号向前推进。综合本次决议，相比12月，10月加息的概率有所上升。

东京三井住友银行首席外汇策略师铃木博文（Hirofumi Suzuki）认为，日本央行6月刚刚完成加息，本次维持利率不变符合市场预期。但委员高田创支持连续加息，多少出乎市场意料。日本央行大概率延续渐进式加息节奏。眼下美元兑日元汇率波动加剧，若日元继续贬值，市场或将提前押注更早加息。

自2024年3月结束负利率政策以来，日本央行已经累计加息5次。今年6月，日本央行加息25个基点，将政策利率提升至1%，创下1995年以来最高水平。

市场认为日本央行距离结束紧缩周期仍有空间。日本经济调查机构QUICK最新调查显示，在31名日本央行观察人士中，约45%预计央行将在12月再次加息，约39%认为下一次加息可能提前至10月。

由于中东冲突导致能源价格上涨，加之日本与美国利差长期维持高位，日元汇率本月一度创1986年以来最低水平。

日本央行周五表示，必须关注全球人工智能需求、未来外汇发展对经济和价格的影响，且将评估中东局势对加息时机和步伐的影响。

近期日元持续走弱，强化了市场对日本央行进一步收紧政策的预期。

周四，日本政府入市干预外汇市场，通过买入日元、卖出美元试图稳定汇率。同时，美国方面进行了所谓“汇率检查”（rate check），市场通常认为这是官方干预前的信号之一，显示日美双方可能正在协调应对日元贬值压力。

市场正密切关注日本央行行长植田和男会后的新闻发布会，希望从中寻找未来政策路径线索，以及任何关于此次干预的评论。

此前路透社调查显示，多数经济学家预计日本央行将在今年年底前再次加息，将政策利率提升至1.25%。