国外
1. 高盛：预计美联储将在10月再次加息
美联储周三释放鹰派信号后，高盛现预计美联储将在10月再次加息25个基点，成为首批预测美联储将连续加息的华尔街主要银行之一。这一判断扭转了高盛此前的观点。此前高盛认为，美联储在9月加息25个基点后已经完成本轮紧缩周期。高盛指出，美联储更新后的利率预测显示，绝大多数决策者预计今年至少还会加息一次，这预示着2026年将有“两次加息”的基准情境。高盛称，10月最有可能成为下一次加息的时间点，因为决策者将进一步收紧政策的举措描述为有助于推动通胀“更及时地回归”至美联储2%的目标水平。高盛表示，此次会议释放的信号比预期更加鹰派，理由包括美联储官员的利率预测、对中性利率的上调，以及沃什多次将此次行动描述为仅仅“撤走了一定程度的宽松”。美国银行全球研究是另一家预计美联储采取更激进紧缩路径的主要机构，其预计美联储将在10月和12月分别加息。
2. 巴克莱：美联储决策使日本央行加息“几乎不可避免”
据英国金融时报报道，日元及其他亚洲货币周四走弱，此前美国实施了三年来的首次加息，这给日本央行带来更大压力，该行即将就货币政策收紧幅度作出决定。自美联储决策以来，日元已贬值逾1.1%，美元兑一篮子主要贸易伙伴货币则升值0.7%。巴克莱亚洲外汇及新兴市场宏观策略主管Mitul Kotecha表示，这些走势使亚洲货币处于不利地位。他称，美联储的决定使日本央行加息“几乎不可避免”。加拿大皇家银行资本市场亚洲宏观策略师Abbas Keshvani表示，该地区遭受了双重打击，因为亚洲是能源进口地区；另一方面，美联储加息周期带来的美元吸引力也构成压力，许多亚洲央行很难与之抗衡。
3. 贝莱德：市场可能过度解读美联储主席的措辞
贝莱德投资研究所负责人Jean Boivin在一份报告中指出，市场可能过度解读美联储主席沃什在会后新闻发布会上的措辞。Boivin表示，美联储通过加息这一决定，有助于确立这位新任主席的信誉。他指出，在会后的新闻发布会上，强调美国经济的强劲表现是一个显著特点，而市场将其解读为“鹰派”信号。他指出，在经济增长强劲的背景下，加息未必对风险资产是坏事。Boivin说道：“我们认为，有必要将维护美联储信誉的需要与开启持续加息周期区分开来。”
4. PGIM：美联储进一步加息的门槛并不高
PGIM首席美国经济学家罗伯特·索金表示，美联储最新一次会议释放的信号表明，只需稍加推动，美联储就可能实施三次加息，甚至在必要时采取更多加息行动。此次加息是一次鹰派加息，美联储释放了今年再加息一次的信号。在提交预测的18名美联储官员中，有8人预计到2027年底，本轮加息周期将累计加息三次。索金在一份报告中表示，美联储主席沃什提到美联储“撤回了部分宽松措施”，这听起来像是他和与其他与会者将（周三的）行动仅仅视为收紧金融环境迈出的一小步，这意味着后续可能还会有更多行动。索金补充称，如果通胀继续处于高位，美联储进一步加息的风险仍然偏高。
5. 资管机构SCM：沃什略显鹰派，料有助于缓解长债收益率的升势
SOLLINDA Capital Management首席投资官贾斯汀·格林希尔：沃什新闻发布会释放的信号明显偏鹰派，我们认为，这至少在短期内可能有助于缓解近期长债收益率的上升势头。目前尚不清楚这将如何影响股市，但我们预计，随着金融状况进一步收紧，小盘股的表现将逊于大型股。
6. 星展银行：美联储加息未必开启美元强势周期
星展银行外汇策略师Philip Wee指出，美联储加息的决定并不一定意味着美元将开启持续上行势头。他表示：“这并非2022年那种由美国主导的加息周期。”他指出，美联储此举是在追赶其他主要央行的步伐，以应对通胀风险，并防止能源价格冲击在整个经济中引发连锁反应（即二阶和三阶效应）。Wee补充道，美国国债市场依然是抑制市场信心的关键因素；10年期和30年期国债收益率保持坚挺，表明围绕长期借贷成本的博弈尚未解决。星展银行预计，美元指数DXY将继续维持在2025年年中以来形成的96至102区间内。
7. 信安资管：鸽派也被迫转向，美联储或至少再加息一次
美国资管公司Principal Asset Management首席全球策略师Seema Shah认为，“现在市场的争论已从利率是否会再次上升，转向未来还会有多少次加息。（美联储此次决议）一致投票结果表明，能源价格上涨和顽固通胀已让鸽派也加入进来，使得‘一次到位’的可能性极低。”她补充道，鉴于市场已定价多次加息，决策者可能需要至少再加息一次，以维护公信力。
8. 牛津经济研究院：由于第二轮通胀效应并不显著料英国央行仍将维持利率不变
牛津经济研究院认为，由于第二轮通胀效应并不显著，英国央行货币政策委员会（MPC）有空间维持利率不变，预计格林、皮尔和曼恩仍将支持加息，因此预计维持利率不变的投票结果仍为6比3。尽管油气价格上涨仍构成上行风险，但牛津经济研究院预计多数委员将保持耐心，维持鹰派立场，而非立即收紧货币政策。
国内
1. 中金：美联储不存在连续且大幅加息的基本面基础
中金研报称，从美联储本次会议的表态及当前基本面角度看，不存在连续且大幅加息的基本面基础（三次甚至以上），除非后续油价失控。高利率本身也将逐步传导到金融条件，从而抑制经济增长，这成为阻碍继续大幅加息的“反身性”因素，如当前美国30年抵押贷款利率已经逼近7%。
2. 中金：黄金支撑位在4200-4500美元附近
中金研报称，美联储不加息的空间大于加息，目前更多类似上行空间不确定的看多期权。仅仅基于美债利率和美元的静态测算看，我们测算黄金支撑位在4200-4500美元附近。除非连续加息，黄金的下行压力相对可控，但上行空间也需要更多宏大的叙事。美联储不加息可以给黄金营造出信任丧失和去美元化的宏大叙事，而加息恰恰削弱了这一叙事，所以上行空间不如不加息时大，得等待更多叙事催化。
3. 中信证券：预计美联储年内将再加息25个基点，明年可能按兵不动
中信证券研报称，美联储9月如期加息25bps，上调今年增长及通胀预测，点阵图和沃什发言均释放鹰派信号。市场强烈的预期压力让加息成为美联储顺水推舟的选择。美联储后续加息的节奏与幅度在很大程度上取决于油价，这难以预测，但鉴于总体通胀率同比或会在明年初明显下行，届时继续加息的理由应会弱化。我们预计美联储年内将再加息25bps，明年可能按兵不动。美国金融条件目前难以有意义地宽松，在增长叙事下应寻找有基本面支撑而非仅受益于流动性的资产。
4. 华泰证券：美联储10月加息必要性下降，预计12月再次加息为基准情形
华泰证券研报表示，往前看，美联储9月加息落地，12月可能是下一次加息实质博弈期，而美联储是否开启加息周期仍需要更多数据与官员表态来判断。当前市场定价美联储10月加息概率超过50%，但华泰证券认为，财政脉冲下降、油价对居民消费侵蚀加大以及金融条件收紧，就业和通胀数据在未来1—2个月或有所降温，美联储10月加息的必要性下降，预计12月再次加息为基准情形，而2027年美联储的加息路径取决于后续经济数据表现，特别是就业市场是否将持续改善，进而推动工资增速回升，以及通胀的走势。
5. 中银证券：算力网建设提升光纤需求，紧供需催生高景气
中国银河证券研报表示，算力网建设与AI需求共振，全面提振光纤需求。无论是算力网骨干层的扩容，还是数据中心内部光互连架构的升级，都在为光纤产业打开较大增量空间。供需格局持续紧张，光纤产业迎来高景气周期。供需情况方面，当前光纤市场正处于需求增速远超供给释放的结构性紧缺阶段。中国银河证券认为，供需缺口或将持续扩大。在预制棒自给率高的龙头企业中，涨价带来的利润弹性将得到充分释放，光纤板块正从传统的周期性电信赛道，逐步切换为具备高成长属性的算力基础设施赛道。