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热点导读

1.伊朗外长：霍尔木兹海峡开放取决于伊方条件是否满足。

2. 初步数据显示，霍尔木兹海峡商品船只通行量降至个位数 。

3. 全国45个港口进口铁矿库存总量16419.34万吨，环比增加63.97万吨。

4. 综合考虑当前棉花市场形势，中国储备棉管理有限公司定于2026年9月30日起停止2026年中央储备棉销售。

5. 全球最大的铜矿必和必拓智利Escondida铜矿表示，随着评估的继续，该矿的运营正在逐步恢复。

6.中美达成八点成果共识。

7. 据伊通社（IRNA）报道，一名消息人士否认了有关伊朗与美国在纽约举行会谈的相互矛盾的报道。

宏观要闻

1. 当地时间27日，伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗不会在既定条件上向美国让步，霍尔木兹海峡的开放取决于伊朗提出的条件是否得到满足，任何关于开放霍尔木兹海峡的进展都取决于这些条件能否落实，伊朗绝不会在这些问题上妥协。

2. 市场消息：初步数据显示，霍尔木兹海峡商品船只通行量降至个位数。

3. 俄罗斯常驻联合国副代表、俄罗斯驻欧洲安全与合作组织（OSCE）常驻代表德米特里·波利安斯基表示，乌克兰总统泽连斯基并未停止对莫斯科采取挑衅性行动。

4. 据伊朗迈赫尔通讯社报道，沙特、土耳其和巴基斯坦将举行由三国军方高级指挥官参加的会议，讨论根据三国共同防御协议支持沙特的相关事宜。

5. 上海航运交易所数据显示，截至9月24日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）SCFI报3686.62点，与上期相比下跌1.21点。中国出口集装箱运价综合指数CCFI报1917.68点，与上期相比涨1.1%。

6. 当地时间9月23日至25日，中国国家主席习近平对美国进行国事访问。其间，两国元首就中美建设性战略稳定关系及重大国际地区问题深入交换意见，达成八点成果共识，其中包括两国元首认可中美经贸磋商机制积极作用和双方经贸团队磋商成果，包括建立并推进贸易理事会等机制，达成“300亿美元”对等降税安排，延期吉隆坡经贸磋商成果等，并指示予以落实。

7. 在卡塔尔半岛电视台当地时间9月26日播出的一段专访中，伊朗总统佩泽希齐扬强调，地区国家有能力保障自身安全。关于也门问题，佩泽希齐扬否认伊朗直接介入，称当地局势“与伊朗无关”，伊朗只是感同身受地同情受压迫者。他将沙特人和也门人称为“不应交战”的兄弟，并表示伊朗已准备好帮助解决冲突，力促也门胡塞武装与沙特和谈，而不是火上浇油。

8. 据伊通社（IRNA）报道，一名消息人士否认了有关伊朗与美国在纽约举行会谈的相互矛盾的报道。伊朗代表团目前正在纽约出席联合国大会会议。该消息人士表示：“伊朗的考虑和立场已于上周二通过卡塔尔调解方向美方作出明确、清晰的传达，伊朗目前正等待美方回应。因此，伊朗代表团的议程中没有与美方举行新一轮谈判的计划，伊朗外长将在完成既定行程后于周二回国。”

全球期货市场异动

1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.52%报4320.50美元/盎司，周度累计下跌2.36%，COMEX白银期货涨1.11%报64.71美元/盎司，周度累计下跌3.63%。

2. 美油主力合约收跌2.29%，报92.44美元/桶，周跌3.92%；布油主力合约跌2.59%，报97.62美元/桶，周跌1.68%。美伊谈判进入技术性阶段，伊朗提出若美方满足条件则七天后重开霍尔木兹海峡，市场供应紧张预期缓解；洲际交易所数据显示，截至当周布伦特原油投机者净多头持仓大幅减少，投机资金离场打压油价。

3. 伦敦基本金属涨跌参半，LME期锡涨1%报54550美元/吨，周涨1.57%；LME期铝涨0.85%报3277.5美元/吨，周跌0.33%；LME期铜涨0.08%报14632.0美元/吨，周涨0.76%；LME期铅跌0.21%报1930.0美元/吨，周涨0.47%；LME期镍跌0.70%报16385.0美元/吨，周涨1.25%；LME期锌跌1.55%报3893.5美元/吨，周跌0.68%。

黑色系热点资讯

1. Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存总量16419.34万吨，环比增加63.97万吨；日均疏港量335.30万吨，降0.58万吨；在港船舶数量108条，降6条。全国47个港口进口铁矿库存总量17216.50万吨，环比增加80.57万吨；日均疏港量350.55万吨，降0.67万吨。在港船舶数量118条，降11条。

2. Mysteel数据显示，全国44家样本生铁企业高炉产能利用率为55.68%，周环比下降6.15%，月环比下降5.68%。厂内生铁库存64.1万吨，周环比增加4.18万吨，月环比增加9.29万吨。

3. 印度政府正考虑要求发电企业首次自2024年以来重新采用进口煤与国产煤混合使用的方式，以缓解煤炭供应紧张问题。政府消息人士表示，供应压力已推动印度月度现货电价升至2022年以来最高水平。

4. 据钢银电商，本周城市总库存量为938.05万吨，较上周环比减少35.64万吨(-3.66%)，包含37个城市，共计126个仓库。

能源化工热点资讯

1. 市场消息：当地州长表示，俄罗斯罗斯托夫地区的诺沃沙赫廷斯克炼油厂在无人机袭击中受损，暂停运营。

2. 据外媒援引贸易消息人士和分析人士表示，由于沙特将原油出口从红海港口转移至霍尔木兹海峡方向，加上其他产油国出口增加，阿曼湾海域针对霍尔木兹海峡内中东原油进行的船对船转运活动已接近承载极限。

金属热点资讯

1. 印尼贸易部称，印尼8月精炼锡出口量为4804.3吨。

2. 全球最大的铜矿必和必拓智利Escondida铜矿周四表示，随着评估的继续，该矿的运营正在逐步恢复。周三，一名工人在进行维护工作时因事故遇难，该矿的运营被暂停。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 10月冶炼厂再迎检修潮，警惕历史级的“三高”铜价

据富宝有色，9月铜价在历史高位宽幅震荡，沪铜主力一度突破11万元/吨整数关口，市场呈现“三高”格局：高价格、高升水、高月差，现货紧缺与旺季需求形成共振，节前升水已达1000元/吨。10月起国内冶炼厂再迎集中检修潮，供给收缩预期进一步确认，预计四季度铜价运行中枢仍有较强支撑，升水或维持历史高位。检修方面，据富宝资讯统计，10-11月多地企业相继检修，合计影响电解铜产量约8万吨，且影响量集中于10月释放。此轮检修与原料约束形成共振，检修结束后开工恢复斜率亦受冷料供应制约，产量损失存在超计划可能，预计10月国内电解铜产量环比明显回落，“银十”供应端收缩基本确认。

2. LPG高位震荡，寻求地缘方向

大地期货研报表示，上周地缘密集释放信号，市场情绪频繁受到影响，随着原油高位回调，PG也进入了高位震荡态势。相对原油，PG现货仍较为坚挺，往年常见的节前降价排库现象今年并没有发生，各厂库库存压力均较低，惜售情绪仍较为明显。整体而言，PG处于高位震荡态势，仍需后续进一步选择方向。LPG主力合约持仓量较高，持续超过十万手持仓，与此同时LPG仓单数量和月均交割量均低于往年水平。客观上形成“钱多货少”的局面，比较适合多头持续发力。另一方面，近月月差本周被持续拉大，体现了现货较紧的实货态势，也使得空头可能的移仓换月成本被进一步拉大。

本周重要期货数据和事件一览

1. 9月29日4:00，美国USDA每周作物生长报告；

2. 9月30日9:30，中国9月官方制造业与非制造业PMI；

3. 9月30日9:45，中国9月RatingDog制造业PMI；

4. 9月30日20:00，国内期交所国庆长假休市及无夜盘提醒；

5. 9月30日22:30，美国至9月25日当周EIA原油库存；

6. 10月1日0:00，美国USDA季度库存报告；

7. 10月1日22:00，美国9月ISM制造业PMI；

8. 10月2日3:00，美国USDA油籽压榨月报；

9. 10月2日20:30，美国9月季调后非农就业人口及失业率。

10. 10月4日待定，OPEC+召开JMMC及七国月度产量会议。