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热点导读

1. 财政部发布调整部分产品出口退税政策的公告，自2027年4月1日起，将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%。

2. 乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰准备进行能源停火，但不确定俄罗斯总统普京是否会同意。

3. 焦炭第二轮提降昨日落地执行，河北、山东市场钢厂对焦炭采购价下调100/110元/吨。

4. MPOB数据显示，马来西亚9月棕榈油库存为351.09万吨，环比增加24.54%。

5. 美国银行预计，2026年第四季度金价将达到4000美元/盎司。

6. 白银协会与Metals Focus发布的《世界白银调查》，预计今年白银市场将录得连续第六年年度供应短缺。

宏观要闻

1. 据上海航运交易所数据，截至2026年10月12日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报2264.82点，与上期相比跌6.1%。

2.财政部发布调整部分产品出口退税政策的公告，自2027年4月1日起，将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%。自2027年4月1日起，取消电子烟设备装置等产品增值税出口退税。对上述产品中征收消费税的产品，出口消费税政策不作调整，继续适用消费税退（免）税政策。

3. 据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，伊朗外交部发言人巴加埃表示，美国声称伊朗在霍尔木兹海峡的影响力已经失效，但这一说法与实地情况以及市场反应并不相符，包括美国不得不求助其他国家以保障燃料供应。

4. 乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰准备进行能源停火，但不确定俄罗斯总统普京是否会同意。

全球期货市场异动

1. 美油主力合约收涨1.43%，报93.16美元/桶；布油主力合约涨1.34%，报106.12美元/桶。

2. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.48%报4195.90美元/盎司，COMEX白银期货跌0.78%报60.57美元/盎司。

3. 伦敦基本金属多数下跌，LME期铜涨0.56%报14621.5美元/吨，LME期镍涨0.05%报15630.0美元/吨，LME期铝跌0.05%报3047.0美元/吨，LME期锡跌0.16%报52920.0美元/吨，LME期铅跌0.29%报1882.5美元/吨，LME期锌跌1.38%报3753.0美元/吨。

4. 截至10月12日23:00收盘，国内期货主力合约涨跌不一，低硫燃料油（LU）涨超6%，燃料油涨超4%，丙烯、液化石油气（LPG）、聚丙烯、塑料、纯苯、塑料月均涨超1%。跌幅方面，甲醇跌超5%，乙二醇（EG）跌近2%，沥青、聚氯乙烯（PVC）、合成橡胶跌超1%。

黑色系热点资讯

1. 据Mysteel，2026年10月5日-10月11日全球铁矿石发运总量3088.2万吨，环比减少399.1万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2502.2万吨，环比减少290.9万吨。

2. 中国47港铁矿石到港总量2561.4万吨，环比增加93.7万吨；45港铁矿石到港总量2422.8万吨，环比增加119.2万吨；北方六港铁矿石到港总量1165.1万吨，环比增加88.0万吨。

3. 据Mysteel，13家钢企领导研判行业形势，德龙钢铁产业集团董事长丁立国指出，预计钢铁需求疲软态势将持续一段时间，建议钢铁企业加大减产力度以适应需求变化。

4.世界钢铁协会发布2026-2027年短期钢铁需求预测报告，该报告预计2026年全球钢铁需求量与2025年基本持平，为17.22亿吨，2027年将恢复性增长1.7%至17.52亿吨。

5. 据Mysteel，焦炭第二轮提降昨日落地执行，河北、山东市场钢厂对焦炭采购价下调100/110元/吨。

6. 据中钢协，2026年9月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢1881万吨，平均日产188.1万吨，日产环比下降2.1%；据此估算，本旬全国日产粗钢235万吨、环比下降2.1%，日产生铁212万吨、环比下降1.0%，日产钢材392万吨、环比增长4.9%。

能源化工热点资讯

1. 据隆众资讯，截至2026年10月12日，江苏苯乙烯港口样本库存总量3.96万吨，较上期（10月8日）减少0.77万吨，幅度-16.28%。商品量库存在1.73万吨，较上周期减少0.45万吨，幅度-20.64%。

2. 据隆众资讯，截止2026年10月12日，国内纯碱厂家总库存171.02万吨，较上周下降6.85万吨，跌幅3.85%。其中，轻质纯碱89.02万吨，环比下降4.20万吨，重质纯碱82.00万吨，环比下降2.65万吨。

3. 据郑商所，根据企业申请，经研究决定，取消建发物流集团有限公司（现已更名为：建发矿产集团有限公司）的指定PTA、瓶片交割仓库资格；增设厦门建发仓储有限公司为指定PTA、瓶片交割仓库。上述事项自本公告发布之日起实施。

4. 据定价文件显示，卡塔尔将11月海上原油官方售价（OSP）定为较阿曼/迪拜基准油价每桶贴水8美元，陆上原油官方售价定为每桶贴水7.50美元。

金属热点资讯

1. 哈萨克斯坦央行副行长Aliya Moldabekova表示：“我们很久没有看到这样的水平了。这使美元成为一个具有吸引力的选择，从而降低了黄金作为投资资产的吸引力。”她补充称，哈萨克斯坦央行希望将黄金占外汇储备总额的比例降低约3个百分点。

2. 美国银行预计，2026年第四季度金价将达到4000美元/盎司，并预期2027年全年平均金价将达到4813美元/盎司。该行称，黄金价格极有可能只有在通胀/伊朗战争的担忧消退、美元停止升值、美联储不再处于紧缩周期三个条件同时满足时才会真正见底。

3. 刚果央行表示，将在年底前把黄金储备从3吨提升至5吨；刚果央行同时表示，将在通胀持续上升的情况下动用外汇储备进行干预。

4. 据Mystee数据显示，9月中国多晶硅企业产量11.40万吨，环比增加0.35%，同比降15.24%。9月随着减产计划的推进与执行，部分企业降开工。预计10月多晶硅排产9.81万吨，环比下降13.95%。9月多晶硅国内企业产能利用率在39.64%，与8月相比上涨0.1%。据Mysteel预计，2026年10月份多晶硅产能利用率在34.11%，环比下降5.5%。

5. 据SMM了解，随本周末多晶硅厂会议召开以及前期相关影响，青海某多晶硅基地计划将于11月关停，此基地不再此前主流预期内。随着西南、新疆、青海等省份产量减少，11月多晶硅产量降至9万吨之下概率大大增加。

6. 据Mysteel调研了解，广西某新投氧化铝项目已于近日产出成品，该厂自9月21日正式投料生产，目前处于质量优化及产量提升阶段，并计划于下月逐步达到满产，涉及产能约200万吨/年。

7. 白银协会与Metals Focus发布的《世界白银调查》，预计今年白银市场将录得连续第六年年度供应短缺。这些机构预测今年短缺量为4630万盎司，高于2025年的4030万盎司，而全球矿山产量预计持平。

8. 锡矿企业Alphamin Resources宣布，第三季度锡精矿含锡产量为5030吨，与上一季度几乎持平，稳定的矿石品位和采矿速率为产量提供了支撑。产量环比变动仅0.3%，基本持平；锡销量也保持稳定，为5046吨。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1.远期过剩叙事下，碳酸锂暴跌

光大期货表示，作为全球最大单体锂云母矿，枧下窝满产年产能约10万吨碳酸锂当量，云母矿产能释放预期骤然强化，市场对远期供应进一步宽松的担忧集中发酵。后续来看，当前市场情绪较弱，现货暂未表现出短缺且需求弱预期压制。短期仍偏弱震荡运行，需要关注新的基本面及宏观变量，但鉴于仍然快速去库的节奏中，如若基差持续走强，叠加年底非洲及江西等供给扰动带来供需错配，锂价有望企稳反弹。而需求预期本身是既难证实又难证伪的，对这部分的预期修正较难，或将导致价格高度有限，如若负反馈出现，则价格仍可能继续下挫。

2.马棕9月产量库存如期历史新高，现实供需压力沉重

新湖期货表示，整体来看，9月马棕供需数据相比预期略微偏空，9月马棕产量、库存如期均创历史新高。虽然前期盘面对9月马棕供需利空大多已交易，但10月马棕目前看仍有环比增库可能，除非10月产量降低至7-8月水平约180万吨，同时10月出口环比增加20-30%，当月库存才能暂时稳住不增。马棕现实供需压力依然非常沉重。GAPKI上周公布的8月产量环比没有如期下降、马来毛棕出口税暂时也没有下降可能。国际棕榈油中短期依然利空云集。虽然2027年预期厄尔尼诺会导致二季度前后的印马减产，但现实供需压力还是太大，甚至减产季产地产量可能会高于往年同期。

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