人工智能公司Anthropic即将迎来首次公开募股（IPO），但其与特朗普政府持续数月的监管及法律争端，正在成为潜在投资者必须评估的重要风险。

据彭博社本周三（10月28日）报道，Anthropic在周一提交的招股说明书中警告，公司积极倡导人工智能安全监管，以及高管公开表达的相关立场，可能使其面临政府部门的额外审查，甚至遭到针对性执法。

Anthropic表示，由于公司受到广泛关注，未来可能继续面临更严格的监管审查，或被部分政府机构不成比例地针对，即使其他处于类似情况的企业没有受到同等待遇。

这项风险披露发生在Anthropic预计于下月上市之前。过去一年，该公司已与特朗普政府围绕军事用途、先进模型安全性及政府监管权限发生多次争执。

五角大楼禁令引发诉讼，政府业务面临不确定性

Anthropic与特朗普政府的主要冲突始于今年早些时候有关人工智能军事应用的谈判。

双方就五角大楼使用Anthropic模型的安全限制产生分歧。Anthropic要求政府保证，其技术不会被用于对美国民众进行大规模监控或部署自主武器系统，但国防部门出于国家安全考虑，反对相关使用限制。

谈判破裂后，美国国防部长皮特·赫格塞思（Pete Hegseth）于3月将Anthropic列为供应链风险企业，并禁止其参与相关军事业务。

Anthropic随后提起诉讼，试图推翻这一认定。目前，围绕禁令合法性的诉讼仍在美国不同司法辖区推进。

华盛顿一家联邦上诉法院此前支持五角大楼逐步移除Claude系统、要求国防承包商采取相应措施的决定。Anthropic正在寻求上诉法院全体法官重新审理。

另一项涉及联邦民事机构使用Anthropic技术的诉讼则出现不同进展。

今年8月，旧金山联邦法官裁定，特朗普政府未能充分证明禁止联邦机构使用Anthropic技术的合理性，因而撤销相关禁令。

美国司法部本周一向第九巡回上诉法院提出上诉，要求推翻这一裁决，使双方争端继续延伸。

Anthropic在招股书中承认，相关诉讼的最终结果可能影响公司向美国政府机构及服务政府客户的企业销售产品，并对其财务状况和经营业绩造成不利影响。

不过，招股书披露，直接来自政府机构合同的收入，在所列各报告期中约占公司总收入的1%。

先进模型遭出口限制，安全监管分歧扩大

除了军事合同争议，Anthropic与特朗普政府还围绕先进人工智能模型的安全性发生冲突。

今年4月，Anthropic警告，其先进模型Mythos发现计算机系统漏洞的能力过于强大，因此仅向少数可信赖的合作伙伴开放。

这一技术进展引起美国政府关注。财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）曾向华尔街金融机构通报潜在网络攻击风险，特朗普随后于6月2日签署行政命令，为前沿人工智能模型建立自愿安全评估机制。

但政府与企业的分歧并未因此消除。

数周后，由于双方对新系统安全保障措施存在不同意见，美国商务部短暂对Mythos 5及其面向消费者的关联产品Fable 5实施出口管制，迫使Anthropic暂时关闭相关产品的访问权限。

在公司解决Fable用户可能绕过安全限制、获取Mythos能力的问题后，政府于两周后取消了出口限制。

Anthropic在招股书中警告，未来类似出口管制未必能在短时间内解除，限制措施也可能影响更多模型及功能。

对公司而言，这类不确定性直接涉及海外市场扩张。Anthropic表示，国际业务拓展对其未来增长具有重要意义。

安全倡议可能增加自身成本，上市投资者面临新风险

监管风险还涉及Anthropic长期倡导的人工智能安全政策。

公司首席执行官达里奥·阿莫代伊（Dario Amodei）一直主张协调放慢前沿人工智能研发速度，为安全团队争取更多评估时间。这一立场曾引发他与特朗普政府官员之间的摩擦。

今年9月，特朗普召集二十多名硅谷企业负责人前往白宫，推动人工智能企业签署自愿安全协议，要求调整董事会治理结构、设立专门安全团队，并开展独立模型审计。

数日后，特朗普政府官员通过联邦贸易委员会释放法律警告，暗示违反相关协议的企业可能面临后果。

Anthropic在招股书中表示，公司所倡导的监管措施一旦正式实施，也将适用于自身，可能增加合规成本、限制产品开发和部署灵活性，并放缓新模型推出速度。

文件还列举了政府可能采取的其他监管措施，包括强制关闭模型的立法提案，以及涉及人工智能企业国有化的政策建议。这些属于潜在监管风险，并不意味着相关措施已经正式实施。

Anthropic同时警告，如果缺乏适当的安全保障、监管和防护措施，先进人工智能系统可能造成灾难性甚至威胁人类生存的后果。

随着模型逐渐应用于科学研究和网络安全领域，公司还可能面临生物技术滥用、网络攻击及相关法律责任。

监管风险之外，Anthropic的财务状况也受到关注。招股书显示，公司今年上半年收入达到163亿美元，但同期净亏损约807亿美元，其中很大部分与融资协议相关的会计调整有关。

康奈尔大学科技政策研究所所长萨拉·克雷普斯（Sarah Kreps）指出，人工智能领域的政府监管权限仍处于逐步明确的过程中，有时甚至通过政府与个别企业的直接冲突来界定，因此投资者很难准确衡量其中的不确定性。

Anthropic预计最快于11月上市。随着公司由私人企业转向公开市场，其与政府之间尚未解决的法律争端，以及未来可能实施的人工智能监管措施，将成为影响业务扩张和投资者风险评估的重要因素。