周三晚间21:15公布的美国1月ADP就业人数录得增加29.1万人，创2015年5月以来新高，预期为增加15.6万人，前值由增加20.2万人下修至增加19.9万人。金融博客零对冲在数据后表示，

“难怪特朗普总统昨天就放出风声说：‘今天股市因为一个非常好的经济新闻上涨。工作，工作，工作！‘”

ADP数据公布后，现货黄金小幅下挫3美元后反弹，白银波动不大，美元指数则刷新12月2日以来高位至98.20，日内涨幅扩大到0.25%

ADP报告显示，1月建筑业就业人数增加4.7万人，12月增加3.7万人；1月制造业就业人数增加1万人，12月增加4.7万人；1月贸易/运输/公用事业就业人数增加0.8万人，12月增加7.8万人；1月金融服务业就业人数增加0.2万人，12月增加1万人；1月专业/商业服务就业人数增加4.9万人，12月增加6.1万人。

ADP就业数据公司副总裁表示，商品生产商增加了就业机会，特别是在建筑和制造业，而服务提供商在休闲和招待方面获得了很大的收益。中等规模的公司创造了大量就业机会，但小公司在过去18个月的表现最好。

穆迪首席经济学家詹迪指出，温和的冬季天气极大地促进了一月份的就业增长。休闲业、招待业和建筑业的就业机会增加幅度特别大。就业增长背后的数据中显示，这与低失业率和稳定失业率相一致。

值得注意的是，2月才过去四天时间，交易员就抛弃了美联储的指引——即美联储将在2020年维持观望状态，开始押注美联储今年或将多次降息。

美联储上周在年内首次政策会议上维持利率不变，鲍威尔指出，美国经济持续适度增长，就业市场“强劲”，当前的货币政策立场是合适的，并表示尚且无法确定疫情对全球以及美国经济前景的影响。但由于疫情影响之下股市和大宗商品暴跌，市场开始计价美联储2020年将降息近2次。

此外，市场改变美联储降息预期的另一个原因还在于，近期有关美国经济的最新报道并不是特别乐观。BMO Capital Markets的利率策略师乔恩·希尔（Jon Hill）指出， 12月和1月关于消费者和生产者通胀、就业和制造业数据都低于预期，第四季度GDP报告则好坏参半。

另外，上周四，美联储的关键收益率曲线再现倒挂，可能也会影响美联储的货币政策。

如此亮眼的小非农却没有引发多大行情，黄金小幅下挫3美元后反弹，CME“美联储观察”显示，数据公布前后，市场对美联储降息的押注也没多大变化：

美联储3月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为92.3%（前后不变），降息25个基点的概率为7.7%（前后不变），加息25个基点的概率为0%（前后不变）；到4月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为79.4%（此前为78.4%），降息25个基点的概率为19.5%（此前为20.4%），降息50个基点的概率为1.1%（此前为1.2%）。